La Réserve fédérale fait une annonce majeure au milieu de la nuit ! Le capital mondial fait face à un bouleversement décennal, où devriez-vous investir votre argent ?

Le 18 septembre à 2 heures du matin, heure de Beijing, les décisions prises au sous-sol du bâtiment Eccles de la Réserve fédérale influenceront les nerfs de chaque investisseur dans le monde entier. L'atmosphère tendue dans la salle des marchés de New York a déjà envahi les conversations des familles ordinaires autour de la table.

01 Revue historique : Les tendances de performance des actifs pendant les cycles de baisse des taux

Dans l'histoire, l'impact des baisses de taux de la Réserve fédérale sur différents types d'actifs suit des schémas. Voici un tableau pour comprendre rapidement la performance typique des principaux actifs au cours des différents cycles de baisse des taux :

Marché américain : retournement dramatique après une baisse initiale
Au début d'une baisse des taux d'intérêt, le marché est souvent préoccupé par une récession économique, les prévisions de bénéfices des entreprises sont révisées à la baisse, et le marché boursier pourrait continuer à creuser.

Cependant, à mesure que l'on entre dans la seconde moitié du cycle de baisse des taux d'intérêt, avec la poursuite de la libération de liquidités, le sentiment de panique sur le marché commence à s'estomper et l'effet de la réduction du coût du capital commence à se faire sentir. L'abondance de "l'argent bon marché" cherchera des actifs offrant des rendements plus élevés, rendant le marché boursier plus attractif, ce qui déclenchera une nouvelle phase de hausse.

L'or : le "roi des valeurs refuges" propulsé par trois forces motrices.
L'or est souvent l'un des plus grands bénéficiaires pendant les cycles de baisse des taux d'intérêt. Premièrement, le coût d'opportunité diminue : en tant qu'actif sans intérêt, l'attrait de l'or augmente considérablement lorsque les taux d'intérêt baissent. Deuxièmement, le dollar s'affaiblit : une baisse des taux d'intérêt entraîne généralement une dévaluation du dollar, ce qui fait que le prix de l'or, libellé en dollars, augmente en conséquence. Troisièmement, la demande de sécurité : une baisse des taux d'intérêt est souvent accompagnée d'une incertitude économique, ce qui permet à l'or de jouer pleinement son rôle de valeur refuge.

Marchés émergents : les plus grands bénéficiaires de l'inondation du dollar
Une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale entraîne généralement un affaiblissement du dollar, une amélioration de la liquidité mondiale, ce qui pousse le capital des États-Unis vers des marchés émergents offrant des rendements plus élevés.

Les données historiques montrent qu'au cours des cycles de "baisse préventive des taux d'intérêt" de 1995-1996 et de 2019, les secteurs technologiques sensibles aux taux d'intérêt et les actions de petite et moyenne capitalisation ont affiché des performances remarquables.

02 Contexte de cette baisse des taux : une situation complexe peu ordinaire

La "double personnalité" des données économiques
L'économie américaine actuelle présente un tableau complexe de "ralentissement de la croissance et coexistence de l'inflation persistante" :
Le marché de l'emploi se détériore clairement : le taux de chômage a atteint 4,3 % en août, avec seulement 22 000 nouveaux emplois non agricoles, un niveau record en près de quatre ans. Ce qui est encore plus alarmant, c'est que le département américain du Travail a révisé à la baisse les données sur l'emploi antérieures, abaissant le nombre total de nouveaux emplois de 911 000.
L'inflation reste collante : en août, l'IPC a augmenté de 2,9 % par rapport à l'année précédente, l'IPC de base a augmenté de 3,1 % par rapport à l'année précédente, restant au-dessus de l'objectif de 2 % de la Réserve fédérale.

"Une pression politique sans précédent"
Le président américain Donald Trump a récemment exercé une pression fréquente sur la Réserve fédérale, demandant une "réduction rapide et substantielle des taux d'intérêt", allant même jusqu'à exiger que l'ampleur dépasse "les attentes". Il a également tenté d'influencer la Réserve fédérale par des nominations, et l'éventuelle participation au vote de son candidat au conseil Stephen Miran ainsi que la question du maintien ou non de la gouverneure Lisa Cook ajoutent une incertitude politique à la réunion.

03 Prévisions pour ce soir : une baisse des taux d'intérêt de 25 points de base est presque assurée.

Le marché s'attend généralement à ce que la Réserve fédérale abaisse les taux d'intérêt de 25 points de base lors de sa réunion, réduisant ainsi la fourchette cible du taux des fonds fédéraux de 4,25 % - 4,50 % à 4,00 % - 4,25 %. Selon l'outil "FedWatch" du Chicago Mercantile Exchange (CME), le marché prévoit une probabilité de 96,4 % que la Réserve fédérale abaisse les taux de 25 points de base.

Mais trois points d'intérêt plus importants que la baisse des taux elle-même :
1. Chemin du graphique en points : cela révélera les attentes des fonctionnaires concernant les taux d'intérêt d'ici fin 2025 et au-delà, le marché espérant y trouver des indices sur une éventuelle poursuite de la baisse des taux par la Réserve fédérale.
2. Mise à jour des prévisions économiques : La Réserve fédérale mettra à jour ses prévisions de croissance économique, d'inflation et de taux de chômage. Étant donné que le Bureau de la gestion et du budget du Congrès américain a abaissé ses prévisions de croissance économique pour cette année à 1,4 %, tout en augmentant ses attentes en matière d'inflation et de taux de chômage, il est important de prêter attention à la façon dont la Réserve fédérale évalue les perspectives économiques.
3. Ton de Powell : Les déclarations du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, lors de la conférence de presse sont cruciales - insiste-t-il sur le caractère "préventif" de la baisse des taux d'intérêt ou exprime-t-il des inquiétudes concernant les perspectives économiques ?

04 Impact du marché : Comment les actifs mondiaux sont-ils répartis ?

Si cela correspond aux attentes (baisse des taux d'intérêt de 25 points de base + déclaration accommodante)
Marché américain : pourrait atteindre un sommet à court terme, mais les actions technologiques sensibles aux taux d'intérêt [$NASDAQ:IXIC] et les actions de petite et moyenne capitalisation [$RUSSELL:RUT] en bénéficient le plus.
Or : pourrait continuer à augmenter, franchir 3700 dollars/once [$GOLD] est l'objectif à court terme.
Marchés émergents : le marché boursier de Hong Kong [$HSI] et la dette souveraine asiatique devraient connaître des flux de capitaux.
Cryptomonnaie : le Bitcoin [$BTC] pourrait tester à nouveau les sommets précédents, les attentes d'amélioration de la liquidité soutenant les actifs risqués.

Si les attentes sont dépassées (baisse de 50 points de base)
Le marché pourrait interpréter cela comme une perspective économique pire que prévu, et le sentiment de panique pourrait d'abord entraîner une baisse des actions, suivie d'un rebond sous l'effet de la liquidité.

Si par accident "faucon" (une baisse de seulement 25 points de base et une insinuation d'arrêt)
Le marché pourrait subir une forte correction, le dollar se renforce, l'or et les marchés émergents font face à une pression à court terme.

05 Conseils pratiques pour les investisseurs ordinaires

1. Évitez de suivre les hausses : le marché a déjà partiellement intégré les attentes de baisse des taux, soyez prudent face à un retournement de tendance de "acheter les attentes, vendre les faits".
2. Stratégie à long terme : pendant un cycle de baisse des taux d'intérêt, l'or et les actions de croissance de qualité sont généralement de bons choix d'allocation à long terme.
3. Diversification : Ne misez pas sur un seul actif, un équilibre entre actions et obligations + couverture en or est la stratégie idéale actuelle.
4. Suivre les opportunités des actions A : La baisse des taux de la Réserve fédérale ouvre un espace pour la politique monétaire chinoise, les secteurs technologiques des actions A [$BK:CN:STAR50] et des actions de Hong Kong [$HSTECH:HSI] méritent d'être suivis.

Le 18 septembre à 2h00, heure de Pékin, la décision sur les taux d'intérêt sera annoncée, suivie d'une conférence de presse de Powell à 2h30. Ce changement majeur du capital mondial, qui n'a pas été vu depuis dix ans, est sur le point de commencer.

Avertissement : L'analyse ci-dessus n'est qu'un aperçu des informations du marché et ne constitue pas un conseil en investissement. Le marché comporte des risques, l'investissement doit être fait avec prudence. #BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温