La Réserve fédérale réduit ses taux pour la troisième fois, la bourse de New York atteint un nouveau sommet — le S&P 500 enregistre un record historique, le Dow Jones grimpe de près de 500 points

Source : BlockMedia Titre original : [뉴욕증시 마감] ‘긴축 없다’ 확신에 불 붙은 뉴욕증시…S&P 사상 최고, 다우 500P 급등 Lien original :

La baisse des taux de la Fed propulse la hausse généralisée du marché boursier de New York

La Réserve fédérale américaine(Fed), après avoir effectué sa troisième réduction du taux directeur cette année, a vu ses principaux indices boursiers de New York grimper en flèche. Parmi eux, l’indice S&P 500 a atteint un sommet historique, le Dow Jones a bondi de près de 500 points, reflétant pleinement l’optimisme du marché.

Selon les données de la Bourse de New York(NYSE), le Dow Jones Industrial Average(DJIA) a clôturé en hausse de 497,46 points(1.05%), à 48 057,75 points. L’indice S&P 500 a progressé de 46,17 points(0.67%), clôturant à 6 886,68 points, établissant un nouveau record de clôture. L’indice Nasdaq, composé principalement de valeurs technologiques, a augmenté de 77,669 points(0.33%), pour finir à 23 654,155 points.

La Fed envoie un signal de détente

La principale impulsion à la hausse du marché provient du maintien du ton accommodant de la Fed. Après une réunion de deux jours du comité fédéral de marché ouvert(FOMC), la Fed a réduit son taux de référence de 0,25 point de pourcentage, le portant à une fourchette annuelle de 3,50%-3,75%. Il s’agit de la troisième baisse de taux cette année, avec des marchés anticipant une nouvelle baisse possible en 2024.

Le président de la Fed, Jerome Powell, a déclaré lors de la conférence de presse : « Il faut continuer à observer l’évolution », tout en excluant la possibilité d’une hausse des taux. Il a précisé : « À ce stade, une hausse des taux n’est pas dans les scénarios de base de personne ». Par conséquent, le marché anticipe largement que la prochaine étape de la Fed sera une nouvelle baisse des taux plutôt qu’une hausse.

La relance du bilan stimule le marché

Dans sa déclaration, la Fed a indiqué qu’elle reprendrait l’achat de 400 milliards de dollars de titres d’État à court terme, suggérant une expansion du bilan, ce qui a eu un effet positif sur le marché. En même temps, la Fed a supprimé la formule « maintenu à un niveau bas » dans son évaluation du marché de l’emploi, indiquant une réorientation de sa politique du contrôle de l’inflation vers la stimulation de la croissance économique.

Segmentation sectorielle nette, les petites et moyennes capitalisations et les banques en forte hausse

Le ton accommodant de la Fed a stimulé une vague d’achats sur l’ensemble du marché, avec une forte anticipation d’un « marché de Noël » en fin d’année.

Plusieurs sociétés cotées ont atteint de nouveaux sommets historiques. General Motors, TJX, Ross Stores, Citizens Financial, US National Financial Services, Synchrony Financial, etc., 10 composants du S&P 500 ont atteint des records, dont General Motors qui a connu son plus haut depuis son IPO en 2010.

L’indice Russell 2000, composé de petites et moyennes capitalisations, a également poursuivi sa forte dynamique. L’après-midi, il a enregistré une hausse d’environ 1,5 %, proche de ses niveaux historiques ; sa hausse annuelle s’élève à 14,9 %. Les investisseurs ont massivement acheté des secteurs bénéficiant de la baisse des coûts de financement.

Du côté sectoriel, les banques régionales ont été les plus performantes. L’ETF(KRE) des banques régionales a bondi de 3,4 %, avec la hausse conjointe de banques comme True Bank, M&T Bank, Huntington Bancshares, Citizens Financial. Cela reflète les attentes du marché selon lesquelles des taux de référence bas entraîneront une expansion des prêts et une amélioration de la rentabilité.

Avis des experts

Le marché craignait que les mesures de la Fed ne soient pas à la hauteur des attentes, mais certains experts, en se basant sur l’expansion du bilan et le graphique des points, ont adopté une lecture optimiste. José Torres, économiste en chef chez Interactive Brokers, a déclaré : « La simple expansion du bilan suffit à faire réagir positivement le marché. La hausse des prévisions de croissance économique, la baisse de l’inflation et l’attente d’un emploi neutre dans le graphique des points sont autant d’éléments positifs. »

Attentes du marché

Selon les données du CME FedWatch, il y a une probabilité de 75,6 % que le FOMC maintienne les taux en janvier prochain, et de 93,7 % qu’il réduise les taux au moins deux fois.