L'élan politique stimule la croissance du secteur des actifs numériques, la hausse des actions de la technologie blockchain

L’écosystème des actifs numériques connaît une transformation majeure impulsée par la politique, qui redéfinit les opportunités d’investissement dans les actions liées à la technologie blockchain. Les vents favorables réglementaires et les initiatives stratégiques du gouvernement créent un contexte propice pour les entreprises axées sur la crypto et la blockchain.

La transition réglementaire : créer une dynamique pour l’innovation numérique

Un moment décisif est survenu avec l’adoption du GENIUS Act le 17 juillet, établissant des cadres juridiques cruciaux pour les stablecoins. Cette étape législative améliore directement la valorisation des fournisseurs de stablecoins comme Circle Internet Group, qui gère la norme USDC largement adoptée. Par ailleurs, la législation à venir — la CLARITY Act et la loi Anti-CBDC Surveillance State Act — indique une dynamique soutenue en faveur de la légitimation des actifs numériques.

Les initiatives au niveau des États renforcent cette tendance. L’annonce du Wyoming concernant le Frontier Stable Token témoigne de l’enthousiasme régional, tandis que la Digital Assets and Consumer Protection Act de l’Illinois confère à l’autorité financière de l’État un pouvoir explicite sur les plateformes d’échange d’actifs numériques et les entreprises associées. La position pro-crypto de l’administration Trump a accéléré cette dynamique, avec l’agenda du SEC pour le printemps 2025 proposant des modifications concrètes des règles de l’Exchange Act et des cadres de supervision pour le trading de crypto sur des plateformes réglementées.

Évolution de l’infrastructure : du trading aux solutions d’entreprise

La démarche de Nasdaq en septembre — le dépôt du formulaire 19b-4 auprès de la SEC pour permettre le trading d’actions tokenisées et de produits négociés en bourse sur sa plateforme — indique une préparation institutionnelle à une infrastructure blockchain à grande échelle. Ce développement profite particulièrement aux acteurs majeurs du secteur.

Les actions dans la technologie blockchain susceptibles de tirer parti de cette opportunité incluent les poids lourds du secteur. Circle Internet Group (CRCL) a évolué au-delà de la simple émission de stablecoins, en lançant Arc, une blockchain Layer-1 de niveau entreprise conçue pour les applications financières onchain. Fin octobre, la circulation de l’USDC atteignait environ 77,1 milliards de dollars, en forte hausse par rapport à 61,3 milliards de dollars à la mi-année. Le réseau de partenaires de Circle — comprenant des processeurs de paiement, des fournisseurs d’infrastructures financières et des plateformes institutionnelles — soutient le potentiel de croissance à long terme. La Circle Gateway, lancée en juillet, permet des opérations USDC inter-chaînes fluides sur huit réseaux blockchain, démocratisant l’accès au stablecoin.

Coinbase (COIN), la principale plateforme d’échange de cryptomonnaies enregistrée aux États-Unis, a intensifié l’expansion de son écosystème de produits. La plateforme Everything Exchange couvre désormais plus de 40 000 actifs négociables après l’intégration des protocoles d’échange décentralisé au troisième trimestre 2025. L’offre de dérivés de la société a été renforcée par le lancement de contrats à terme perpétuels réglementés par la CFTC, avec les dérivés représentant désormais environ 80 % du volume de trading. La traction institutionnelle est manifeste : les clients de Coinbase détenaient en moyenne $15 milliard(s) de USDC sur la plateforme au cours du troisième trimestre 2025.

CME Group (CME), leader mondial du trading à terme avec environ 90 % de part de marché, est devenu la passerelle institutionnelle pour l’exposition aux cryptomonnaies. Le volume quotidien moyen du troisième trimestre, de 25,3 millions de contrats, a marqué le deuxième plus haut niveau jamais enregistré, tandis que l’intérêt ouvert de fin d’année, de 126 millions de contrats, reflétait des sommets sur cinq ans. La segment crypto a connu une forte croissance, avec un volume quotidien de contrats atteignant 340 000 — une hausse de 225 % en glissement annuel, stimulée par le succès des lancements de contrats à terme sur Solana et XRP. L’engagement de CME pour une disponibilité 24/7 des contrats à terme et options sur cryptomonnaies dès début 2026 positionne la société pour une adoption accélérée.

Dynamique du marché et performance des actifs

Le Bitcoin, l’actif phare du secteur, a bénéficié de l’adoption institutionnelle et de son acceptation comme réserve de valeur non souveraine. Actuellement négocié à 87 880 $ avec une baisse de 2,78 % sur 7 jours, la volatilité reste une considération persistante. Au cours des 12 derniers mois, l’actif a fluctué entre 67 839,67 $ et 124 714,85 $, reflétant la sensibilité inhérente aux prix du secteur.

Le paysage cryptographique élargi — comprenant Ethereum, Solana, Cardano, Dogecoin, XRP et d’autres — fonctionne sur des réseaux blockchain décentralisés utilisant une cryptographie sophistiquée pour garantir une tenue de registres immuable et transparente. Cette base technique continue de stimuler à la fois l’adoption et la conviction des investisseurs.

La thèse d’investissement

La convergence d’une réglementation favorable, d’une maturation de l’infrastructure et de flux de capitaux institutionnels crée un environnement propice pour les actions liées à la technologie blockchain. Circle, Coinbase et CME Group illustrent différentes facettes de l’exposition sectorielle — de l’infrastructure des stablecoins aux plateformes d’échange en passant par les passerelles de dérivés — chacun étant positionné pour bénéficier de la transition des actifs numériques d’un secteur spéculatif en périphérie à une infrastructure financière centrale.