#数字货币市场回升 Derniers mouvements difficilement compréhensibles ? Pas de panique, sortez le Graphique en chandelier du Nasdaq et comparez, la réponse se cache dans cette courbe presque synchronisée.

Les données ne mentent pas : la corrélation sur 30 jours entre le Bitcoin et l'indice Nasdaq 100 a atteint 0,8, un niveau jamais vu depuis 2022, et qui se classe parmi les deux premiers au cours de la dernière décennie. Le marché indépendant de l'"or numérique" ? C'est une histoire qui appartient déjà au cycle précédent. Le Bitcoin d'aujourd'hui ressemble plus à un jumeau des actifs à risque du marché américain — il ne monte pas forcément quand l'autre monte, mais il chute sans exception.

Pourquoi cela se produit-il ? La racine du problème réside dans le changement de joueurs à la table. Lorsque des fonds spéculatifs de premier plan comme Bridgewater et BlackRock intègrent le Bitcoin dans leurs tableaux de répartition d'actifs, il est inévitable qu'il évolue en tandem avec les actions technologiques et le Nasdaq. Dès que la Réserve fédérale resserre la liquidité, les institutions n'hésiteront pas à réduire leurs positions, que ce soit Tesla ou Bitcoin, il vaut mieux vendre d'abord et discuter ensuite. Ce qui est encore plus problématique, c'est que cette corrélation présente un bug de "chute importante, faible rebond" : lorsque le marché boursier américain augmente de 2 %, le Bitcoin peut à peine bouger ; lorsque le marché boursier américain chute de 2 %, le Bitcoin peut commencer à descendre de 5 %. En d'autres termes, c'est un amplificateur de risque.

La chute de novembre est un véritable manuel. Le Nasdaq a reculé de 2,2 % en une seule journée, le Bitcoin a directement percuté le seuil des 90 000 dollars, sans parler de l'annulation de son gain annuel, avec une chute maximale de 35 % en 24 heures. Plus de 1 milliard de dollars de fonds ont été liquidés en un instant, près de 400 000 traders ont été forcés de sortir. Dans ces moments-là, vous regardez encore les données en chaîne et les positions sur contrats ? Ces indicateurs traditionnels ne suffisent plus. Ce que la Réserve fédérale a dit lors de la réunion, les rapports financiers des actions américaines qui ont explosé, où vont les fonds institutionnels - c'est cela le véritable "plateau".

Donc, investir dans le Bitcoin maintenant, ce n'est plus suffisant de travailler dans son coin. Il ne suffit pas de se concentrer uniquement sur le taux de levier et les adresses des baleines, il faut également observer les tendances du Nasdaq et du S&P 500. Comment la liquidité macroéconomique évolue, comment les fonds institutionnels circulent, ce sont là les variables clés qui déterminent les variations à court terme. Après tout, dans un marché corrélé, ignorer la dynamique des actions américaines, c'est comme courir les yeux bandés.

Plutôt que de subir passivement, il vaut mieux s'adapter activement aux règles. Considérez les mouvements du marché américain comme la "prévision météo" du Bitcoin, et construisez un système d'observation inter-marchés, en évitant les risques quand il le faut et en entrant sur le marché quand c'est le moment. Le marché a changé, la stratégie doit également évoluer - c'est là la dure réalité pour survivre dans ce nouveau cycle.