Perspectives stratégiques post-FOMC : Réaction du marché, flux institutionnels et prochaine étape des cryptos après la décision de Powell

Après une réunion du FOMC très attendue, la Réserve fédérale a rendu une décision qui a immédiatement redéfini les attentes des marchés mondiaux. Que vous soyez positionné pour une poursuite à la hausse ou que vous attendiez patiemment sur la touche, le résultat d’hier soir a donné le ton pour les transactions de fin d’année et la structure des tendances du T1 2025. Je suis Wang Yibo, et aujourd’hui, je vais analyser la réaction en temps réel du marché, le positionnement institutionnel et le chemin stratégique ajusté selon les probabilités pour la suite.

I. Décryptage de la décision de la Fed : ton, dot plot et réaction des marchés

La Fed a maintenu les taux d’intérêt inchangés, mais la véritable information est apparue lors de la conférence de presse de Powell et dans la mise à jour du dot plot. Comparé à la probabilité de baisse de 87,6 % anticipée par le marché avant la réunion, le ton de Powell s’est montré légèrement accommodant, reconnaissant que l’inflation « évolue dans la bonne direction » et que « le Comité considère que les risques pour le double mandat deviennent plus équilibrés ». Bien qu’il ait maintenu le cadre « dépendant des données », sa reconnaissance des progrès sur les principaux indicateurs d’inflation a servi de catalyseur à l’appétit pour le risque sur les marchés.

Les actions américaines ont réagi par des gains modérés mais réguliers — les valeurs technologiques ont mené la hausse, reflétant l’amélioration des attentes de liquidité. L’indice du dollar américain s’est légèrement affaibli et les rendements des Treasuries ont baissé sur les maturités intermédiaires. Tout cela a contribué à créer un environnement macro favorable pour Bitcoin, Ethereum et autres actifs à bêta élevé.

II. Bitcoin : validation de la cassure et trajectoire vers 98 000–100 000 $

Bitcoin a immédiatement connu une forte volatilité haussière après l’annonce, testant à nouveau la zone de cassure des 94 500–95 000 $ avec une augmentation des volumes. L’absorption rapide de la pression vendeuse a démontré que la cassure précédente n’était pas un faux signal mais un réel changement structurel dans le contrôle du marché.

Les confirmations clés incluent :

Une forte demande autour de 92 500–93 000 $, prouvant que ce niveau est passé de résistance à support.

L’intérêt ouvert sur les contrats à terme s’est rapidement reconstitué après le deleveraging pré-FOMC, signalant que la confiance haussière revient.

Les flux spot se sont accélérés, notamment via les canaux institutionnels, suggérant que les allocations liées aux ETF sont toujours en cours.

Techniquement, Bitcoin conserve un canal ascendant sans signe d’essoufflement de la dynamique sur le MACD 4H ou les indicateurs de tendance journaliers. La prochaine résistance se situe entre 96 000 et 98 000 $, historiquement associée aux zones de distribution de fin 2021. Si le volume dépasse le pic post-FOMC, le BTC dispose d’une trajectoire claire vers le seuil psychologique des 100 000 $.

III. Ethereum : force de l’écosystème + positionnement institutionnel = double moteur haussier

Ethereum a reflété la vigueur du Bitcoin tout en affichant une structure de prix légèrement plus fluide, cohérente avec une tendance médiane plus saine. Le marché a défendu le niveau des 3 280–3 300 $ lors des pics de volatilité, démontrant que les acheteurs sont prêts à intervenir de façon agressive sur le support.

Au-delà de l’action des prix, les moteurs fondamentaux d’ETH restent alignés :

L’activité transactionnelle sur les L2 continue de s’étendre, augmentant le taux de burn d’ETH et soutenant la déflation à long terme.

L’intérêt ouvert sur les futures CME ETH reste élevé, montrant que les institutions se positionnent en amont d’une éventuelle approbation d’ETF spot.

La stabilisation du ratio ETH/BTC suggère qu’ETH n’est ni en retard ni suracheté, une condition idéale pour la poursuite de la tendance.

Si ETH clôture plusieurs séances au-dessus de 3 380–3 400 $, la structure s’ouvre vers 3 500–3 600 $, avec une possible extension vers la zone 3 750–3 820 $ si Bitcoin approche les 100 000 $.

IV. Flux institutionnels : le moteur caché de la tendance

Les données de marché après la réunion FOMC ont révélé plusieurs signaux importants :

Les flux entrants de stablecoins ont dépassé $180M dans les 90 premières minutes, indiquant une arrivée de nouveaux capitaux sur les plateformes plutôt qu’une simple rotation de liquidité.

Les baleines ont montré un comportement net de retrait, ce qui signifie de l’accumulation plutôt que de la distribution.

Les portefeuilles liés aux ETF ont vu leur activité augmenter, particulièrement sur le BTC, où les flux entrants suivent de près les schémas d’accumulation du début 2024.

Les cycles historiques montrent que lorsque les attentes de détente macro, la demande institutionnelle et l’activité on-chain en expansion s’alignent simultanément, les marchés inversent rarement leur tendance de façon brutale sans choc externe.

V. Cadre stratégique pour les prochains jours

1. Traders court terme :
Concentrez-vous sur la défense des nouveaux niveaux de support. Un BTC au-dessus de 93 000 $ et un ETH au-dessus de 3 300 $ favorisent la poursuite de la tendance. Les cassures au-dessus de 96 000 $ (BTC) et 3 400 $ (ETH) offrent des points d’entrée potentiels sur la dynamique.

2. Swing traders :
Envisagez de conserver les positions principales tout en allégeant partiellement près des zones de résistance majeures. La dynamique haussière reste intacte sauf en cas de clôture du BTC sous 92 500 $ ou de l’ETH sous 3 250 $ sur des volumes élevés.

3. Investisseurs long terme :
Ce contexte est propice à l’accumulation. Les conditions macro s’améliorent progressivement, la participation institutionnelle augmente et les contraintes du côté de l’offre restent strictes — notamment pour Bitcoin. La mécanique déflationniste d’ETH continue de renforcer la thèse à long terme.

VI. Perspectives : à surveiller pour la suite

Avant le prochain catalyseur macro significatif, les facteurs suivants détermineront la poursuite de la tendance :

Expansion de l’offre de stablecoins — indicateur clé de nouvelle liquidité

Flux d’ETF et variations de l’intérêt ouvert sur les futures CME

Dynamique on-chain des écosystèmes L2

Tendance de l’indice dollar et stabilité des rendements obligataires US

Si ces facteurs restent favorables, le marché est positionné pour une poursuite haussière jusqu’en décembre et début 2025.