Le marché des cryptomonnaies a été durement touché au petit matin, avec un montant total de liquidation dépassant 10,3 milliards de RMB en 24 heures. Le déclencheur de cet effondrement est inattendu : ce n'est ni une attaque réglementaire, ni une déclaration belliciste de la Réserve fédérale (FED), mais plutôt un message apparemment insignifiant de la Banque centrale japonaise.

Ce matin à 7h15, le Nikkei a révélé une information majeure : la Banque centrale japonaise pourrait annoncer la fin de l'ère des taux d'intérêt négatifs lors de sa réunion de politique monétaire le 19 mars. Dès la diffusion de l'annonce, la réaction du marché a été extrêmement intense :

Le yen japonais a bondi de 100 points de base par rapport au dollar américain en peu de temps.
Le Bitcoin a chuté de 3000 dollars en 15 minutes sur le graphique en chandelier.
Les altcoins ont généralement subi une baisse de plus de 50 %.
Une grande quantité de positions à effet de levier élevé a été liquidée.

Beaucoup de gens ne comprennent pas la relation entre la Banque centrale japonaise et le marché des cryptomonnaies. En réalité, au cours des dix dernières années, le yen à taux d'intérêt nul a toujours été un « outil de financement » pour le capital spéculatif mondial - les traders empruntent des yens à très faible coût, les échangent contre des dollars, puis les investissent dans des actifs à haut rendement comme le Bitcoin ou les actions américaines. Ce type de « transaction d'arbitrage en yen » est de grande ampleur, et dès que la Banque centrale japonaise commence à augmenter les taux d'intérêt, cela signifie :

Le canal de financement le moins cher au monde est sur le point de se fermer.
Des positions d'arbitrage de plusieurs centaines de milliards font face à une pression de liquidation.
Les actifs à haut risque perdent un soutien de liquidité important.

Pire encore, cette chute est également exacerbée par de multiples facteurs négatifs. Les attentes de baisse des taux de La Réserve fédérale (FED) ont été considérablement réduites, passant de 6 à 3 depuis le début de l'année. Les flux de capitaux vers les ETF Bitcoin montrent des signes de ralentissement depuis trois jours, tandis que le taux de levier global dans le secteur des jetons avait déjà atteint un niveau record. Sous la résonance de multiples risques, la vulnérabilité du marché a été complètement exposée.

Le marché observe actuellement deux choses : les États-Unis exerceront-ils des pressions sur le Japon pour retarder l'augmentation des taux d'intérêt ? Wall Street interviendra-t-elle pour sauver le marché ? Mais d'après la situation actuelle, les institutions de Wall Street réduisent également leurs positions pour éviter les risques, il n'est probablement pas réaliste d'espérer une intervention extérieure.

Si votre position n'a pas encore été liquidée, il est conseillé de faire immédiatement trois choses :

Réduire le multiplicateur de levier à 3 fois ou moins
La proportion de positions au comptant doit être contrôlée en dessous de 50 % du capital total.
Suivre de près la réunion de politique monétaire de la Banque centrale japonaise le 19 mars.

La "vague de désendettement" déclenchée par la liquidation des transactions d'arbitrage en yen pourrait à peine être en cours. L'expérience historique nous dit que le véritable creux du marché apparaît souvent lorsque le sentiment est le plus désespéré. Combien de munitions avez-vous encore en réserve ? Pensez-vous que cette période de correction va durer jusqu'à quand ?