SpaceX vise une valorisation de 2 000 milliards de dollars dans un dépôt confidentiel pour une introduction en bourse avec une entrée prévue en juin 2026

SpaceX a confidentiellement déposé un projet de déclaration d’enregistrement auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis (SEC) en vue d’une introduction en bourse (IPO), visant une valorisation supérieure à $2 billions et une levée de capitaux pouvant aller jusqu’à $75 milliards, ce qui en ferait la plus grande IPO de l’histoire.

L’entreprise, dirigée par Elon Musk, vise une cotation publique dès juin 2026, avec des produits destinés à financer des projets de centres de données IA dans l’espace et une usine sur la lune.

La valorisation et l’ampleur de l’IPO dépasseraient la plupart des entreprises du S&P 500

La valorisation cible de l’IPO de SpaceX, supérieure à $2 billions, représente une hausse d’environ deux tiers par rapport à la valorisation de $1.25 billions qui a suivi l’acquisition par la société de xAI de Musk en février 2026, et une forte progression par rapport à l’évaluation d’environ $800 milliards associée à une récente vente secondaire d’actions. À ce niveau, SpaceX serait plus grande que toutes les entreprises du S&P 500 Index, à l’exception de cinq—Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft et Amazon—et dépasserait Meta Platforms et Tesla.

L’IPO pourrait lever jusqu’à $75 milliards, éclipsant le record mondial actuel de $29.4 milliards établi par Saudi Aramco en 2019. L’offre ferait de SpaceX la première d’un trio potentiel de méga-IPO, suivie par OpenAI et Anthropic PBC, dont les chatbots sont en concurrence avec le Grok, de la filiale xAI de SpaceX.

Calendrier de l’IPO et préparation du syndicat bancaire

SpaceX a soumis à la SEC un projet confidentiel de déclaration d’enregistrement le 1er avril 2026 environ. En vertu des règles standard de la SEC, un dépôt public de type S-1 intervient généralement deux à trois mois plus tard, ce qui place une première cotation potentielle en juin 2026. La société a sélectionné Bank of America, Citigroup, Goldman Sachs, JPMorgan Chase et Morgan Stanley pour des rôles principaux sur l’IPO et a ajouté davantage de banques à la liste.

SpaceX a programmé un appel avec le syndicat bancaire élargi pour le 7 avril 2026, et un point presse analystes plus tard en avril. Nasdaq aurait accéléré les règles d’intégration d’index pour les grandes IPO afin de s’adapter à une offre de cette ampleur. Des informations indiquent que jusqu’à 30% des actions pourraient être attribuées à des investisseurs particuliers.

Performance de l’activité et intégration de xAI

SpaceX a généré environ $15 milliards à $16 milliards de chiffre d’affaires sur son dernier exercice publié, ainsi qu’environ $8 milliards de bénéfice. Starlink, le service d’internet par satellite de l’entreprise, représente une part substantielle de ce chiffre d’affaires, les opérations de lancement contribuant au reste. La société exploite des fusées Falcon 9 et Falcon Heavy, réalise des missions avec équipage et cargo pour la NASA, et développe Starship, son véhicule de levage lourd de nouvelle génération.

La fusion récente avec xAI, valorisée à $250 milliards, ajoute une dimension IA à l’IPO. SpaceX prévoit de déployer jusqu’à un million de satellites alimentés par l’énergie solaire en tant que centres de données orbitaux liés à des systèmes IA, en intégrant l’infrastructure IA aux opérations spatiales. La société détient également environ 8,285 Bitcoin dans son bilan, valorisés à plus de $569 millions.

Changement des marchés privés vers les marchés publics

Musk a résisté pendant des années à l’idée de rendre SpaceX public, invoquant la nécessité de flexibilité opérationnelle et l’absence de pression liée aux résultats à court terme. La rémunération en actions des employés et les besoins de financement du projet « insane flight rate » (taux de vol insensé) de Starship ont poussé la direction vers les marchés publics. L’entreprise examine une structure d’actions à double catégorie qui permettrait à Musk de conserver le contrôle des droits de vote après la cotation.

Les risques incluent l’examen des comptes de SpaceX par les marchés publics, la concentration partagée de l’attention de Musk entre Tesla, xAI et les activités politiques, ainsi que des défis d’exécution pour le développement de Starship et la croissance continue de Starlink. Un dépôt formel de S-1 est attendu dans les semaines à venir, ce qui fournira des divulgations financières détaillées.

FAQ

Qu’a fait SpaceX auprès de la SEC et quand l’IPO pourrait-elle avoir lieu ?

Spacex a soumis un projet confidentiel de déclaration d’enregistrement pour une introduction en bourse. Un dépôt public de type S-1 est attendu dans un délai de deux à trois mois, ce qui positionne une IPO potentielle dès juin 2026, sous réserve de l’examen de la SEC.

Quelle valorisation et quelle levée de capitaux SpaceX vise-t-elle ?

SpaceX vise une valorisation supérieure à $2 billions et une levée de capitaux pouvant aller jusqu’à $75 milliards. Si l’objectif est atteint, l’offre serait la plus grande IPO de l’histoire, dépassant la première cotation de Saudi Aramco à $29.4 milliards en 2019.

À quoi la société utilisera-t-elle les produits de l’IPO ?

La société prévoit d’utiliser les fonds pour construire des centres de données IA dans l’espace et une usine sur la lune, ainsi que pour soutenir le développement de son véhicule de levage lourd Starship et de son service d’internet par satellite Starlink après la fusion avec xAI.