Les marchés américains ont clôturé en baisse vendredi, les actions technologiques étant les principales responsables du recul ! Voici comment voir le mouvement de l’or, du pétrole brut et de l’argent pour le lundi prochain

Vendredi, les marchés américains ont presque marqué la fin de la semaine par une séance de « consolidation » avec une baisse généralisée des trois principaux indices, les actions technologiques étant les principales responsables de la chute. L’indice Dow Jones Industrial Average a chuté de 0,51 %, clôturant à 48 458,05 points ; le S&P 500 a reculé de 1,07 %, à 6 827,41 points ; le Nasdaq Composite a été le plus touché, en baisse de 1,69 %, clôturant à 23 195,17 points.

Plus précisément, les actions de semi-conducteurs ont été particulièrement touchées, avec l’indice Philadelphia Semiconductor en forte baisse de 5,1 %, Broadcom en chute de plus de 11 %, et des leaders comme Micron Technology et Advanced Micro Devices ayant également beaucoup reculé ; Nvidia a chuté de plus de 3 %, Amazon de près de 2 %, les géants de la technologie montrant tous un « refroidissement ». La principale raison est la prudence accrue des investisseurs vis-à-vis du secteur de l’intelligence artificielle, après une hausse trop rapide auparavant, ils hésitent maintenant à investir davantage. Les actions chinoises ont connu une divergence, avec celles d’Artists Solar en baisse de plus de 10 %, mais des entreprises comme TAL Education et New Oriental en hausse de plus de 2 %, constituant quelques points positifs. Cependant, dans l’ensemble de la semaine, le Dow a quand même augmenté de 1,05 %, tandis que le S&P et le Nasdaq ont légèrement reculé, ce qui reflète une situation « mi-figue, mi-raisin ».

Après avoir évoqué le marché boursier américain, concentrons-nous sur la tendance du lundi prochain pour les trois principales valeurs refuges : l’or, le pétrole brut et l’argent, qui sont les actifs les plus suivis :

Commençons par l’or, qui est actuellement clairement « bénéficiaire de la baisse des taux » ! La Réserve fédérale a encore réduit ses taux de 25 points de base, portant le taux d’intérêt politique à son niveau le plus bas depuis trois ans, entre 3,50 % et 3,75 %. L’attractivité de l’or, sans rendement, est ainsi renforcée. Le prix spot de l’or a déjà atteint environ 4344 dollars/once, dépassant la précédente fourchette, et se maintient au-dessus de 4200 dollars, avec une tendance haussière technique : la MACD affiche une longue tige rouge qui continue de s’allonger, laissant penser à une poursuite de la hausse. Cependant, il faut faire attention à une possible détente géopolitique, qui pourrait freiner la hausse des prix de l’or. La semaine prochaine, une correction pour repartir à la hausse semble plus prudente. Sur le graphique, il faut surveiller la résistance entre 4335 et 4355 dollars, et le support entre 4240 et 4260 dollars. Évitez de suivre la hausse à tout prix.

Passons à l’argent, qui est une véritable « étoile montante » ! Il a déjà dépassé 60 dollars/once, atteignant un sommet historique à 60,79 dollars, avec une hausse annuelle de plus de 100 %. D’un côté, la baisse des taux d’intérêt attendue par la Fed pousse le prix, et de l’autre, le déficit d’offre physique est énorme : les stocks mondiaux d’argent ne couvrent que 1,2 mois de consommation, avec une forte demande dans les secteurs du photovoltaïque et des véhicules électriques, ce qui soutient les prix. La tendance pour lundi prochain devrait rester forte, car la hausse a été très rapide. Tant qu’aucun événement négatif imprévu ne survient, la poursuite de la hausse est probable, mais il faut aussi rester vigilant face au risque de correction après une surchauffe, et éviter de suivre la hausse aveuglément.

Enfin, le pétrole brut est dans une situation plutôt « désastreuse » : en baisse continue, il pourrait même bientôt franchir le plus bas d’octobre. Le pétrole brut américain tourne autour de 57,43 dollars/baril, le Brent à 61,28 dollars/baril. La principale cause est l’augmentation des stocks d’essence et de diesel aux États-Unis, alimentant les inquiétudes concernant une surabondance d’offre. La détente géopolitique pourrait aussi favoriser un retour à l’offre russe, aggravant la situation. Sur le plan technique, la tendance est baissière à court terme. La semaine prochaine, il faut surveiller le support à 56 dollars/baril. En cas de cassure, la baisse pourrait continuer. Pour trader, il est conseillé de faire des achats lors des replis et de vendre lors des rebonds, avec une résistance située entre 59 et 60 dollars. Évitez d’espérer une forte reprise.

Dans l’ensemble, pour lundi prochain, les métaux précieux restent « très attractifs » : l’or et l’argent ont une tendance plutôt forte, tandis que le pétrole doit faire face à une surabondance d’offre. En investissement, il faut suivre la tendance, tout en surveillant de près les points clés, et ne pas se laisser emporter par la volatilité à court terme.