Changements dans le personnel de la Fed et anticipation d'une baisse des taux : dévoiler le code de la liquidité du marché Crypto

Vous êtes-vous déjà demandé pourquoi le schéma de montée et de baisse du marché crypto est souvent plus en accord avec le rythme des politiques macroéconomiques que sur les aspects techniques ? Derrière cela se cache une logique que le marché discute mais que peu de gens ont expliquée en détail —La liquidité est toujours le moteur principal du marché haussier, et l’attente de baisses de taux d’intérêt est le facteur clé qui détermine le flux des fonds。

Les attentes en matière de politiques politiques remodelent le paysage du marché

Récemment, un phénomène qui mérite d’être suivi sur le marché est apparu : la rhétorique des responsables de la Fed est devenue de plus en plus ambiguë, et ils ont fréquemment laissé entendre la possibilité d’ajustements de politique dans leurs discours. Ce n’est pas une coïncidence. Lorsque des attentes claires en matière de politique monétaire sont établies au niveau du pouvoir, les responsables de la banque centrale deviennent prudents dans leur rhétorique – pour être franc, personne ne veut perdre sa position à cause d’une question de position.

Les traders ajustent le modèle en temps réel. Les cadres décisionnels autrefois traditionnels – objectifs d’inflation, bitplots, données économiques – sont désormais intitulés de nouvelles formes :Indice d’impact du cycle politique。 Ce n’est pas une théorie du complot, mais une réaction directe du marché à la réalité.

Les données historiques ont confirmé l’effet de liquidité

Récapitulons les points clés de la dernière décennie :

Le tournant de 2019: Lorsque la Fed a commencé à signaler des baisses de taux d’intérêt, le Bitcoin a commencé à grimper d’un creux de 3 000 $ à finalement 14 000 $. Derrière cette augmentation se trouve le processus de recherche d’actifs à haut risque dont la liquidité est libérée par l’assouplissement des polices.

Accélération en 2020: L’épidémie est superposée à des politiques de baisse des taux d’intérêt, et la liquidité des marchés a atteint un niveau record historique. Dans ce contexte, le Bitcoin a finalement atteint le sommet du marché haussier à 69 000 $. Ce chiffre n’est pas apparu de nulle part, mais résulte directement d’une surémission de monnaie.

Signal maintenant: Les responsables de la Fed ont commencé à laisser entendre à plusieurs reprises une marge de manœuvre pour des ajustements de politique politique. Peu importe à quel point ces indices sont euphémistiques, le marché a commencé à fixer les prix à l’avance. C’est exactement ce que l’effet Doppler se manifeste sur les marchés financiers – la réaction du marché aux attentes précède souvent l’événement lui-même.

Pourquoi les théories financières traditionnelles échouent

« L’indépendance de la Fed », autrefois exaltée par les économistes, fait désormais face à des défis sans précédent. Lorsque les objectifs du pouvoir politique et de la politique monétaire ne sont pas alignés, la soi-disant indépendance n’est qu’un concept nominal.

Cela est confirmé par des changements dans la composition du personnel de la Fed. De Yellen à Powell, chaque changement de direction correspond fidèlement à des points importants de décision sur les taux d’intérêt. Ce n’est pas une coïncidence, mais un schéma systémique.

Implications fondamentales pour les acteurs du marché crypto

Si vous attendez encore un « fond absolu » ou un signal technique parfait, vous êtes en retard. La réalité est la suivante :

(1) La liquidité macroéconomique est le premier déterminant。 Les cryptoactifs sont appelés « actifs à haut risque » essentiellement parce qu’ils sont les plus sensibles aux environnements de liquidité. Lorsque la banque centrale libère de l’eau, les fonds affluent naturellement vers les formes les plus volatiles.

(2) Les attentes en matière de politique sont devant vous et dépassent votre imagination。 Le marché fixe toujours les prix à l’avance. Alors que vous analysez encore les données économiques du mois dernier, les institutions ont commencé à ajuster leur position en réponse aux changements dans la hiérarchie du pouvoir.

(3) La loi de la rotation des actifs prend forme。 Chaque cycle de baisses de taux d’intérêt dans l’histoire a entraîné la rotation de différentes classes d’actifs. Bitcoin, Ethereum et d’autres cryptoactifs sensibles à la liquidité seront mis en avant à un rythme précis.

Ce qu’il faut faire maintenant

Au lieu de s’attarder sur les fluctuations à court terme, établissez un cadre de surveillance systématique :

• Suivre les évolutions des attitudes envers la politique monétaire au niveau de pouvoir —— C’est le signal le plus avancé
• Faites attention aux nominations de personnel de la Fed et aux changements de rhétorique —— Cela indique l’orientation de la politique
• Disposition préalable des actifs de haute qualité sensibles à la liquidité —— Il est trop tard pour attendre que la liquidité soit réellement libérée
• Créez une liste des transactions liées —— Ajuster l’allocation des actifs en temps voulu en fonction des évolutions des attentes de politique

Une fois la baisse attendue des taux d’intérêt mise en œuvre, les fonds déversés du marché traditionnel trouveront inévitablement de nouveaux canaux de couverture et de revenus. Le marché crypto deviendra la cible privilégiée en raison de sa forte liquidité et de ses caractéristiques de trading 24 heures sur 24.

C’est la véritable logique de traverser le cycle haussier-baissier – ne pas prédire les prix des devises, mais comprendre le flux de liquidité.