Le marché cryptographique invisible en Arabie Saoudite : le moteur de croissance régional ignoré

Aperçu de la ville : Riyad | Pays : Arabie Saoudite | Population de la métropole : 7,82 millions | Date de fondation : 1737 | Statut régional : troisième plus grande ville du Moyen-Orient

Croissance rapide dans la zone grise

Située au cœur du désert de Nafud, Riyad a longtemps été sous-estimée dans le domaine des cryptomonnaies. Cette ville traditionnelle centre pétrolier est en train de vivre une révolution silencieuse des actifs numériques.

Selon des études sectorielles, 14 % des résidents saoudiens âgés de 18 à 60 ans détiennent des actifs en cryptomonnaies. Le phénomène derrière ces chiffres est encore plus intéressant — dans un environnement flou où la politique n’est ni clairement favorable ni totalement interdite, le nombre de personnes détenant des cryptomonnaies continue de croître rapidement. Morrad Irsane, PDG de la plateforme blockchain islamique Takadao, a observé cette tendance et pense qu’elle indique un potentiel point de rupture pour le marché cryptographique régional.

La vivacité du marché face à l’incertitude réglementaire

Plutôt que de dire que l’Arabie Saoudite a adopté une position réglementaire claire, il serait plus juste de dire que les autorités adoptent une stratégie d’« observation ». Plusieurs acteurs locaux ont confié que le gouvernement est encore en phase d’apprentissage, sans avoir encore lancé de politiques contraignantes. Le système bancaire reste généralement réservé face aux actifs cryptographiques, mais cela n’a pas totalement freiné l’activité des acteurs du marché.

Un étudiant en finance local a indiqué qu’environ 20 % de ses camarades détiennent ou échangent des actifs cryptographiques. Autrefois, les fonds pouvaient entrer dans l’écosystème de trading via des canaux bancaires traditionnels de manière relativement simple, mais avec l’augmentation de la surveillance réglementaire, les banques commencent à limiter ces transferts, voire à fermer certains comptes. Cela a favorisé le développement du trading peer-to-peer (P2P), impliquant aussi bien des traders professionnels que des investisseurs particuliers.

Il est important de noter que le Royaume d’Arabie Saoudite ne prélève pas d’impôt sur le revenu ou sur les plus-values, ce qui confère un avantage évident en termes de coûts pour la détention d’actifs cryptographiques. Pour contourner les restrictions bancaires, il est également courant d’utiliser des comptes en devises étrangères dans des pays voisins comme Bahreïn pour transférer des fonds.

L’entrée des familles fortunées, un marché en pleine effervescence

Selon des acteurs du secteur, de grandes institutions de gestion de patrimoine locales et des family offices saoudiens commencent aussi à s’intéresser à l’allocation en cryptomonnaies. En raison de l’absence de canaux d’achat officiels, ces entités participent indirectement au marché. La demande provenant de clients à haute valeur nette contribue à augmenter la dynamique du marché et le volume des transactions.

Web3 et jeux : un changement subtil dans l’attitude officielle

Lors du salon E-Finance 2023 à Riyad, le prince Faisal bin Bandar, membre de la famille royale saoudienne et président de la Saudi Esports Federation, a pris la parole pour exprimer son optimisme quant à l’avenir de l’industrie du jeu vidéo et du monde virtuel. Sa présence remarquée a envoyé un signal positif de la part des autorités.

Yat Siu, président d’Animoca Brands, a déclaré sur place que la position stratégique de l’Arabie Saoudite au Moyen-Orient est comparable à celle de la Chine en Asie — une fois qu’un secteur est officiellement intégré, son influence peut s’étendre du régional au mondial.

Par la suite, la King Abdulaziz City for Science and Technology (KACST) a signé un partenariat avec Animoca Brands pour établir un centre d’innovation Web3 à Riyad, destiné à incubateur des startups locales et à soutenir la recherche universitaire sur les jeux blockchain. Le responsable de la KACST a indiqué que cette initiative vise à « changer la trajectoire du développement de la blockchain et de l’innovation numérique dans la région ».

Ce virage ne constitue pas un événement isolé. Déjà en 2020, Saudi Aramco (la compagnie pétrolière nationale saoudienne), en partenariat avec d’autres géants de l’énergie, a investi 500 000 dollars dans Vakt. Vakt simplifie les processus en blockchain pour le commerce des matières premières, éliminant ainsi les opérations papier encore présentes dans l’industrie pétrolière.

Le secteur du jeu : un levier clé pour la vision 2030

Le développement du jeu et de l’économie virtuelle a été intégré dans la vision économique de diversification 2030 de l’Arabie Saoudite. Ce changement stratégique est particulièrement attractif pour la jeunesse, car le climat de Riyad limite les activités extérieures en journée. La fusion entre blockchain et industrie du jeu est perçue par les autorités comme une évolution naturelle vers une économie innovante pour l’avenir.

Concurrence régionale : apprenants vs leaders

Riyad doit faire face à la concurrence de Dubaï, qui s’est affirmée comme le centre régional de l’industrie cryptographique au Moyen-Orient en adoptant rapidement des politiques favorables pour attirer capitaux et talents mondiaux. Cependant, certains observateurs estiment que l’approche saoudienne est plus prudente — une stratégie d’« observation prudente » permettant à l’écosystème innovant de se développer dans un environnement relativement souple, tout en évitant de s’engager dans des promesses excessives.

Certains acteurs locaux pensent même que l’adoption rapide de cette industrie par les Émirats est une sorte de « test pour petits pays », tandis que le plus grand marché qu’est l’Arabie Saoudite pourrait tirer parti de l’expérience de ses voisins pour élaborer une stratégie plus solide à long terme. Cette différenciation pourrait finalement devenir un avantage pour l’Arabie Saoudite — en profitant de l’innovation tout en évitant les risques d’une décision précipitée.

Les prémices d’un écosystème naissant

En tant que nouveau centre de l’industrie du jeu, Riyad a attiré plusieurs sociétés de développement blockchain et cabinets de conseil, souvent pour des projets internationaux. L’écosystème entrepreneurial local adopte une attitude tolérante, voire permissive, envers ces entreprises, car les décideurs comprennent la valeur à long terme de l’innovation pour la croissance de la ville.

En réalité, le véritable potentiel de l’Arabie Saoudite dans le domaine des cryptomonnaies réside peut-être dans cette identité de « géant endormi » — disposant de capitaux importants, d’une population jeune nombreuse, d’un soutien stratégique du gouvernement, mais n’ayant pas encore misé pleinement. Dès que la décision officielle sera prise, la croissance de ce marché pourrait dépasser toutes les attentes.

Pourrait-elle devenir la prochaine région majeure d’adoption des cryptomonnaies ? L’Arabie Saoudite pourrait être plus proche de la réponse que nous le pensons.