Le cycle de baisse des taux d'intérêt que nous avons attendu si longtemps est enfin arrivé. Mais cette fois, cela pourrait être complètement différent de ce que vous pensez.

Le dernier rapport de prévisions publié par l'OCDE a clairement établi les règles du jeu pour les deux prochaines années : la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt jusqu'à la fin 2026, avec une fourchette cible de 3,25 % à 3,5 %. À première vue, cela ressemble à un signal de retour de la liquidité. Mais en y réfléchissant bien, on réalise qu'il ne s'agit pas d'un assouplissement en douceur, mais d'une "baisse des taux épineuse" contrainte par la guerre tarifaire et les risques fiscaux.

Pourquoi dites-vous cela ?

Parce que derrière les attentes de baisse des taux, se cachent deux bombes à retardement.

**Premièrement : Les hausses de droits de douane déforment la logique économique.**

La politique tarifaire des États-Unis devient de plus en plus agressive, ralentissant ainsi le flux du commerce mondial et forçant les prix intérieurs à augmenter. Le coût des produits importés s'envole, les consommateurs se serrent la ceinture, et l'inflation reste collée à un niveau élevé comme un chewing-gum. La Réserve fédérale est dans une situation délicate : baisser les taux d'intérêt, de peur d'un rebond de l'inflation ; ne pas baisser, mais l'économie ne peut pas tenir le coup. Ainsi, cette fois-ci, la baisse des taux sera très lente, et l'ampleur ne sera pas aussi rapide qu'auparavant.

**Deuxième chose : les finances ne tiennent plus.**

Un rapport de l'OCDE contient une phrase très forte : le chemin fiscal actuel des États-Unis « n'est pas durable ». En d'autres termes : le modèle de prospérité basé sur l'endettement est arrivé à son terme. La capacité à abaisser les taux d'intérêt est limitée, et les finances ne peuvent plus tenir. Les turbulences macroéconomiques sont plus puissantes que vous ne l'imaginez. Dans ce contexte, parier aveuglément sur un marché haussier généralisé est très susceptible de vous laisser sur le rivage.

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**Pour le marché des cryptomonnaies, c'est typiquement un « monde de glace et de feu » :**

**L'aspect du feu :**
La tendance générale des baisses de taux d'intérêt n'a pas changé, les attentes de liquidité à long terme demeurent un soutien fondamental pour le Bitcoin et les altcoins à haute liquidité. L'argent finira par arriver, mais il arrive un peu lentement.

**Le côté de la glace :**
Les droits de douane pèsent sur la croissance, et les risques fiscaux frappent la confiance. Si les marchés traditionnels entrent dans une période d'oscillation ou de correction à court terme, la volatilité du marché des cryptomonnaies ne fera que s'amplifier, et il est impossible qu'il reste à l'écart.

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**Comment les investisseurs individuels peuvent-ils survivre dans ce type de configuration ?**

**Stratégie 1 : Ne pensez pas à tout mettre sur un seul coup.**
Divisez les fonds en trois à cinq parts, puis attendez un retournement du marché pour entrer progressivement. Une baisse des taux d'intérêt n'est pas un sprint de 100 mètres, mais un marathon.

**Stratégie deux : Choisir des actifs avec un « double moteur ».**
Une cryptomonnaie qui permet de bénéficier des dividendes de la liquidité macroéconomique tout en ayant un soutien narratif propre. Par exemple, les tokens liés à l'IA, les actifs tokenisés (RWA), et l'écosystème DeFi basé sur les revenus en chaîne - ces domaines ne dépendent pas uniquement de la performance du marché.

**Stratégie trois : La gestion des risques passe toujours en premier.**
Contrôlez bien votre position, vous ne serez pas éliminé par les fluctuations. Les tendances du marché au cours des 18 prochains mois seront inévitablement des opportunités structurelles dans les fluctuations. Ceux qui survivront jusqu'à la fin pourront récolter les gros gains.

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Le marché est en train de se préparer, mais ce n'est pas le moment de foncer tête baissée. Suivez le rythme, vous ne vous égarerez pas.