Grosse nouvelle dans le monde de la conformité financière : des procureurs allemands viennent d'inculper un banquier de Macquarie en lien avec le scandale fiscal Cum-Ex. C'est la première fois qu'une personne d'une grande banque d'investissement internationale est formellement accusée dans cette affaire.

Pour contextualiser, Cum-Ex était un énorme schéma de stripping de dividendes où des traders exploitaient des failles pour réclamer plusieurs remboursements d'impôts sur les mêmes actions. Cela a vidé des milliards des trésors européens, l'Allemagne étant l'un des pays les plus touchés.

Qu'est-ce qui rend cette affaire particulièrement significative ? Ce n'est pas simplement une autre banque locale impliquée dans des pratiques douteuses : il s'agit d'un acteur de poids dans la finance mondiale. Macquarie n'est pas un petit joueur régional ; c'est une grande institution internationale.

Le ministère public signale que les régulateurs ont terminé de s'en prendre uniquement aux cibles faciles. Ils sont maintenant prêts à gravir les échelons et à cibler le personnel des entreprises de premier plan. Cela pourrait établir un précédent sur la manière dont les autorités du monde entier traitent les cas similaires de mauvaise conduite financière à l'avenir.

Pour quiconque travaillant dans la finance—qu'elle soit traditionnelle ou cryptographique—le message est clair : la conformité n'est plus facultative, et "suivre simplement les ordres" ne sera pas accepté comme défense.