Attaques par sandwich : Déballer comment les traders DEX sont exploités

Si vous avez déjà échangé sur des plateformes d'échange décentralisées, vous ne réalisez peut-être pas que vos transactions sont vulnérables à un schéma de profit sophistiqué. Le sandwich trading—ou comme l'appellent les initiés, le sandwiching—est une technique prédatrice où des acteurs malveillants manipulent délibérément les prix des tokens autour de vos échanges pour empocher la différence. Décomposons ce qui se passe réellement lorsque cela se produit.

Les Mécanismes Derrière le Sandwiching

Pour comprendre les attaques par sandwich, vous devez d'abord savoir comment fonctionnent les DEX à un niveau fondamental. La plupart des plateformes d'échange décentralisées fonctionnent selon un modèle de Fabricant de Marché à Produit Constant (CPMM), où une piscine de liquidités contenant le jeton X et le jeton Y maintient la relation : X * Y = K. Cette constante K ne change jamais, ce qui crée des mouvements de prix prévisibles (et exploitables).

Voici la vulnérabilité critique : lorsque vous soumettez un trade, il ne s'exécute pas instantanément. Au lieu de cela, votre transaction entre dans le mempool - une zone d'attente publique où toutes les trades en attente sont visibles. Cette transparence devient une feuille de route pour les adversaires.

Imaginez ce scénario : Vous souhaitez échanger 10 jetons X contre des jetons Y dans une pool contenant 100 de chaque jeton. Vous êtes à l'aise avec une tolérance de glissement de 1 % et acceptez des frais de gaz de 0,3 %. Votre attente ? Recevoir environ 9,066 jetons Y.

Mais un attaquant en sandwich voit votre transaction arriver. Il exécute un jeu stratégique : d'abord, il achète 0,524 token Y en dépensant 0,529 token X ( en utilisant un frais de gas élevé pour sauter la queue ). Ce mouvement de front-running gonfle artificiellement le prix du token Y. Lorsque votre trade s'exécute quelques instants plus tard, le prix plus élevé signifie que vous n'obtenez que 8,975 tokens Y—atteignant exactement votre limite de slippage de 1 %, vous rapportant moins que prévu.

L'attaquant complète alors le sandwich : il vend ce même 0,524 token Y au prix maintenant gonflé et reçoit 0,635 token X en retour. Les calculs sont simples : 0,635 - 0,529 = 0,106 token X de profit, extrait directement des traders comme vous.

Pourquoi c'est important : Les véritables coûts

Les dommages vont au-delà des échanges individuels. Les attaques de sandwich représentent une forme de manipulation du marché qui:

Érode la confiance des traders. Lorsque les gens réalisent que leurs transactions sont devancées et que leurs attentes en matière de slippage sont utilisées contre eux, la confiance dans les DEX s'érode.

Crée des fuites financières. Chaque attaque représente un transfert de richesse des traders ordinaires vers des acteurs sophistiqués. Échelonnez cela à des millions de transactions, et l'impact agrégé devient substantiel.

Épuise les fournisseurs de liquidité. Les LPs observant des attaques par sandwich constantes deviennent réticents à déposer des capitaux, ce qui resserre la liquidité et augmente les coûts de trading pour tout le monde.

Protéger vos trades

Plusieurs approches pratiques peuvent réduire votre exposition :

Optez pour des ordres à cours limité lorsque cela est possible. Certaines DEX proposent désormais une fonctionnalité d'ordre à cours limité, vous permettant de spécifier votre prix d'entrée exact. Cela élimine l'incertitude que les attaquants sandwich exploitent.

Recalibrez votre tolérance au glissement. Des paramètres de glissement plus bas réduisent le potentiel de profit pour les attaquants, mais sachez que des paramètres trop stricts peuvent entraîner des échecs de transactions ou des temps de traitement plus longs. Trouvez votre équilibre.

Fragmenter les grosses commandes. Une seule transaction massive est un appât pour les attaquants sandwich. La diviser en plus petits morceaux à travers plusieurs transactions rend l'attaque moins rentable et donc moins susceptible de se produire.

Utilisez des mempools privés lorsque c'est possible. Certaines plateformes plus récentes cachent les transactions jusqu'à confirmation, supprimant la visibilité qui rend le sandwiching réalisable.

Ce que font les DEX à ce sujet

Les principales plateformes d'échange décentralisées mettent en œuvre des contre-mesures :

Randomisation de l'exécution. Les DEX peuvent introduire des délais délibérés et randomiser le moment où les ordres s'exécutent, rendant plus difficile pour les attaquants de prédire et de positionner les trades.

Surveillance comportementale. Le déploiement d'outils d'analyse des transactions qui signalent des modèles suspects—séquences d'achats-ventes rapides, ajustements stratégiques des prix du gaz—aide à identifier les attaques sandwich en temps réel.

Directives algorithmiques claires. Établir des règles transparentes pour les bots de trading et les stratégies automatisées garantit qu'ils ne franchissent pas la frontière de la manipulation.

Le problème de l'attaque par sandwich n'est pas insoluble, mais il nécessite une prise de conscience de la part des traders et des choix de conception proactifs de la part des DEX. Comprendre les mécanismes vous place dans une meilleure position pour vous protéger.