L'offre de Bitcoin a atteint un nouveau plus bas en sept ans - le prix va-t-il fortement augmenter ?

Le volume des avoirs des échanges de Bitcoin vient de tomber à son plus bas niveau en 7 ans, tandis que le volume des transactions au comptant continue d'augmenter.
BTC est-il en train de se préparer pour une rupture que peu de gens anticipent ?
Malgré la volatilité des prix, la confiance haussière en Bitcoin [BTC] reste claire. En fait, la tendance récente du marché pourrait commencer à corroborer ce point de vue.

D'un point de vue stratégique, les haussiers ont déclenché une liquidation de 40 millions de dollars de positions à découvert près de 104 984 dollars, propulsant le BTC à 107 000 dollars, en hausse de 1,17 % en cours de journée au moment de la rédaction.

Cependant, ce balayage de liquidité n'est pas un phénomène éphémère. Rien qu'en juin, le solde de Bitcoin sur les échanges est passé de 3,09 millions à 2,8 millions, enregistrant une baisse de près de 9,4 % en seulement un mois.

En réalité, cette réduction a fait en sorte que le BTC détenu par les échanges ne représente plus que 14 % de l'offre totale en circulation - c'est le niveau le plus bas depuis 2017.

Historiquement, la baisse structurelle de l'offre liquide précède généralement un déséquilibre d'offre sérieux, en particulier lorsque la demande est stable ou en hausse.

En résumé, si la demande (réfléchie dans la baisse constante des soldes des échanges) continue de dépasser la liquidité disponible, et que les investisseurs réduisent les risques, désendettent ou transfèrent des capitaux ailleurs, alors le coût de base de chaque Bitcoin pourrait faire face à une revalorisation importante.

C'est la configuration mécanique classique de la contraction de l'offre. Actuellement, 86 % des BTC sont échangés hors bourse, et la plage de faible volatilité actuelle pourrait être une phase de consolidation avant une rupture.

Cependant, selon AMBCrypto, un catalyseur clé est essentiel pour déclencher ce potentiel rebond.

Suivre la source des variations du prix de Bitcoin
Avant d'interpréter l'indicateur actuel comme étant complètement haussier, il est nécessaire d'évaluer le flux réel de liquidités.

Historiquement, l'augmentation du ratio entre les volumes de transactions au comptant et des produits dérivés indique une croissance de la demande organique. Cependant, si le marché des dérivés commence à absorber la liquidité, cela pourrait provoquer de plus grands faux signaux.

Au moment de la rédaction de cet article, le ratio de volume des transactions Bitcoin de CryptoQuant (spot et dérivés) a connu une hausse, atteignant un nouveau sommet mensuel après avoir touché le fond à 0,05 fin mai (le niveau le plus bas en sept mois).

Il convient de noter que, comme le montre l'image ci-dessous, le Bitcoin a atteint un niveau record dans un environnement de faible ratio, soulignant que cette tendance est principalement alimentée par les produits dérivés, avec une participation au comptant extrêmement faible.

Ainsi, une fois que le BTC a franchi le seuil psychologique de 111 000 dollars, cela a déclenché une vague de liquidations. Les positions longues surendettées ont été liquidées, et le Bitcoin a chuté presque sans résistance en dessous de 100 000 dollars.

Cependant, un changement structurel clé pourrait être en train de se produire.

Le volume des transactions au comptant a grimpé, et en raison du niveau d'approvisionnement détenu par les bourses étant à son plus bas depuis 7 ans, le marché pourrait passer de la spéculation à une demande limitée par l'offre.

Si cette divergence persiste, Bitcoin pourrait être à la frontière d'une contraction typique de l'offre et pourrait établir une base pour une percée à fort élan.