Le 1er décembre, le marché financier japonais a donné un coup dur aux investisseurs du monde entier.

Sur le marché boursier, l'indice Nikkei 225 a chuté de plus de mille points en cours de séance, pour finalement clôturer à 49303 points, avec une baisse quotidienne de 1,89 %. Plus incroyable encore, le marché obligataire — le rendement des obligations d'État à 2 ans a directement franchi le seuil de 1 %, ce qui n'était pas arrivé depuis 2008. Le rendement des obligations d'État à 10 ans a également grimpé à 1,85 %, atteignant un nouveau sommet en 17 ans. Les contrats à terme sur le Nikkei ont également chuté de plus de 2 %, tandis que le taux de change du yen est remonté autour de 155,55.

Quel est le déclencheur de cette volatilité ? Le gouverneur de la Banque du Japon, Kazuo Ueda, a fait des déclarations il y a deux jours, suggérant une possible hausse des taux d'intérêt ce mois-ci. Le marché a immédiatement réagi, les traders prédisant que la probabilité d'une hausse des taux en décembre a déjà grimpé à 64 %. Pensez-y, le Japon a maintenu des taux d'intérêt ultra-bas pendant tant d'années, et maintenant, il envisage de resserrer sa politique, ce qui signifie que les flux de capitaux devront certainement être réajustés.

Le marché des cryptomonnaies a été particulièrement touché. Le Bitcoin a chuté en dessous de 86000 dollars, avec une baisse de plus de 5% en une journée ; l'Ethereum a également baissé de plus de 5% ; de nombreux altcoins ont perdu plus de 7%. Les plus touchés sont les traders de contrats à terme : en l'espace de 24 heures, plus de 210 000 personnes dans le monde ont été liquidées, pour une perte totale atteignant 639 millions de dollars. Cet effet de cascade est vraiment intense.

En fin de compte, la récente évolution du yen est effectivement complexe. Le plan de relance économique n'est pas encore mis en œuvre, et les responsables de la banque centrale lancent divers signaux, rendant difficile le choix du moment pour un changement de politique. Ces incertitudes au niveau macroéconomique continueront probablement à perturber les nerfs du marché à court terme.