Où l'essor de l'IA crée de nouvelles opportunités d'investissement : Amazon et Micron en tête de file

La raison d’investir dans Amazon dans un avenir propulsé par l’IA

À $234 par action, Amazon pourrait sembler être un investissement mûr, mais les investisseurs qui rejettent le géant de la technologie négligent souvent sa transformation. L’entreprise ne se contente pas de surfer sur la vague de l’IA — elle reconfigure toute son infrastructure pour en tirer parti.

Imaginez ceci : Amazon a déployé cette année son millionième robot d’entrepôt. Alors que ses concurrents s’affairent à automatiser, Amazon superpose une IA générative pour optimiser les temps de déplacement et la coordination des robots. Il ne s’agit pas seulement d’efficacité ; cela se traduit directement par une expansion des marges. Avec 40,9 milliards de dollars de ventes internationales en e-commerce au T3 — encore moins de la moitié de ses opérations en Amérique du Nord — l’entreprise dispose d’un marché énorme encore inexploité.

Qu’est-ce qui rend Amazon unique ? Il joue sur plusieurs fronts de la révolution de l’IA. AWS n’est plus seulement un fournisseur de cloud ; c’est la colonne vertébrale infrastructurelle pour les entreprises d’IA. La participation de 15-19 % d’Amazon dans Anthropic, avec des exigences contractuelles d’utiliser AWS pour la formation des modèles, verrouille une source de revenus que la plupart des investisseurs n’ont pas encore intégrée.

La capitalisation de 2,5 trillions de dollars pousse certains à penser que la croissance est terminée. Ce n’est pas le cas. La robotique et les gains d’efficacité pilotés par l’IA signifient que la rentabilité peut s’accélérer même si la croissance du chiffre d’affaires se stabilise — un scénario qui pourrait entraîner une appréciation significative du cours.

Pourquoi Micron Technology pourrait être le gagnant discret

Voici ce que la plupart des investisseurs occasionnels manquent : les GPU de Nvidia ne représentent qu’une partie de l’équation du matériel d’IA générative. Les puces mémoire sont tout aussi cruciales. Elles stockent les énormes ensembles de données utilisés pour entraîner de grands modèles linguistiques et fournissent la mémoire de travail pour que les algorithmes d’IA traitent les requêtes en temps réel.

Micron est un spécialiste de la mémoire depuis des décennies, mais a historiquement souffert de demandes cycliques et d’un intérêt modéré des investisseurs. Cela change rapidement. Le chiffre d’affaires de l’exercice 2025 a augmenté de près de 50 %, porté par la demande pour les centres de données IA — et les premiers indicateurs suggèrent que cette croissance va s’accélérer.

La pénurie a de l’importance. Les analystes de Semiconductor Manufacturing International Corp s’attendent à ce que les pénuries de puces mémoire s’intensifient en 2026. Samsung a déjà augmenté les prix jusqu’à 60 % sur ses produits mémoire. Micron, qui se négocie à un PER à terme de seulement 15,5, a de la marge pour suivre cette tendance et améliorer considérablement ses marges.

Comparez cette valorisation à Nvidia à 28x le bénéfice ou à la moyenne du Nasdaq 100 à 26x — Micron paraît incroyablement bon marché pour une entreprise au cœur d’un cycle de mise à niveau structurelle du matériel d’IA. L’action a augmenté de 193 % depuis le début de l’année, mais ce n’est peut-être que le début si la thèse de la pénurie de mémoire se confirme.

La conclusion pour l’investissement

Avec l’inflation qui érode le pouvoir d’achat et les véhicules d’épargne traditionnels offrant des rendements minimes, le marché boursier reste la meilleure couverture contre la perte de richesse à long terme. Amazon offre une exécution éprouvée avec de nouveaux catalyseurs liés à l’IA. Micron présente une opportunité spéculative mais potentiellement massive, liée aux pénuries d’infrastructure. Les deux représentent de nouvelles actions à investir qui bénéficient de l’accélération de l’IA qui façonne les marchés en 2025 et au-delà.

La question n’est pas de savoir s’il faut investir — mais quelles opportunités correspondent à votre tolérance au risque et à votre horizon temporel.