📉 ​​【Retraits de fonds d'une journée dépassant 470 millions de dollars ! Sorties nettes massives pour le Bitcoin et l'Ethereum ETF | L'attente est forte sur le marché】​​

Selon les données de plusieurs institutions de surveillance, le 23 septembre, les ETF spot Bitcoin et Ethereum aux États-Unis ont connu des sorties de fonds synchronisées significatives, avec un montant total de sorties dépassant 470 millions de dollars. Cela reflète une posture défensive prudente adoptée par les investisseurs face à l'incertitude macroéconomique.

🔍 I. Aperçu des données clés
Bitcoin ETF (10) :
Sortie nette totale de 3 211 BTC, d'une valeur d'environ 3,63 millions de dollars selon le prix à ce moment-là.
C'est le plus grand montant de sorties en une seule journée jusqu'à présent ce mois-ci, mettant fin à deux jours consécutifs d'entrées de fonds.
Ethereum ETF (9 fonds) :
Une sortie nette totale de 25,851 ETH, d'une valeur d'environ 1,08 million de dollars.
C'est le premier flux sortant après deux jours consécutifs d'entrées.
🤔 Deuxièmement, pourquoi y a-t-il eu un important flux de capitaux sortants ?
Cette sortie de fonds n'est pas un événement isolé, ses principales incitations incluent :

Incertitude des attentes concernant la politique de la Réserve fédérale : le marché se concentre sur le discours imminent du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell. Récemment, les responsables de la Réserve fédérale ont divergé sur la nécessité d'une réduction des taux d'intérêt plus rapide, le nouveau membre Stephen Miran étant le seul à soutenir une réduction de 50 points de base, tandis que Powell a précédemment déclaré qu'il n'était pas pressé d'agir plus rapidement. Cette incertitude a exacerbé l'attentisme sur le marché.
Sentiment de couverture en hausse : après une baisse de 25 points de base des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en septembre, le prix de l'or continue d'atteindre de nouveaux sommets, mais les investisseurs se débarrassent des actifs cryptographiques tels que le Bit. Cela indique qu'en face de l'incertitude macroéconomique, la propriété "d'actif de couverture" des cryptomonnaies est remise en question, et les investisseurs préfèrent se tourner vers des actifs de couverture traditionnels.
Ajustements techniques et prises de bénéfices : le marché des cryptomonnaies a connu une période de hausse, et certains investisseurs peuvent choisir de réaliser des profits à ce moment-là, ce qui a aggravé les sorties de capitaux.
🏢 Trois, qui sont les principaux sortants ?
Les sorties de fonds présentent un caractère hautement concentré, les produits des géants deviennent les principaux acteurs des sorties :

Bitcoin ETF : FBTC de Fidelity est le principal acteur des sorties, avec un retrait de 2 463 BTC (d'une valeur d'environ 276,7 millions de dollars) en une seule journée. De plus, ARKB de 21Shares et GBTC de Grayscale ont également enregistré des sorties respectives de 52,3 millions de dollars et 24,6 millions de dollars.
​Ethereum ETF​ : également entraîné par la FETH de Fidelity, sortie de ​7 986 ETH​ (d'une valeur d'environ 33,1 millions de dollars). Les ETHW de Bitwise et les ETHA de BlackRock ont également enregistré des sorties respectives de 22,3 millions de dollars et 15,1 millions de dollars.
🌐 Quatre, contexte actuel du marché et impact
Renforcement du dollar et hausse des rendements des obligations américaines : l'indice du dollar (DXY) s'établit à 97,40, et le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans reste autour de 4,15 %. Cela augmente généralement le coût d'opportunité de détenir des actifs non générateurs d'intérêts (comme le Bitcoin), mettant ainsi une pression sur les prix des cryptomonnaies.
Prix sous pression : Sous la pression du sentiment du marché, le prix du Bitcoin se consolide autour de 113 000 dollars, le marché s'attendant généralement à ce qu'il puisse tomber en dessous du seuil de 110 000 dollars. Pendant ce temps, le prix de l'Ethereum stagne près du niveau de support clé de 4 200 dollars.
Croyance à long terme et fluctuations à court terme : Bien que des sorties de capitaux à court terme soient observées, les données on-chain montrent que les mineurs continuent d'investir dans le réseau Bitcoin, et le taux de hachage reste légèrement en dessous du niveau historique le plus élevé, ce qui indique qu'il existe toujours une confiance à long terme dans Bitcoin. Cependant, l'interaction entre les investisseurs et les échanges diminue, et le volume des transactions s'amenuise, ce qui suggère un intérêt à court terme en déclin.
💎 Résumé et perspectives
La sortie massive de fonds des ETF Bitcoin et Ethereum est une manifestation directe de la posture défensive adoptée par le marché à l'approche d'événements macroéconomiques majeurs (discours du président de la Réserve fédérale). Cela montre que le marché des cryptomonnaies est désormais profondément intégré aux marchés financiers traditionnels mondiaux et qu'il est hautement sensible aux changements de la politique macroéconomique (en particulier la politique des taux d'intérêt).

À court terme, le sentiment du marché et les flux de capitaux continueront d'être influencés par le contenu des discours de Powell. S'il émet des signaux plus clairs de dovish (assouplissement), cela pourrait apaiser les inquiétudes du marché ; si son attitude est plutôt hawkish (resserrement), cela pourrait aggraver davantage la volatilité.

À long terme, l'ETF, en tant que voie réglementée pour l'entrée des fonds institutionnels, conserve sa valeur à long terme. Cependant, de telles fluctuations rappellent aux investisseurs que le marché des cryptomonnaies est très volatil, et qu'il est nécessaire de suivre de près les tendances macroéconomiques et de bien gérer les risques.

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(Cette analyse est basée sur des données publiques et ne constitue pas un conseil en investissement.)