Bitcoin chute à un nouveau plus bas, les analystes affirment que le marché américain domine le dumping.

Rédaction : Chloe, ChainCatcher

Le Bitcoin n'a pas réussi à maintenir le niveau de soutien psychologique clé de 100 000 dollars, tombant brièvement en dessous de 97 000 dollars, atteignant son plus bas niveau depuis mai de cette année, et est actuellement revenu à 97 612 dollars avant la clôture. L'Ethereum a également chuté de 8 % à 3 167 dollars, son plus bas niveau depuis juillet. Cette chute des cryptomonnaies n'est pas un événement isolé, mais le résultat de l'explosion simultanée de diverses pressions structurelles sur le marché américain.

L'indice de prime de Coinbase reste en profondeur de valeur négative, le marché américain domine les ventes.

Selon les données en chaîne de XWIN Research, les investisseurs particuliers américains sont le principal moteur de la baisse actuelle. L'indice de prime de Coinbase affiche des valeurs profondément négatives depuis plusieurs semaines, le prix du Bitcoin sur Coinbase étant inférieur à celui des autres bourses mondiales, ce qui montre que la pression de vente sur le marché américain est bien supérieure à celle des achats en Asie ou en Europe. Cela est également conforme au schéma récurrent sur le marché : le Bitcoin se redresse pendant la journée en Asie, mais se retourne brusquement pendant la session de négociation américaine le soir.

Et des détenteurs à long terme de tous âges vendent en même temps des bitcoins. Les analystes, dont Will Clemente, cofondateur de Reflexivity Research, montrent que la pression à la vente n'est pas concentrée dans un groupe spécifique, mais est largement répartie parmi les détenteurs de 6 mois, 18 mois, 3 ans et même 7 ans, un phénomène extrêmement rare. Fidelity a également confirmé que de nombreux détenteurs à long terme américains prennent des bénéfices avant la fin de l'année pour réajuster leur allocation d'investissement pour l'année.

La perte de données due à la paralysie du gouvernement pourrait faire baisser la probabilité d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale.

D'un point de vue de la politique macroéconomique, bien que la fermeture du gouvernement qui a duré près de deux mois soit terminée, le marché craint que l'absence de données clés en raison de cette fermeture puisse renforcer les raisons pour lesquelles le gouvernement américain maintiendrait les taux d'intérêt inchangés.

La secrétaire de la Maison Blanche, Karoline Leavitt, a déclaré mercredi que certains rapports économiques d'octobre pourraient ne pas être publiés. Kevin Hassett, représentant du Conseil économique national, a également confirmé à Fox News que le gouvernement ne publiera pas les données sur le taux de chômage d'octobre, car « il n'y a pas eu d'enquête auprès des ménages en octobre, nous n'obtiendrons donc qu'une moitié du rapport sur l'emploi. » Selon le FedWatch du Chicago Mercantile Exchange, les traders évaluent actuellement la probabilité d'une baisse des taux par la Réserve fédérale en décembre à 51 %, contre 69 % il y a une semaine.

En outre, pendant la fermeture du gouvernement américain, la liquidité des fonds sur le marché a subi un coup sévère. En raison de l'arrêt des dépenses fédérales, un excédent budgétaire rare est apparu, ce qui équivaut à retirer des milliards de dollars du marché. Sous la double pression d'un resserrement de la liquidité du marché et de la prise de bénéfices des détenteurs à long terme, les attentes des traders concernant une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale en décembre ont considérablement diminué. Selon le FedWatch de la CME, la probabilité de baisse des taux est actuellement estimée à 51 %, contre 69 % une semaine plus tôt.

Cette vague de baisse est principalement due à trois facteurs : les inquiétudes du marché concernant la prochaine action de la Réserve fédérale, le resserrement de la liquidité sur le marché et les prises de bénéfices des investisseurs à long terme.

De plus, jeudi, l'indice Nasdaq des actions technologiques a chuté de 2,3 %, les actions liées aux cryptomonnaies ayant baissé de 10 à 20 %. Alex Karp, PDG de Palantir, a exprimé des inquiétudes concernant la rentabilité de l'IA lors d'une interview à l'événement Invest de Yahoo Finance, affirmant que toutes les applications d'IA ne peuvent pas « créer suffisamment de valeur pour justifier la pertinence des coûts réels ». Cela a davantage inquiété les investisseurs du marché, qui craignent que l'économie américaine ne soit en train d'entrer dans une phase de ralentissement. Les actions de Palantir(PLTR), Intel(INTC) et CoreWave(CRWV) ont toutes chuté de 6 % ou plus en une seule journée.

Enfin, Cointelegraph souligne que cette pression de vente ne signifie pas que les gros détenteurs de Bitcoin sont en train de liquider leurs avoirs. L'analyste crypto PlanB estime également que la pression de vente à long terme actuelle provient principalement des détenteurs qui sont entrés sur le marché entre 2017 et 2022. Les données du marché montrent que les traders ne sont pas particulièrement pessimistes sur Bitcoin lui-même, et il n'y a pas d'événements majeurs spécifiques ayant déclenché la panique, cette baisse reflète davantage l'incertitude de l'environnement économique global.