Le marché montre des signes de stabilisation, il existe encore des opportunités structurelles.

Récemment, le marché des cryptomonnaies a révélé certains signes dignes d'attention au milieu de la volatilité, depuis le flux de capital, les risques de dérivés jusqu'à la performance des secteurs structurels, tous reflétant que le marché actuel est dans une phase cruciale.
Le ralentissement de la sortie des stablecoins peut indiquer la proximité d'un fond de phase.
Les données sur la blockchain montrent que la capitalisation boursière totale des stablecoins a subi une sortie nette d'environ 3 milliards de dollars à la mi-novembre, avec une pression de resGate plus évidente sur des stablecoins comme l'USDC, tandis que le volume de l'USDT est resté relativement stable. Cette tendance à la sortie reflète la prudence des investisseurs pendant le processus d'ajustement du marché.
Cependant, depuis la fin novembre, la sortie nette de stablecoins a diminué de manière significative, montrant des signes initiaux de stabilisation. Historiquement, plusieurs fois où le marché a atteint le fond, cela a été accompagné d'une reprise de l'offre de stablecoins. Ce signe mérite une attention continue ; si la capitalisation du marché des stablecoins parvient à se stabiliser et à se redresser, cela pourrait signifier que le marché est sur le point de recevoir un nouveau flux de capital.
Risque accumulé sur le marché des dérivés, la volatilité des niveaux de prix clés peut augmenter.
Le marché des dérivés envoie également des signaux d'augmentation de l'incertitude. La volatilité implicite des options à court terme a rapidement augmenté depuis le point le plus bas d'octobre jusqu'à la fourchette des sommets de l'année, montrant que le marché est significativement plus optimiste quant aux fluctuations de prix à court terme.
Un risque encore plus préoccupant est le résultat de la distribution des positions en options. À la fin novembre, une grande quantité d'options de vente concentrées à 80 000 dollars et une accumulation d'options d'achat à 125 000 dollars à la fin décembre font en sorte que le risque de Gamma proche de ces niveaux de prix critiques s'amplifie considérablement. Dès que le prix se rapproche de ces points d'exercice, la volatilité à court terme peut être considérablement augmentée, et les investisseurs doivent être prêts à une gestion des risques appropriée.
La résilience du secteur structurel reste intacte, et la base de valeur à moyen et long terme n'a pas changé.
Malgré la correction générale du marché, les fondamentaux de plusieurs secteurs structurels restent solides. Le secteur des actifs du monde réel a connu une croissance continue de son échelle en chaîne au cours de l'année, avec une participation institutionnelle en constante augmentation, montrant une tendance accélérée de fusion entre les finances traditionnelles et le monde crypto.
L'écosystème Solana reste actif pendant la correction, avec des activités des utilisateurs sur la chaîne et un volume de transactions toujours en trajectoire de croissance saine. Le volume des actifs bloqués dans les solutions Layer2 d'Ethereum continue d'expansé tout au long de l'année, avec des innovations technologiques et des applications pratiques avançant continuellement. Les fondamentaux de ces secteurs n'ont pas subi de détérioration substantielle, et la correction actuelle peut en fait offrir de meilleures opportunités de positionnement pour les investisseurs à long terme.
Dans l'ensemble, le marché traverse une phase de consolidation complexe. Le ralentissement de la sortie des stablecoins offre un signal positif à court terme, l'accumulation des risques sur le marché des dérivés exige une vigilance, tandis que la résilience des secteurs structurels continue de soutenir l'investissement en valeur à moyen et long terme. En ce moment critique, les investisseurs doivent être attentifs aux risques à court terme, mais ne doivent pas non plus ignorer les opportunités structurelles de