#美联储降息预测 La baisse des taux en soi n'est plus aussi importante

La Réserve fédérale publiera la dernière décision sur les taux d'intérêt de l'année.
C'est presque évident maintenant : une baisse de 25 points de base.
Avant que la bonne nouvelle ne se réalise, on la considère comme positive, après sa réalisation, ce n'est plus le cas, c'est la stratégie de l'argent intelligent.
01 Attentes fortement concordantes
Selon les données de ONE, la probabilité de baisse des taux est désormais de 87%-89,5%.
Une fois réalisée, le taux d'intérêt se situera entre 3,5% et 3,75%.
Les investisseurs qui croient encore que baisse des taux = bonne nouvelle doivent changer rapidement d'état d'esprit.
Lorsque la prévision de baisse des taux devient la norme pour tous, la situation actuelle du marché en reflète déjà l'effet, et non ce qui est à venir.
Au moment de l'annonce du résultat de la baisse des taux, il pourrait y avoir de petites fluctuations sur le marché boursier américain et dans la cryptomonnaie, mais pas de mouvements importants dans la majorité des cas.
02 Qu'est-ce qui est plus important
Ce qui compte, c'est l'avenir.
Plus précisément, l'attente pour 2026 est plus importante.
À chaque décision de baisse des taux, la Fed met à jour ses prévisions concernant la trajectoire future des taux, par exemple la durée du cycle de baisse, si une baisse aura lieu en 2026, et si oui, combien de fois.
Ces informations ont un impact plus grand sur le marché.
Cependant, cette fois, en raison du blocage du gouvernement, le département statistique n'a pas travaillé, manquant de certaines données, ce qui rendra les prévisions et décisions futures plus floues et incertaines, ce qui pourrait entraîner une volatilité accrue.
03 N'oubliez pas le Japon
Une autre chose importante ce mois-ci est la politique monétaire de la Banque du Japon du 19 décembre.
Probabilité de hausse supérieur à 80%.
En résumé, en tant que meilleur outil d'arbitrage mondial depuis plus de vingt ans, si le yen augmente en taux, cela entraînera une double pénalité pour les arbitragistes et traders : "coût de financement en hausse" et "pertes de change".
Les principaux acteurs sont les institutions.
Comment vont-ils réagir ?
fermer leurs positions. Vendre des actifs comme les actions américaines et le Bitcoin, pour rembourser leurs dettes.
L'impact sur le marché est évident.
D'un côté, la prévision de baisse des taux de la Fed s'est réalisée, de l'autre, l'effet de "pompage" provoqué par la hausse des taux au Japon.
Il se peut que cela n'entraîne pas une forte hausse, mais plutôt une pression de vente.
04 Les tendances possibles
Conforme aux attentes
Probabilité la plus élevée : baisse de 25bp.
Ensuite, le président de la Fed n'émet pas de prévisions claires, évitant de se prononcer.
Comme mentionné ci-dessus, à l'exception d'une petite fluctuation, peu de changements, le marché restera dans une tendance de consolidation et de volatilité, en attendant la décision du 19 décembre sur la hausse du Japon.
Attentes dovish
Baisse de 25bp.
Prévision de plus de deux baisses en 2026.
Le dollar s'affaiblit, les actifs libellés en dollar montent, les actions américaines augmentent, entraînant la cryptomonnaie, la liquidité revient.
Attentes hawkish
Baisse de 25bp.
Prévision d'une capacité limitée de baisse en 2026.
Le dollar se renforce, les actifs libellés en dollar baissent, entraînant un recul de la cryptomonnaie, la liquidité se réduit.
Mais si ce n'est qu'une anticipation et non une politique, cela pourrait être une "fausse chute".
Il faut aussi prendre en compte la hausse du Japon le 19 décembre, la puissance combinée de deux facteurs négatifs, ne doit pas être sous-estimée.
Réduire ses positions ou s'abstenir temporairement sont aussi de bonnes options.
Contrôler sa position, c'est l'essence du trading.
05 Comment le marché va-t-il évoluer
Je ne sais pas si vous avez cette impression : quand le Bitcoin monte, ce n'est pas souvent en même temps que le marché américain, mais quand il baisse, il baisse assez rapidement.
C'est en réalité une asymétrie négative, le Bitcoin a maintenant une corrélation négative avec le Nasdaq, à -0,43.
Cette asymétrie complique davantage la réussite dans la crypto.
Si c'est une anticipation dovish, peut-être que le marché américain monte, le Bitcoin suit un peu.
Si c'est une anticipation hawkish, peut-être que le marché américain baisse, le Bitcoin chute violemment.
06 La véritable confrontation
La baisse des taux a déjà été intégrée dans le prix du marché.
Le vrai enjeu se situe dans la narration post-baisse, notamment dans les prévisions pour la politique future et le changement discret dans le paysage de la liquidité mondiale.
Dans cette période d'incertitude, plutôt que de suivre des nouvelles déjà digérées, il vaut mieux observer calmement le flux de capitaux et la résonance avec les variables macroéconomiques.
Le marché ne répétera jamais simplement la logique historique, chaque cycle de transition élimine les anciennes idées et récompense les nouvelles compréhensions.