🚨Alerte aux fortes fluctuations - Le contrat d'option de 236 milliards de BTC expire le 26.

D'abord, regardons les données clés :
Valeur nominale des options d'achat (Calls) de 17,1 milliards
La valeur nominale des options de vente (Puts) est de 6,47 milliards.
La valeur réelle de l'IMT n'est que de 13%
Le point de douleur maximal atteint 96000

①Options d'achat > Options de vente
Les options d'achat sont 2,65 fois plus que les options de vente, ce qui indique une forte attente d'une flambée soudaine.

② faible valeur intrinsèque
La valeur intrinsèque de l'IMT n'est que de 13 %, ce qui signifie que seulement 13 % des options sont rentables à un prix d'exercice de 88 000, tandis que 87 % des options deviennent nulles, sauf en cas de fluctuations extrêmes. Ces données montrent que même en cas de grandes hausses ou baisses, la psychologie des institutions n'est pas rassurée.

③9.6万 plus grand point de douleur
Théoriquement, si cela atteint 96 000, les teneurs de marché gagneraient le plus (valeur intrinsèque totale inférieure à 100 millions), mais il reste un écart de 8000, il ne reste plus qu'à voir s'il y a de bonnes nouvelles dans les 2 prochains jours.

❌Le plus à craindre est de 87% d'out of the money, avec un léger risque de compression gamma.

Si le BTC fluctue entre 85 000 et 100 000, la plupart des ordres n'ont pas besoin d'être exercés. Si le seuil de 100 000 est franchi à la hausse, les teneurs de marché seront contraints de vendre du BTC à bas prix aux clients, ce qui déclenchera des achats passifs pour suivre la hausse. Si le seuil de 85 000 est franchi à la baisse, cela déclenchera des ventes.

En résumé : bien que le volume d'échéance des Options du 26 soit élevé, les positions dans la monnaie sont faibles. Cependant, la liquidité est mince à la fin de l'année, ce qui amplifie les fluctuations, et il faut également se méfier des mouvements unidirectionnels. 87 % des positions hors de la monnaie vont amplifier les fluctuations. Après tout, 236 milliards est un volume exceptionnel, représentant 8 fois le volume quotidien des transactions de BTC, établissant un record pour 2025.