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#BitcoinMarketAnalysis
La bataille entre les taureaux et les ours sur Bitcoin en octobre - qui a l'avantage ?
Octobre touche à sa fin, et il est probable que le Bitcoin termine le mois avec une bougie tournante - un modèle qui reflète l'équilibre entre les haussiers et les baissiers.
Quelles sont les forces motrices de chaque côté ce mois-ci ? Comprendre la dynamique de ce conflit aide les investisseurs à identifier les principales causes et à gérer les risques plus efficacement.
- Forces baissières en octobre
Commençons par les pessimistes, plusieurs indicateurs montrent une pression à la vente croissante à l'approche de la fin octobre. Les investisseurs à court terme (STH) ont activement pris des bénéfices, envoyant de grandes quantités de Bitcoin vers les échanges.
Selon les données de CryptoQuant, environ 18 700 BTC ont été transférés vers les échanges par des détenteurs à court terme au cours de la dernière semaine d'octobre, principalement pour réaliser des profits.
Graphique des profits et pertes à court terme pour les détenteurs de Bitcoin par rapport aux échanges de cryptomonnaies.
Cela reflète une tendance prudente. Malgré la reprise du prix du Bitcoin, passant de moins de 104 000 $ à plus de 130 000 $, de nombreux investisseurs à court terme ont remis en question la capacité de cette hausse à maintenir son élan. Ils ont choisi de quitter le marché, de sécuriser leurs profits et d'attendre des signaux de prix plus clairs.
De plus, les données publiées par Blockworks et Coinbase montrent que la demande de BTC de la part des traders d'actifs numériques a atteint son niveau le plus bas cette année.
Plan d'achat de DAT par actifs. Source : Blockworks et Coinbase
Si la demande faible se poursuit et que les actionnaires à court terme maintiennent la pression à la vente, les baissiers pourraient faire baisser le prix du Bitcoin en dessous du niveau de support de 100 000 $.
Y a-t-il des signaux haussiers ?
Néanmoins, les optimistes sont encore loin de la défaite. Les indicateurs on-chain suggèrent qu'une forte reprise est possible.
Tout d'abord, l'oscillateur du ratio de liquidité des stablecoins (SSR) reste proche de son niveau le plus bas dans le cycle actuel, indiquant une abondance de liquidité en stablecoins par rapport au Bitcoin.
Graphique de l'Oscillateur du Ratio d'Offre de Stablecoin (SSR). Source : Glassnode.
Selon Glassnode, une diminution du taux de SSR indique une grande quantité de stablecoins en attente sur le côté - prêts à être déployés dès que la confiance sur le marché revient.
« Historiquement, de telles périodes sont précédées par un soutien d'approvisionnement plus fort lorsque la confiance du marché revient », selon Glassnode.
De plus, l'expansion de USDT (Tether) ajoute un autre signal positif. Les données de CoinGecko montrent que la valeur marchande de l'USDT est passée de 175 milliards USD début octobre à plus de 183 milliards USD.
L'analyse menée par Maartun en utilisant les données de CryptoQuant met en évidence que lorsque la valeur marchande de l'USDT augmente plus rapidement que sa moyenne mobile sur 60 jours, cela est souvent associé à un élan haussier à court terme pour le BTC.
Graphique de changement de valeur marchande pour l'USDT par rapport au prix du Bitcoin . .
Martin a souligné que "l'expansion de l'USDT = nouveau capital... c'est toujours un système positif."
Cette situation positive existe toujours, indiquant que de nouveaux capitaux entrent sur le marché, mais n'ont pas encore été déployés. Les stablecoins, tels que l'USDT, servent de liquidité prête en attente du début de la prochaine vague haussière.
La bataille des hauts et des bas en octobre reste finement équilibrée. Les baissiers bénéficient d'un avantage à court terme, soutenu par la prise de bénéfices et une demande faible. En revanche, les haussiers comptent sur l'abondance de liquidités en stablecoins et sur les modèles de cycles historiques pour prédire une éventuelle inversion.
Quoi qu'il arrive, octobre 2025 défiera les traditions. Octobre pourrait devenir le mois le moins performant pour Bitcoin depuis 2019.
Les dynamiques de marché changeantes indiquent que les modèles historiques ont désormais moins de pouvoir prédictif qu'auparavant.