Paysage mondial de la production de cuivre : quelles nations dominent la production minière en 2024

Le marché du cuivre a connu une dynamique remarquable tout au long de 2024, avec une production mondiale atteignant environ 23 millions de tonnes métriques tout en rencontrant simultanément des défis dans la chaîne d’approvisionnement. Alors que les mines de cuivre vieillissantes dans les principales régions de production font face à des problèmes de remplacement et que la demande liée à la transition énergétique continue de croître, l’industrie se trouve à naviguer dans une équation complexe entre l’offre et la demande qui a remodelé les prix tout au long de l’année.

Le métal rouge a atteint des jalons historiques en mai 2024, dépassant pour la première fois le seuil de 3,50 US$5 par livre, reflétant à la fois des pressions macroéconomiques et une tension sur l’offre. En regardant vers l’avenir, les analystes du marché prévoient que le secteur du cuivre entrera dans une phase de déficit d’offre, ce qui pourrait soutenir des prix plus élevés et une rentabilité accrue des entreprises. Malgré des conditions d’offre tendues, la demande chinoise — traditionnellement moteur de la consommation pour le développement des infrastructures — est restée modérée alors que le pays s’efforçait de stabiliser sa croissance économique.

Principaux pays producteurs de cuivre : Classements de production et opérations clés

Le Chili domine avec près d’un quart de la production mondiale

Le Chili a consolidé sa position en tant que premier producteur mondial de cuivre, représentant environ 23 pour cent de l’offre mondiale avec 5,3 millions de tonnes métriques en 2024. La production du pays repose sur des opérations importantes de Codelco, propriété d’État, ainsi que de majors internationales telles qu’Anglo American, Glencore et Antofagasta. Plus particulièrement, la mine Escondida de BHP — la plus grande opération cuivrière de la planète — a contribué à hauteur d’environ 1,13 million de tonnes métriques au total chilien, BHP conservant une participation de 57,5 pour cent tandis que Rio Tinto détient 30 pour cent. Notamment, la production chilienne devrait atteindre un record de 6 millions de tonnes métriques en 2025 avec le démarrage des nouvelles mines à l’échelle commerciale.

Le Congo émerge comme deuxième plus grand producteur

La République démocratique du Congo a occupé la deuxième place avec 3,3 millions de tonnes métriques, représentant plus de 11 pour cent de la production planétaire, marquant une croissance significative par rapport à 2,93 millions de tonnes métriques l’année précédente. Cette accélération reflète l’expansion opérationnelle du complexe Kamoa-Kakula d’Ivanhoe Mines, développé en partenariat avec Zijin Mining Group, qui a produit 437 061 tonnes métriques en 2024 — en hausse par rapport à 393 551 tonnes en 2023. Les prévisions indiquent que Kamoa-Kakula produira entre 520 000 et 580 000 tonnes métriques par an.

La production du Pérou a diminué face à des défis opérationnels

La production péruvienne de 2024 s’est établie à 2,6 millions de tonnes métriques, en baisse de 160 000 tonnes par rapport à l’année précédente, en partie en raison d’une chute de 3,7 pour cent de la production à la mine Cerro Verde de Freeport McMoRan — la plus grande mine de cuivre du Pérou. La baisse a été principalement causée par une réduction des stocks de minerai de lixiviation et une baisse des taux de broyage liés aux activités de maintenance. Parmi les autres opérations importantes au Pérou figurent Quellaveco d’Anglo American et Tia Maria de Southern Copper, la majorité de la production étant destinée à la Chine et au Japon.

Le rôle dual de la Chine : extraction modeste, raffinage dominant

La Chine a produit 1,8 million de tonnes métriques de cuivre brut en 2024, légèrement en dessous des 1,82 million de tonnes précédentes, poursuivant une tendance de déclin progressif depuis le pic de 1,91 million de tonnes atteint en 2021. Cependant, la domination du cuivre raffiné en Chine est écrasante — le pays a traité 12 millions de tonnes métriques, représentant plus de 44 pour cent de la production mondiale de cuivre raffiné et dépassant la production chilienne par un facteur de six. De plus, la Chine détient les plus grandes réserves de cuivre au monde, avec 190 millions de tonnes métriques. La mine de cuivre-molybdène-argent-or Qulong de Zijin Mining Group au Tibet est désormais la principale mine de cuivre de Chine après l’acquisition en 2024 de 50,1 pour cent de la propriété par la société, avec une production estimée à 366 millions de livres en 2024 après l’expansion des opérations.

L’Indonésie en forte progression et ses futures augmentations de production

L’Indonésie a grimpé à la cinquième place avec 1,1 million de tonnes métriques, dépassant pour la première fois les États-Unis et la Russie. La croissance régulière de la production du pays — passant de 907 000 tonnes en 2023 et 731 000 tonnes en 2021 — reflète l’expansion du complexe Grasberg de Freeport McMoRan ainsi que l’accélération de la mine Batu Hijau de PT Amman Mineral. Batu Hijau est en passe d’augmenter considérablement sa production en 2024, atteignant 1,84 milliard de livres, avec le début du traitement en phase 7. Notamment, Amman Minerals a mis en service une installation de fusion à la mi-2024 capable de traiter 900 000 tonnes de concentré de cuivre par an en 222 000 tonnes de cathodes de cuivre.

Les États-Unis, la Russie, l’Australie, le Kazakhstan et le Mexique complètent le Top 10

Les États-Unis ont maintenu une production de 1,1 million de tonnes métriques — en baisse par rapport à 1,23 million en 2022 — avec l’Arizona fournissant 70 pour cent de la production nationale. La mine Morenci de Freeport McMoRan, exploitée conjointement avec Sumitomo, est la principale source de production américaine avec 700 millions de livres. La Russie a augmenté sa production à 930 000 tonnes, grâce à l’expansion de la mine d’Udokan Copper en Sibérie, qui a lancé la phase 1 malgré des incendies à la fin 2023. L’Australie a produit 800 000 tonnes, BHP atteignant un sommet de 216 000 tonnes à l’Olympic Dam, un record de 10 ans.

Le Kazakhstan a intégré le top 10 avec 740 000 tonnes, en forte hausse par rapport à 510 000 tonnes en 2021, se positionnant devant les producteurs traditionnels après la mise en œuvre de son Plan de développement national visant une croissance de 40 pour cent de la production minière d’ici 2029. Le Mexique complète la liste avec 700 000 tonnes, principalement grâce aux mines Buenavista del Cobre et La Caridad de Grupo Mexico.

Perspectives d’avenir : contraintes d’offre et opportunités de marché

Alors que la production mondiale de cuivre par pays varie considérablement, le futur environnement de déficit d’offre présente des opportunités stratégiques pour les investisseurs suivant les opérations minières. La convergence des défis liés au remplacement des actifs vieillissants, à l’accélération de la transition énergétique et à la concentration de la production de cuivre raffiné dans certaines régions continue de façonner la dynamique du marché qui définira les trajectoires des prix du cuivre pour les années à venir.