Hong Kong publie l'annonce de la politique 2.0, pour créer une position mondiale d'innovation dans les actifs numériques

26 juin, nouvelles - Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong a publié "l'Annonce de la politique de développement des actifs numériques à Hong Kong 2.0" (, connue sous le nom de "l'Annonce de la politique 2.0" ), et confirme l'engagement du gouvernement à transformer Hong Kong en un centre mondial d'innovation dans le domaine des actifs numériques.
L'"Annonce de la politique 2.0" présente le cadre "LEAP", qui comprend l'amélioration des lois et réglementations (la facilitation des lois et réglementations), l'élargissement de la gamme de produits tokenisés (l'élargissement de la gamme de produits tokenisés), le renforcement des cas d'utilisation et de la collaboration intersectorielle (le renforcement des cas d'utilisation et de la collaboration intersectorielle), et le développement des individus et des partenariats (le développement des individus et des partenariats), entre autres.
"Améliorer les lois et règlements" montre que le gouvernement de Hong Kong travaille à créer un cadre réglementaire unifié et complet pour les fournisseurs de services d'actifs numériques, y compris les plateformes d'échange d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de conservation d'actifs numériques.
L'"Annonce de la politique 2.0" stipule clairement que la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong est l'autorité principale responsable de la réglementation des fournisseurs de services de négociation d'actifs numériques, prenant en charge les tâches de délivrance de licences et d'enregistrement, établissant des normes, améliorant les processus de réglementation et réduisant les risques d'arbitrage réglementaire sous divers cadres de réglementation des actifs numériques ; tandis que l'Autorité monétaire de Hong Kong sera l'autorité de réglementation principale pour les banques, surveillant leurs activités de négociation d'actifs numériques.
Dans la section "Paiement des applications de scénarios et collaboration intersectorielle", la "Déclaration de politique 2.0" soutient les stablecoins et d'autres projets tokenisés, y compris l'exploration de l'utilisation des stablecoins comme outil de paiement.
L'"Annonce de la politique 2.0" indique que les stablecoins offrent une alternative rentable en dehors du système traditionnel, avec la capacité de renouveler les paiements et de gérer les chaînes d'approvisionnement ainsi que les activités des marchés des capitaux. Le gouvernement de Hong Kong mettra en œuvre un système de réglementation des émetteurs de stablecoins à partir du 1er août 2025, afin d'établir des exigences pertinentes pour la gestion des actifs de réserve, des mécanismes de stabilisation, des processus de rachat et de la gestion des risques de manière prudente.
"L'annonce de la politique 2.0" montre que de nombreuses entreprises participant au commerce transfrontalier et aux opérations de règlement expriment un grand intérêt pour l'utilisation de stablecoins afin de réduire les coûts et d'accélérer les opérations de négociation. Pour réaliser le plein potentiel des stablecoins, le gouvernement et les organismes de réglementation fourniront un environnement de marché favorable et des directives réglementaires nécessaires, afin de promouvoir la recherche et la mise en œuvre de solutions par des émetteurs de stablecoins agréés à Hong Kong, pour traiter les véritables points de douleur dans les activités économiques. Le gouvernement de Hong Kong se réjouit des propositions des participants au marché sur la manière d'expérimenter et d'utiliser les stablecoins agréés, comme leur utilisation pour améliorer l'efficacité des paiements gouvernementaux.
De plus, Digital Harbor lancera un programme de financement pilote pour la blockchain et les actifs numériques, afin de fournir un financement aux projets avancés ayant un potentiel d'application future, symbolique et d'impact sur le marché.
Voici le texte complet de la déclaration de politique 2.0 :
Annonce de la politique de développement des actifs numériques à Hong Kong 2.0
La vision : Créer une position d'actif numérique fiable et dédiée à la promotion de l'innovation
Le gouvernement de la région administrative spéciale de Hong Kong s'engage à créer Hong Kong en tant que leader mondial dans le domaine des actifs numériques - un marché fiable qui permet l'innovation pour prospérer dans un environnement à risques contrôlables, et qui apporte des avantages tangibles à l'économie réelle et aux marchés financiers.
La "Déclaration de la politique de développement des actifs numériques à Hong Kong 2.0" ( "Déclaration de la politique 2.0") publiée par le Bureau des affaires financières et du Trésor ( "Bureau du Trésor") est une réponse active de Hong Kong à l'évolution continue du marché mondial des actifs numériques. S'appuyant sur le principe "même travail, mêmes risques, mêmes règles", la "Déclaration de la politique 2.0" vise à tracer des stratégies futures et à permettre à l'industrie de se développer, à promouvoir l'inclusion financière, à former des talents, tout en garantissant la protection des investisseurs et en maintenant la sécurité financière, et à renforcer la position de Hong Kong en tant que l'un des principaux centres financiers internationaux.
"LEAP": vers la création d'un écosystème d'actifs numériques fiable, durable et profondément intégré dans l'économie réelle
En se basant sur les mesures présentées dans la première "Déclaration politique" d'octobre 2022, y compris la création d'une organisation solide, le lancement de fonds d'échange d'actifs numériques ("ETF") et d'autres produits innovants, l'ouverture de canaux d'investissement en permettant la participation de détail, et le lancement de projets pilotes tels que les tokens d'obligations vertes, Hong Kong est maintenant prête à entrer dans ("LEAP") pour former un écosystème fiable, durable et profondément intégré dans l'économie réelle des actifs numériques. La Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme ("SFC") a précédemment annoncé une feuille de route "ASPIRe", visant à diriger le système des actifs numériques à Hong Kong vers l'avenir dans un environnement en constante évolution, en mettant en œuvre un ensemble de mesures telles que la conformité adaptative et le cadre des produits (comme le trading de dérivés) pour atteindre un équilibre entre la protection des investisseurs et la compétitivité du marché. La "Déclaration de politique 2.0" illustre la prochaine étape du développement, en se concentrant sur l'amélioration de la liquidité du trading des actifs numériques et en stimulant l'offre de produits d'actifs numériques plus diversifiés, afin de renforcer la position de Hong Kong en tant que centre mondial des actifs numériques. Le gouvernement et les autorités réglementaires accueillent également la participation de fournisseurs de services d'actifs numériques de haute qualité du monde entier sur le marché, pour favoriser la liquidité et la concurrence saine et organisée.
Pour réaliser cette vision et ces objectifs, et créer un écosystème d'actifs numériques s'intégrant profondément à l'économie réelle et aux marchés financiers, tout en se dirigeant vers l'avenir, nous avons présenté un ensemble d'orientations politiques stratégiques et nous mettrons en œuvre les mesures appropriées. Lors de l'élaboration des orientations et des politiques, nous nous efforçons de garantir qu'elles ne soient pas affectées par les contraintes techniques actuelles et de nous assurer qu'elles peuvent s'adapter aux évolutions futures des actifs numériques, tout en les intégrant dans l'économie réelle et le système financier pour atteindre une croissance durable. Ces mesures reposent sur le cadre "LEAP", qui est le suivant – ("L" Améliorer les lois et la réglementation), ("E" Élargir la gamme de produits tokenisés), ("A" Renforcer les cas d'utilisation et la coopération intersectorielle), et ("P" Développer les talents et les partenariats), pour construire un écosystème d'actifs numériques fiable, innovant et dynamique, et renforcer la position de Hong Kong en tant que leader sur la scène financière mondiale.
(Simplification des aspects juridiques et réglementaires) Amélioration des lois et des réglementations
(Un cadre réglementaire unifié et complet
Sur la base des progrès réalisés depuis 2022, le gouvernement continuera de collaborer avec les régulateurs et les parties prenantes de l'industrie pour développer un cadre juridique et réglementaire complet régissant les actifs numériques, afin d'assurer le développement durable et responsable de l'écosystème des actifs numériques à Hong Kong. Ce système comprend les bourses d'actifs numériques, les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques, et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques, en mettant l'accent sur la protection des investisseurs et des consommateurs. La prochaine étape clé consiste à mener des consultations publiques sur le mécanisme de licence pour les fournisseurs de services de trading d'actifs numériques et les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques, afin de répondre aux besoins des investisseurs à la recherche d'une grande liquidité, de volumes de trading élevés, et d'actifs de garde sûrs. Le gouvernement propose de désigner la Commission des valeurs mobilières comme principal régulateur des fournisseurs de services de trading d'actifs numériques, responsable des questions de licence et d'enregistrement, de l'établissement des normes, de l'amélioration des processus réglementaires et de la réduction des risques d'arbitrage réglementaire potentiel sous différents cadres réglementaires des actifs numériques. Pendant ce temps, la Hong Kong Monetary Authority )"HKMA"( agira en tant qu'entité réglementaire linéaire pour les banques, surveillant leurs activités de trading d'actifs numériques.
Dans le même ordre d'idées, la Commission des valeurs mobilières et des échanges agira en tant qu'autorité de régulation principale pour les fournisseurs de services de garde d'actifs numériques, étant responsable de la délivrance des licences et de l'enregistrement, en plus de l'établissement des normes, tandis que l'Autorité monétaire surveillera les activités liées à la garde d'actifs numériques en tant qu'autorité de régulation avant les banques.
Ces arrangements réglementaires unifiés et globaux renforceront la crédibilité du marché, favoriseront les activités des actifs numériques et les transactions importantes, et fourniront des directives claires aux participants du marché. Ces arrangements soutiendront également la gestion des risques de manière efficace et fourniront de la liquidité, afin d'assurer la création d'un écosystème équilibré pour favoriser l'innovation sur le marché et protéger les investisseurs. Des examens périodiques seront effectués et une communication étroite avec les parties prenantes sera maintenue pour garantir que le cadre puisse s'adapter aux évolutions technologiques et de marché.
Dans le même temps, Hong Kong continuera de mettre en œuvre les normes internationales liées aux actifs numériques, y compris "la proposition de politique de marché des crypto-monnaies et des actifs numériques" de la Commission des valeurs mobilières internationales, "le cadre de réglementation des activités mondiales sur les actifs cryptographiques" du Conseil de stabilité financière, "l'approche prudente pour traiter les risques des actifs cryptographiques" du Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, ainsi que "le cadre de déclaration des actifs cryptographiques" de l'Organisation de coopération et de développement économiques pour améliorer la transparence fiscale.
)B( Révision des lois et réglementations concernant les tokens
La tokenisation des actifs financiers et des instruments financiers dans le monde réel offre une opportunité d'intégrer les nouvelles technologies avec la finance traditionnelle, ce qui peut stimuler l'activité économique et renouveler la structure des marchés financiers, améliorant ainsi l'efficacité, réduisant les coûts, augmentant la transparence et favorisant la participation des investisseurs. Pour tirer pleinement parti de ces possibilités, la présence d'un cadre légal et réglementaire clair, direct et pratique est essentielle. La gestion des finances publiques et l'autorité monétaire dirigeront le processus de révision du cadre légal et réglementaire pertinent, en s'appuyant sur les expériences et pratiques internationales, afin de promouvoir l'application de la tokenisation à Hong Kong. La phase de révision initiale se concentrera sur le marché obligataire qui a franchi l'étape de preuve de concept, et devrait également fournir une référence pour la tokenisation des actifs financiers et des instruments financiers autres dans le monde réel. Le processus d'émission et de négociation des obligations entièrement tokenisées sera examiné, y compris, mais sans s'y limiter, le règlement, l'enregistrement et les exigences en matière de registres. Au cours du processus de révision, le gouvernement collaborera avec des experts du domaine juridique et des parties prenantes de l'industrie pour garantir que les résultats de la révision et les propositions d'amélioration soient pertinents, applicables et répondent aux besoins de développement futurs, faisant de Hong Kong un leader dans ce domaine innovant.
(“E”xpanding the suite of tokenised products) Élargir la gamme de produits tokenisés
)c( Organisation de l'émission des obligations gouvernementales tokenisées
Le gouvernement a émis à deux reprises ) un total d'environ 68 milliards de dollars de Hong Kong ( d'obligations vertes cryptées, démontrant ainsi proactivement les avantages du plan de cryptage. Sur cette base, le gouvernement procédera à la généralisation de l'émission d'obligations gouvernementales cryptées et explorera des arrangements de différentes devises et échéances, ainsi que d'autres options innovantes. Le gouvernement espère, par cette étape, offrir au marché des obligations numériques stables et de haute qualité, augmentant l'accès et attirant une large gamme d'investisseurs. Afin de renforcer davantage les avantages de la cryptographie, le ministère des Finances et l'Autorité monétaire continueront à communiquer avec des experts de l'industrie pour comprendre les opinions du marché sous différents angles, y compris l'intégration des monnaies numériques pour améliorer l'efficacité de la négociation, les scénarios d'application de la négociation sur le marché secondaire, et l'augmentation de la participation des investisseurs sur le marché obligataire local. Par l'émission d'obligations cryptées comme première étape et leur généralisation, le gouvernement vise à établir une norme mondiale, à renforcer la confiance du marché dans cette technologie, tout en encourageant les secteurs public et privé à l'adopter.
)Résumé : Un avenir qui allie innovation, confiance et opportunités
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