En me réveillant ce matin, en voyant que le BTC avait franchi 86000, je dois avouer que mon cœur a raté un battement.

Ce n'est pas à cause de la baisse elle-même - on a vu beaucoup de fluctuations. Ce qui fait vraiment froid dans le dos, c'est ce chiffre caché sous la surface : 76 %.

Le marché parie maintenant que la probabilité d'une hausse des taux par la Banque du Japon en décembre a déjà grimpé à 76 %, et en janvier, elle frôle même les 90 %. Vous pourriez penser qu'une banque centrale d'une île ne devrait pas avoir d'impact sur le marché des cryptomonnaies ?

La relation est devenue plus importante.

Au cours des dernières décennies, le taux d'intérêt du yen a presque été nul. Les institutions mondiales empruntent frénétiquement des yens, les échangent contre des dollars, et investissent dans les actions américaines et dans le Bitcoin. Ce type de stratégie s'appelle « arbitrage de taux d'intérêt », et quelle est son ampleur ? 14 000 milliards de dollars. Oui, 14 000 milliards.

Maintenant que le Japon va resserrer sa politique monétaire, qu'est-ce que cela signifie ? L'argent prêté doit être remboursé, et les actifs en dollars doivent être liquidés. Et le BTC, étant un actif à forte volatilité, sera toujours le premier à être frappé.

Regardez les données récentes pour comprendre à quel point la situation est grave : le BTC a chuté de plus de 20 % en un mois, avec des sorties nettes de 3,5 milliards de dollars d'ETF, et 400 millions de positions longues ont été réduites à zéro du jour au lendemain. Le marché est maintenant aussi fragile que du verre, un léger contact et il se brise.

Plus étrange encore, c'est du côté de la Réserve fédérale. Powell a évité de parler des détails de la politique lors de son discours ce soir, et ce silence est d'autant plus inquiétant - souvent, après une période de silence, vient la tempête. Si le Japon resserre la liquidité et que les États-Unis refusent d'injecter des liquidités pour sauver la situation, le BTC devra faire face à une situation de double pression.

En parlant de malheur, la performance récente de BNB est également assez préoccupante. La nouvelle directrice de la croissance de BSC, Lina, arrive avec force, mais le problème est que les petits investisseurs sont presque tous liquidés, que pouvez-vous faire pour croître ? Une multitude de projets sur la chaîne ont déjà chuté en dessous du prix d'achat initial, et les projets autrefois prospères sont désormais tous dans un état désastreux. Cela dit, les plus inquiets ne sont pas les petits investisseurs, mais ceux qui gèrent le marché. Des actions de sauvetage pourraient déjà être en préparation.

Revenons au sujet. Les opérations de carry trade peuvent être effrayantes, mais ce n'est pas la fin du monde. Après la dernière hausse des taux au Japon en 2024, le BTC a atteint un nouveau sommet dans les trois mois. L'histoire ne se répète pas simplement, mais elle rime toujours.

Ensuite, surveillez deux moments clés : la réunion de la Banque du Japon à la mi-décembre et la mise à jour du diagramme des points de la Réserve fédérale. Ne vous précipitez pas, contrôler votre position est plus important que tout. Le marché reviendra, mais à condition que vous restiez en vie jusqu'à ce jour.

Alors à ce stade, préférez-vous observer ou êtes-vous prêt à entrer par étapes ?