#PI La bataille financière entre les citoyens ordinaires et les grands pontes de Wall Street, et une victoire qui les a rendus légendaires !!!

Il ne pouvait se permettre que de boire une bière à cinquante centimes, mais il a investi tout ce qu’il possédait dans une action poubelle. Pourtant, en seulement six mois, ses Actifs ont explosé à 47 millions, car cette action allait devenir le champ de bataille du siècle entre les investisseur de détail, les petits porteurs et les fonds arrogants de Wall Street. C’est l’histoire célèbre du short squeeze sur les marchés boursiers pendant la pandémie. Il s’appelle Gill, analyste financier chez MetLife, et également Streamer sur YouTube. Un jour, il annonce à son ami d’enfance qu’il a acheté des actions, et son ami le supplie de vendre rapidement cette action poubelle, car il a une femme et des enfants à nourrir. Gill lui répond qu’il a non seulement acheté des actions, mais qu’il a tout misé sur GameStop. Son ami pense qu’il plaisante, mais quand Gill lui montre son téléphone, il réalise que Gill est vraiment fou.

GameStop était alors le plus grand détaillant mondial de jeux vidéo et de logiciels de divertissement, mais sous l’effet du e-commerce et de la digitalisation des jeux, le cours de l’action avait chuté de 90 % en trois ans. Wall Street voulait profiter de la situation pour faire fortune, notamment Citadel Securities et le fonds spéculatif Point72, le plus grand étant Melvin Capital. Le président de Melvin, à seulement 36 ans, était déjà à la tête du fonds le plus rentable de Wall Street, ayant gagné six années consécutives en shorting GameStop, faisant passer le cours de 28 dollars à 2 dollars. En deux ans, six gérants se sont succédé à la tête des magasins, et ils prévoyaient de continuer à shorting GameStop, célébrant déjà leur victoire à mi-parcours avec du champagne.

Ainsi, l’achat d’actions GameStop par Gill revenait presque à jeter son argent par la fenêtre. Mais à son réveil, le cours de GameStop avait soudainement big pump de 130 %, une hausse sans précédent qui a terrifié le président de Melvin. Il n’aurait jamais imaginé que la raison de ce big pump était simplement qu’un petit Streamer, Gill, avait déclaré adorer cette action. La femme de Gill, sur le point d’être licenciée à cause de la pandémie, lui mettait la pression, et les paroles de son ami d’enfance le faisaient douter de son choix. Mais sa femme le soutenait pleinement dans son achat d’actions GameStop, lui suggérant de lancer un En direct pour voir ce que les autres investisseur de détail en pensaient.

Gill retourne dans son bureau, allume son ordinateur, met son fameux bandana rouge et lance son En direct pour Partager ses méthodes d’investissement. Même si peu de gens le regardent et que les Commenter sont souvent moqueurs, Gill répond avec humour et commence à Partager sérieusement ses opinions sur GameStop. Selon lui, les requins de Wall Street ont fait une erreur en shorting GameStop, sous-estimant sa valeur, et l’action avait été shorting à 140 %, ce qui signifie que plus les investisseur de détail achètent, plus les positions short perdent. Même si la majorité achète des jeux numériques en ligne, un quart des clients fidèles achètent encore des disques physiques chez GameStop. Wall Street manipule donc le Marché, mais si les investisseur de détail s’unissent pour faire big pump le cours et refusent de vendre, ils peuvent ruiner les grands capitalistes et faire un gros Profit.

Mais Wall Street considère toujours les investisseur de détail comme une masse désorganisée, des idiots ne pensant qu’au profit immédiat, et leur argent comme le plus facile à gagner. Voyant les investisseur de détail arriver, Melvin ajoute 600 000 actions à ses positions short, attendant la chute du cours, prêt à récolter les "idiots". Mais il ne s’attendait pas à ce que sa stratégie soit perçue comme une déclaration de guerre à GameStop, et les investisseur de détail décident de se rebeller, non pas pour l’argent, mais pour renverser les élites de Wall Street. Les internautes s’encouragent mutuellement en ligne, achètent frénétiquement l’action et appellent tout le monde à participer, car ils n’ont rien à perdre. Si chacun investit quelques centaines ou milliers de dollars, ils peuvent terrasser ces élites qui les méprisent.

Ce n’est plus simplement une question de Profit, mais une véritable lutte révolutionnaire. Ainsi commence l’effet papillon sur le Marché boursier. Une infirmière endettée de 50 000 dollars investit immédiatement la moitié de son salaire mensuel, car ces capitalistes ont rendu sa vie misérable. Mark, employé chez GameStop, dont l’entreprise souffre à cause du shorting de Melvin, investit ses derniers 100 dollars dans GameStop. Une étudiante, criblée de Dettes, investit toutes ses économies, car son père, travailleur acharné dans une grande surface, a vu son entreprise rachetée et ruinée par les fonds de Wall Street, la poussant à haïr ces capitalistes.

Le feu de la révolte se propage, et grâce à l’effort collectif, le cours de GameStop grimpe à 10 dollars. Noël 2020 est le plus morose de l’histoire américaine. Gill fait un En direct chez lui pour annoncer les résultats : GameStop a quintuplé depuis l’été dernier, passant de 4 dollars en juillet à 21,7 dollars. Rarement une théorie d’investissement se réalise ainsi, et les internautes Commenter dans le Canal Live pour envoyer GameStop "to the moon". Gill gagne le respect de tous.

Les internautes peuvent acheter des actions pour quelques dizaines de dollars grâce à une application appelée Robinhood, une appli mobile dédiée au Trader d’actions. Il suffit de S'inscrire, et on peut Trader sans Frais de trading, sans barrière d’entrée. Il suffit de chercher le code de l’action, de glisser l’écran, puis de Placer un ordre, et c’est fait. Robinhood voit son nombre d’utilisateurs exploser à 20 millions. Son modèle de Profit repose sur la transmission des ordres de Trader à des market makers, qui reversent une petite commission à chaque transaction. Les volumes énormes font la fortune de Robinhood. La plupart des market makers travaillent avec Citadel Securities, et c’est ce modèle qui donne à Wall Street un levier sur Robinhood.

Le 19 janvier 2021, le cours de GameStop atteint 43 dollars. Alors que Wall Street parie sur la faillite et la chute du cours, les investisseur de détail achètent massivement, infligeant un coup dur aux élites. L’action big pump de 70 %, puis 90 % le lendemain. Gill publie que Wall Street va subir un short squeeze, et que les investisseur de détail vont remonter la pente.

Le short squeeze est l’inverse du shorting : si une action shorting continue de hausse, les vendeurs à découvert doivent racheter les actions à prix élevé pour les rendre, ce qui leur fait perdre de l’argent. Quand ils rachètent massivement pour Stop-Loss (SL), cela fait encore big pump le cours, et d’autres vendeurs à découvert font de même, amplifiant la hausse.

À ce moment, Gill a gagné 11 millions. S’il vend maintenant, il fait un gros Profit, mais les investisseur de détail hésitent, surveillant Gill pour voir s’il vendra. La situation est extrême : Wall Street détient 140 % de positions short sur GameStop, même s’ils achètent toutes les actions, ce n’est pas suffisant pour rendre celles empruntées, ils doivent acheter plusieurs fois, ce qui fait que le cours peut big pump indéfiniment. Pire encore, ceux qui détiennent le plus d’actions sont les "idiots" selon Wall Street, des gens qui travaillent dur chaque jour sans rien avoir, alors que les fonds spéculatifs vivent dans le luxe, clubs, yachts, steak de premier choix, et se vantent que l’argent des "idiots" est le plus facile à gagner.

Ce post fait écho chez tous les investisseur de détail, et l’affaire GameStop devient une guerre de classes. Les petits peuvent aussi renverser les gros si leur nombre est suffisant. Gill appelle à ne pas vendre, affirmant que tout cela n’a rien à voir avec l’argent. Mais le président de Melvin ne se rend pas compte du danger, et dit à sa femme que le cours va forcément chuter la semaine suivante, car les investisseur de détail vont prendre leurs gains et vendre, le cours va big dump, car aucun short squeeze n’a jamais réussi. Mais le lendemain, le cours big pump de 103 %, puis 220 % avec des achats frénétiques et une détermination à ne pas vendre. L’affaire fait la une des médias et du Canal Live, GameStop, au bord de la faillite, devient soudain l’entreprise la plus Trader au monde, le cours hausse de 4 % chaque min, et le soir, il a big pump de 581 %. Les experts disent que le short squeeze sur GameStop pourrait faire tomber plusieurs entreprises, surtout les fonds qui ont shorting.

La femme de Gill demande : "Combien avons-nous gagné aujourd’hui ?" Gill répond : "5 millions." "Et hier ?" "4 millions." Sa femme n’en revient pas, demande si c’est vrai qu’ils sont devenus riches. À l’inverse, la femme de Melvin demande combien ils ont perdu aujourd’hui : "Un milliard." "Et hier ?" "Un milliard aussi." Les médias annoncent la faillite imminente de Melvin Capital. Lors d’une interview, Melvin tente de garder son calme, mais juste avant de lancer son En direct, il fuit et éteint son ordinateur, car il est vraiment ruiné : en quelques jours, il a perdu 6,8 milliards. Mais il doit continuer à investir, car s’il s’arrête, il perdra même ce qu’il a dans le ventre. Il demande donc de l’aide à deux autres fonds, qui lui injectent 3 milliards sans sourciller, car tous les capitalistes pensent qu’il est impossible de perdre en misant contre les pauvres.

Après le sauvetage, le cours de GameStop commence à Fluctuation, et les 8 millions d’investisseur de détail réunis n’ont pas autant d’argent qu’un seul mot des riches. Gill a alors gagné 23 millions, sa famille le presse de vendre, mais sa femme le soutient, sachant combien il s’est investi dans cette action. Les internautes attendent la mise à jour de Gill pour voir s’il vendra, mais il refuse de vendre, et le cours de GameStop continue de big pump, atteignant près de 350 dollars par action. Même la Maison Blanche commence à Suivre l’affaire, le ministre des finances et les experts interviennent. Face à la folie des investisseur de détail, les capitalistes paniquent et Wall Street riposte : ils mobilisent les médias pour accuser la hausse d’être manipulée, mais cela fait de Gill un "dieu de la bourse". Comme cela ne marche pas, ils coupent l’accès internet des investisseur de détail, ferment le forum où Gill publiait, empêchent la discussion, et font virer Gill de MetLife. Avec un enfant à nourrir, beaucoup d’investisseur de détail, ne voyant plus les posts de Gill, vendent leurs actions.

Le soir même, l’application Robinhood rencontre des problèmes : la société nationale de Règlement exige 3 milliards de Marge pour solder toutes les Trader, mais le président de Robinhood dit n’avoir réuni que 2 milliards. Sans la Marge requise, impossible de Trader sur le Marché, et le projet d’introduction en bourse tombe à l’eau. Le lendemain, à l’ouverture, des millions d’investisseur de détail découvrent sur Robinhood que GameStop ne peut être que vendu, pas acheté, ce qui provoque la panique. En fait, le président de Citadel Securities a demandé à celui de Robinhood de Paramètres l’application pour que GameStop ne puisse être que vendu, ce qui réduit la Marge à 700 millions. Robinhood accepte, suspend l’achat sous prétexte de Marge insuffisante, et après la coupure internet, GameStop subit un dumping de panique. Les médias, à la télévision et en ligne, amplifient l’anxiété des investisseur de détail, leur faisant craindre de tout perdre s’ils ne vendent pas. Fermeture des forums, contrôle des banques, manipulation des médias, restriction des achats, anxiété : cette combinaison parfaite brise la résistance psychologique des investisseur de détail. Robinhood trahit ses utilisateurs, aidant les capitalistes à shorting l’action, ce qui suscite l’indignation. Il y a manipulation, mais Robinhood ne peut fournir d’explication convaincante.

Le lendemain, Gill reçoit une assignation, suspecté d’être un escroc aidant les positions short, et lui qui était considéré comme un dieu par des millions d’investisseur de détail tombe soudainement au plus bas. Son frère, habituellement peu sérieux, vient le réconforter, lui disant qu’il a réussi à effrayer les riches, et l’encourage à affronter la situation. Robinhood, Citadel Securities, Melvin Capital et Gill sont tous convoqués à témoigner devant le Congrès.

Les riches peuvent mobiliser des équipes d’avocats pour les aider, choisir le décor pour minimiser leur supériorité, alors que Gill n’a que sa famille et ses amis peu expérimentés. Le lendemain, de nombreux membres influents du comité financier du Congrès participent à l’audition. Le PDG de Citadel Securities est entouré d’avocats, craignant de dire un mot de travers. Melvin Capital, stressé par l’échec du shorting, oublie même d’allumer son micro, provoquant les moqueries des internautes. Robinhood évite les questions des députés, se perdant dans des explications inutiles. Seul Gill, sans préparation, répond avec calme et assurance, exposant ses opinions : il vient d’un milieu modeste, ne connaît aucun grand patron, a été souvent au chômage après ses études, a appris l’investissement en autodidacte, et a découvert de nombreuses irrégularités dans les sociétés de courtage, des manipulations délibérées pour shorting. La bourse devrait permettre une concurrence équitable, où l’intelligence et la chance suffisent pour gagner, mais aujourd’hui, les grandes entreprises ont un avantage technologique et informationnel écrasant, laissant peu d’espoir aux petits. Il a simplement aimé l’action GameStop, et sa sincérité touche des milliers d’internautes.

Gill affirme qu’il ne vendra pas ses actions, et les internautes, voyant sa détermination, décident eux aussi de ne pas vendre. Le deuxième jour de l’audition, le cours de GameStop est écrasé de 500 à 40 dollars, mais trois jours plus tard, Gill rallume son ordinateur et rachète des actions, relançant la vague GameStop. Son portefeuille double à 100 000 actions, et en une semaine, GameStop triple. L’employé qui avait investi 100 dollars gagne 18 000, n’a plus à subir son manager, deux étudiantes gagnent chacune 27 000, l’infirmière ne doit plus que 10 000, et tous refusent de vendre.

Plus tard, Gill offre une voiture de sport rouge à son frère, Melvin Capital ferme en 2022, Robinhood entre en bourse en juillet 2021, mais la première journée est décevante, et deux ans plus tard, le volume n’est plus que 10 % du pic, les deux patrons ne sont plus milliardaires. Six mois plus tard, des SMS sont rendus publics lors du procès, montrant que les dirigeants de Robinhood et Citadel ont discuté la veille de la suspension des achats. Le tribunal rejette la plainte, et un mois plus tard, la SEC termine son enquête sans inculpation. L’affaire s’achève ainsi.

Gill publie une dernière fois en ligne le 16 avril 2021, avec des Actifs de 34 millions de dollars. 85 % des fonds spéculatifs se mettent à surveiller les investisseur de détail, craignant un nouveau short squeeze, et réduisent fortement leurs opérations de shorting. Wall Street ne peut plus ignorer l’effet "idiot money". Voilà le déroulement complet de cette histoire.