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【Prévisions de baisse des taux en décembre : cette fois, la Réserve fédérale va-t-elle vraiment céder ?】
Les signaux macroéconomiques de cette semaine se sont tous orientés vers un ton accommodant :
Les ventes au détail américaines et l'IPP montrent clairement un affaiblissement.
Le marché du travail continue de se refroidir
Plusieurs banques d'investissement ont relevé la probabilité d'une baisse des taux d'intérêt en décembre à 70–85 %.
L'indice du dollar américain continue de reculer, les fonds reconfigurant les actifs risqués.
Les marchés financiers traditionnels et les marchés de la cryptographie se posent tous la même question :
Cette fois-ci, la Réserve fédérale va-t-elle vraiment baisser les taux d'intérêt plus tôt ?
1. Pourquoi le marché a-t-il soudainement porté la probabilité de baisse des taux si haut ?
La raison est très claire, les trois voies sont toutes devenues accommodantes :
Les données économiques commencent à "se refroidir lentement"
Les dépenses des consommateurs, l'emploi et l'inflation diminuent tous simultanément.
Cela signifie qu'un atterrissage en douceur est en cours, ce qui permet à la Réserve fédérale de assouplir plus facilement sa politique monétaire.
L'écart de taux se resserre, la tendance à la faiblesse du dollar s'accélère
L'indice du dollar est passé de 106 à la plage de 99.
C'est très favorable aux actifs à risque, et le rythme de retour des investissements étrangers s'est nettement accéléré.
Le marché a déjà parié sur un assouplissement.
Les prix du marché obligataire indiquent une baisse des taux prévue de 3 à 4 fois au cours des 12 prochains mois.
En résumé :
Si la Réserve fédérale ne réduit pas les taux d'intérêt en décembre, elle devra plutôt envisager comment réparer les attentes du marché.
Deuxièmement, si les taux d'intérêt baissent vraiment en décembre, comment le marché des cryptomonnaies va-t-il évoluer ?
Les lois historiques montrent :
Avant la baisse des taux : forte volatilité et fluctuations (actuellement en cours)
Après une baisse des taux d'intérêt : le Bitcoin connaît généralement un grand mouvement haussier.
Cycle de relâchement : la performance de l'ETH, SOL et des ALTS est souvent meilleure que celle du BTC
La libération de la liquidité en dollars entraîne un triple effet de rétroaction positive :
risque de retour de fonds actifs
Les taux de rendement des obligations américaines baissent, et les fonds sont plus enclins à entrer dans des secteurs à forte croissance.
ETF, la demande institutionnelle augmente, la pression sur les mineurs diminue, l'offre de Bitcoin s'améliore.
Cette structure est le cadre de lancement d'un marché haussier complet.
Troisièmement, que se passera-t-il si les taux d'intérêt ne baissent pas en décembre ?
Tant qu'aucun signal haussier de "continuation des hausses de taux" n'apparaît, le marché continuera de parier :
Baisse des taux d'intérêt du premier au deuxième trimestre 2025
Une correction peut apparaître à court terme, mais cela ne changera pas la tendance principale.
La clé de ce cycle ne réside pas dans "le jour de la baisse des taux d'intérêt".
Mais cela dépend de quand le marché confirmera que le cycle de resserrement est vraiment terminé.
Et le marché a déjà essentiellement formé ce consensus.
Quatrième, comment se préparer pour la phase actuelle (avant décembre) ?
BTC : Accumuler dans la plage de 80 000 à 85 000 dollars
Cette zone est une bande de concentration de jetons clés, déterminant l'intensité de la future vague haussière.
ETH : Renforcement de la détermination
Revenir à 3000 dollars est un signal de rétablissement de l'émotion, après l'assouplissement, les institutions augmentent généralement leur position en ETH.
IA, DePIN : le secteur à forte croissance le plus bénéficiaire durant le cycle de baisse des taux d'intérêt
Le récit des dividendes technologiques sera rapidement amplifié grâce à l'amélioration de la liquidité.
Contrefaçon : l'émotion se propage le plus rapidement après l'assouplissement
Mais il est essentiel de s'en tenir à des variétés avec une forte narration, un fort consensus et une forte liquidité.
Résumé :
La baisse des taux d'intérêt en décembre n'est pas une fin, mais le point de départ de la liquidité d'un nouveau cycle.
Le marché est déjà entré dans la phase de "réévaluation accommodante", et la stratégie devrait progressivement passer de la défense à l'attaque.