La citation de Livermore est claire : le marché ne récompense jamais la justesse, il ne reconnaît que le ratio gains/pertes.

Récemment, j'ai vu un cas assez intéressant. Les résultats d'un trader au cours du dernier mois - 17 transactions avec seulement 5 gagnantes, un taux de victoire de 29,41 %. À première vue, on dirait qu'il perd de l'argent, n'est-ce pas ? En réalité, son compte a réalisé un bénéfice net de 75 668 dollars, avec un maximum de retraits contrôlé à 26,35 %, et un ratio de Sharpe atteignant 2,72.

Cette affaire n'est en fait pas compliquée. Sa méthode se résume en trois mots : attendre, supporter, courir. Ce n'est pas de scruter le marché tous les jours à la recherche d'opportunités, mais d'attendre que le marché donne réellement un signal de tendance avant d'agir. Pendant une période de consolidation, il vaut mieux rester en dehors du marché et ne rien faire, plutôt que d'ouvrir des positions au hasard pour se divertir. Une fois que la direction est établie, les pertes doivent être strictement limitées dans la plage définie ; quant aux positions gagnantes ? Laissez-les courir, jusqu'à ce que la tendance soit terminée.

Comparons avec les opérations de la plupart d'entre nous : pour chaque transaction, on veut tout prendre, on se dépêche de prendre des bénéfices dès qu'on gagne un peu, mais on reste coincé et on refuse de couper quand on perd. Au final, les taux de victoire semblent plutôt beaux sur le papier, mais le compte réel est dans le rouge. En d'autres termes, on a inversé la logique : on prend les petits gains et on s'accroche aux grosses pertes.

En décembre, le marché oscille puis connaît de grandes fluctuations, ce qui teste le plus la discipline d'exécution. Agir sur un coup de tête, c'est se laisser emporter par ses émotions dans neuf cas sur dix. Un trading vraiment stable ne repose pas sur des prévisions précises, mais sur l'existence d'un système fiable : quand intervenir, que faire en cas de perte, et doit-on conserver ou vendre en cas de gain, tout cela doit être établi à l'avance.

Cette stratégie avec un ratio de gains/pertes élevé + un stop-loss strict a été mise en œuvre depuis plus d'un mois, les données sont là. Ce n'est pas un mythe, c'est un système d'exécution vérifiable. La question est de savoir si vous êtes prêt à confier le pouvoir de trading à la discipline, plutôt qu'à l'anxiété ou à la cupidité du moment.