#美联储恢复降息进程 Comment le marché a-t-il soudainement changé de visage à la fin de l'année ? Quelles sont les stratégies d'adaptation des institutions derrière cette forte fluctuation ?

Le soi-disant marché de Noël ne s'est pas encore manifesté, mais le marché des cryptomonnaies a déjà donné une leçon à tout le monde. $BTC les principales monnaies ont vu leur amplitude quotidienne dépasser les deux chiffres, tandis que les différentes monnaies conceptuelles ont collectivement perdu du poids, même les investisseurs institutionnels s'emploient à réajuster leurs configurations de portefeuille. Cette grande fluctuation de fin d'année, que signifie-t-elle vraiment ?

En d'autres termes, les deux principales sources de perturbation sont les suivantes. La première est la correction brutale des attentes politiques - le marché avait précédemment surévalué certains avantages politiques, et maintenant la bulle a éclaté, entraînant un ajustement considérable des actifs concernés. La deuxième est encore plus cruciale : les attentes concernant la politique monétaire de la Réserve fédérale ont bondi de 30 % à 84,9 % en peu de temps, ce mouvement brutal a directement impacté la base de liquidité des actifs cryptographiques. Les données montrent que le marché a subi un flux net de fonds de près de 2 milliards de dollars, dont les produits associés à BlackRock ont enregistré un flux sortant d'un montant élevé de 165 millions en une seule journée.

Mais ce qui est intéressant, c'est que le comportement des participants du marché s'est clairement diversifié. Ark Invest a dépensé 39 millions de dollars pour augmenter ses positions dans des actions liées aux cryptomonnaies, tandis que des institutions comme BitMine continuent d'accumuler des devises majeures en tant que réserves stratégiques - une enquête montre que 80 % des institutions les incluent toujours dans leur liste de répartition d'actifs. Et de l'autre côté ? La panique parmi les petits investisseurs s'étend, même pour les projets soutenus par des institutions, la baisse hebdomadaire peut facilement dépasser 14 %. Plus préoccupant encore, un coefficient de liaison de 0,8 avec le marché boursier américain rend difficile pour le marché des cryptomonnaies d'afficher une tendance indépendante.

Les institutions étaient déjà prêtes avec des mesures de défense : 53 % des participants ont déployé des systèmes de contrôle intelligent pour une surveillance en temps réel, 42 % des fonds ont commencé à réduire leur exposition au marché au comptant et à utiliser des contrats à terme CME pour se couvrir, et de nombreuses équipes ont construit une zone de tampon avec des stablecoins, verrouillant ainsi un rendement annualisé de 13 %. Ce n'est pas du tout une approche de couverture passive, mais plutôt une recherche active d'opportunités structurelles dans la Fluctuation.

À la fin de l'année, il est préférable de concentrer ses efforts sur la survie plutôt que de parier unilatéralement. Le marché des cryptomonnaies n'offre jamais de cadeaux de Noël, il n'y a que le risque et le rendement dans une lutte éternelle. Au lieu de s'inquiéter des fluctuations à court terme, il est préférable d'adopter la méthode des institutions : bien isoler les risques et diversifier la structure des positions. Après tout, ce qui traverse les cycles n'est jamais la chance, mais un jugement rationnel et un respect du marché. Une fois cette phase de fluctuation passée, le ticket d'entrée pour le prochain cycle vous appartiendra vraiment.