Trois petites capitalisations dans l'infrastructure IA prêtes à accélérer leur croissance en 2026

Le secteur de l’infrastructure AI fonctionne à plein régime, mobilisant des capitaux importants dans l’automatisation d’entreprise, la robotique, la santé, l’énergie, la science des matériaux, les services financiers et la cybersécurité. Au cours des cinq prochaines années, des trillions de dollars seront investis pour construire l’épine dorsale technologique des systèmes d’intelligence artificielle. Pour les investisseurs cherchant une exposition à cette tendance structurelle via des véhicules à petite capitalisation, trois leaders émergents méritent une attention particulière : Innodata Inc. (INOD), Five9 Inc. (FIVN), et UiPath Inc. (PATH). Chacun présente des trajectoires de croissance convaincantes dans des segments distincts de l’écosystème de l’infrastructure AI.

La stratégie Data Engineering : Innodata Inc. (INOD)

Innodata s’est positionnée comme un partenaire indispensable pour les entreprises construisant des systèmes d’IA avancés, en se spécialisant dans la curation et l’ingénierie de jeux de données de haute qualité essentiels à l’entraînement de modèles linguistiques sophistiqués. En tant qu’acteur de taille moyenne dans le domaine des services d’ingénierie de données, INOD a la possibilité de saisir une part importante des opportunités croissantes liées à la demande pour des services de préparation, validation et gouvernance de données de niveau entreprise — des fonctions critiques pour toute organisation déployant une IA générative à grande échelle.

La clientèle de l’entreprise reflète sa diversification : des entreprises technologiques du Fortune 500, des institutions de santé, des agences gouvernementales fédérales, ainsi que des verticales industrielles spécialisées, constituent toutes des sources de revenus. Cette approche portfolio permet de réduire le risque de concentration tout en exposant INOD à plusieurs catalyseurs de croissance simultanément.

Une évolution récente remarquable concerne la plateforme propriétaire GenAI Test and Evaluation d’Innodata, conçue sur l’infrastructure de microservices de NVIDIA. La plateforme comble un vide critique sur le marché en proposant la détection d’hallucinations, le test de prompts adverses et la référence de fiabilité — des outils essentiels pour atténuer les risques lors du déploiement de LLMs. Avec MasterClass comme client principal et une déploiement mondial plus large prévu d’ici 2025, cette offre positionne INOD pour renforcer ses relations avec les géants technologiques en pleine transition vers l’IA générative.

Sur le plan opérationnel, INOD étend son infrastructure mondiale de livraison pour faire face à l’augmentation des volumes de projets provenant de grands clients technologiques. La société prévoit une croissance de ses revenus d’environ 43 % pour l’exercice en cours, bien que la rentabilité à court terme soit confrontée à des vents contraires (-6,7% de guidance sur le bénéfice). Cependant, les perspectives à venir s’éclaircissent considérablement : les estimations pour l’année prochaine indiquent une croissance d’environ 27 % des revenus couplée à une expansion de 47 % du bénéfice, suggérant une transition vers une composition de revenus à marges plus élevées à mesure que la plateforme atteint une échelle. Le sentiment des analystes a évolué positivement, avec une hausse de 7 % des estimations consensuelles ces derniers jours.

Transformation des centres de contact : Five9 Inc. (FIVN)

Five9 exploite une plateforme logicielle cloud intelligente destinée au marché des centres de contact en Amérique du Nord et à l’international. L’offre principale de l’entreprise — une architecture cloud de centre de contact virtuel — a évolué d’un outil d’automatisation des flux de travail vers une plateforme d’engagement client native à l’IA.

Cette transition s’est accélérée de manière significative après le déploiement par Five9 de sa suite Genius AI sur l’infrastructure Google Cloud, associé à la sortie de variantes d’agents IA spécialisées optimisées pour l’écosystème Google. Des partenariats stratégiques avec des poids lourds du secteur tels que Salesforce, Microsoft, ServiceNow et Alphabet ont permis à Five9 de construire des solutions profondément intégrées, fonctionnant de manière fluide à travers les stacks technologiques des entreprises.

Ce qui distingue la trajectoire de FIVN, c’est l’adoption accélérée d’agents pilotés par l’IA pour gérer les fonctions routinières du service client — une capacité qui améliore simultanément les taux de résolution tout en libérant les agents humains pour des interactions à plus forte valeur ajoutée. La dynamique des revenus par abonnement montre la rentabilité : l’entreprise prévoit une croissance d’environ 10 % des revenus cette année, avec une expansion de 17 % du bénéfice. Les projections pour l’année suivante indiquent une dynamique continue, avec des estimations consensuelles suggérant une croissance de 9,6 % des revenus et une accélération de 8,5 % du bénéfice.

Évolution de la plateforme d’automatisation : UiPath Inc. (PATH)

UiPath propose une plateforme d’automatisation robotique des processus (RPA) complète, enrichie de capacités intégrées d’IA, d’apprentissage automatique et de traitement du langage naturel. La suite logicielle de l’entreprise permet aux organisations de concevoir, déployer, gouverner et mesurer des flux de travail automatisés dans leurs opérations internes.

Le récent plan produit de PATH met en avant l’intégration de l’IA générative via des modèles de langage de grande taille spécialisés — DocPATH pour le traitement de documents et CommPATH pour les flux de communication. Ces intégrations permettent aux clients de PATH de passer d’une automatisation simple basée sur des règles à une automatisation intelligente, contextuelle, capable de traiter des informations non structurées.

Les prévisions financières pour l’année en cours indiquent une croissance de 10 % des revenus avec une expansion de 23 % du bénéfice (exercice fiscal se terminant en janvier 2026). L’année suivante, les projections suggèrent une croissance de 8 % des revenus couplée à une expansion de 11 % du bénéfice. Notamment, le sentiment des analystes s’est renforcé de manière significative : les estimations consensuelles ont augmenté de 18 % au cours des derniers mois, ce qui témoigne d’une confiance croissante dans le succès de la monétisation de l’IA par PATH.

La justification d’investissement

Chacun de ces trois acteurs de la petite capitalisation dans l’infrastructure couvre des segments distincts de la vague de construction de l’IA. Innodata répond au défi fondamental des données ; Five9 cible l’automatisation orientée client ; UiPath se concentre sur les opérations internes. Collectivement, ils offrent une perspective diversifiée sur la façon dont la tendance de l’infrastructure AI se traduit par des opportunités commerciales différenciées et une performance financière à l’horizon 2026 et au-delà.