Bessa : Ce que vous devez vraiment savoir sur l'ours du marché

En bref

La baisse est une période prolongée de baisse des prix sur les marchés financiers, généralement durant de quelques mois à des années. Elle se caractérise par une perte de confiance des investisseurs et une régression économique, bien que l'histoire montre que même les plus grandes baisses ( comme celles de 80-90% dans la crypto) se terminent par un rebond. Les investisseurs font face à la baisse en utilisant des stratégies telles que le lissage des coûts en dollars, la réduction des risques, la vente à découvert ou simplement en attendant – tout dépend du profil de risque et de l'horizon temporel.

Qu'est-ce qu'un bear market et pourquoi en avons-nous peur ?

On peut définir un bear market comme une baisse significative et prolongée de la valeur des actifs sur le marché. Contrairement à un recul temporaire des prix, un bear market reflète des problèmes économiques profonds – récession, augmentation du chômage, baisse des bénéfices des entreprises. Au cours de ses 15 années d'existence, le Bitcoin a traversé de nombreuses périodes de ce type, certaines entraînant une baisse de plus de 20 % de la valeur totale, d'autres ayant provoqué des pertes de plus de 84 %.

Parmi les traders, on dit souvent : « On monte par les escaliers, on descend par l'ascenseur ». Les hausses sont lentes et méthodiques, les baisses – rapides et impitoyables. Lorsque le prix commence à descendre, le défaitisme se propage rapidement. Les traders vendent dans la panique pour réduire leurs pertes ou verrouiller leurs gains. Cela déclenche un effet domino – il y a de plus en plus de vendeurs, et la baisse s'intensifie, surtout si des spéculateurs à fort levier sont actifs sur le marché. Des liquidations massives de positions se produisent, ce qui exacerbe la capitulation du marché.

Qu'est-ce qui déclenche un marché baissier ?

L'histoire des marchés montre plusieurs causes récurrentes :

Ralentissements économiques et récessions – Lorsque la croissance du PIB diminue, les entreprises gagnent moins, les investisseurs perdent leur appétit pour le risque et vendent des actions ainsi que des actifs numériques.

Crises géopolitiques – Guerres, différends commerciaux, tensions politiques dirigent le capital vers des portefeuilles plus sûrs (liquide, obligations, monnaies stables).

Bulles spéculatives – Lorsque les prix des actifs s'écartent de la réalité (comme le boom Internet en 2000 ), l'effondrement est inévitable. L'histoire de la crypto connaît de nombreux exemples de ce genre.

Changements de la politique monétaire – La hausse des taux d'intérêt, comme en 2022, agace les marchés : les prêts deviennent plus chers, les investissements deviennent moins attrayants.

Chocs imprévisibles – La pandémie de COVID-19 en 2020 a plongé les marchés dans la turbulence en raison de la peur et de l'incertitude totale.

Bessa vs. hossa : Quelle est la différence ?

Dans les périodes de hausse, les prix augmentent, tandis qu'en période de baisse, ils diminuent. Mais il y a autre chose : un marché baissier se caractérise par de longues périodes de consolidation, lorsque le prix oscille dans une plage sans direction claire. La volatilité augmente, l'activité commerciale faiblit. En période de baisse, les gens attendent simplement, au lieu d'investir. Naturellement, les prix en baisse n'attirent pas la majorité des acteurs.

Années de bear market : Qu'est-ce que l'histoire du bitcoin nous a appris ?

Le Bitcoin, qui est en tendance haussière depuis le début, subit néanmoins des baisses brutales.

2018-2019 : Après un sommet proche de 20 000 USD en décembre 2017, le bitcoin a chuté de plus de 84 %. Ce cauchemar a duré longtemps.

Première moitié de 2020 : La pandémie a entraîné une chute spectaculaire en dessous de 5 000 USD (près de 70 % en quelques semaines).

2021-2022 : Après une hausse impressionnante atteignant un maximum historique de près de 69 000 USD, le marché baissier de 2022 a entraîné des pertes de l'ordre de 77 %, faisant chuter la valeur en dessous de 16 000 USD.

Cependant, après chaque baisse, il y a un rebond. Les investisseurs qui ont attendu sont sortis gagnants.

Psychologie du marché : Pourquoi le bear market est-il si difficile ?

Le marché baissier n'est pas seulement une question de chiffres – c'est une bataille psychologique. La peur s'empare des marchés et se transforme parfois en panique. Les traders expérimentés savent que les émotions sont l'ennemi numéro un. Pendant un marché baissier :

• Les investisseurs débutants vendent près du creux ( exactement au moment où ils devraient acheter )
• Les employés des médias diffusent des prévisions apocalyptiques
• Néanmoins, les actifs traditionnels (S&P 500) et le bitcoin ont montré leur capacité à revenir après chaque baisse.

Cinq façons de survivre à un marché baissier

Chaque investisseur doit choisir une stratégie adaptée à son profil de risque.

1. Réduction de l'exposition

La solution la plus simple : échangez une partie de votre portefeuille contre des liquidités, des stablecoins ou des obligations. Si vous souffrez de la vue des prix qui chutent, cela signifie que vous avez risqué trop d'argent. Réduisez votre position à un niveau que vous pouvez supporter mentalement et financièrement.

2. Attente indifférente (HODLowanie)

L'histoire montre que les marchés ayant une réputation bien établie ( comme le S&P 500 ou le bitcoin) ont toujours fini par sortir d'un marché baissier. Si vous envisagez un investissement sur des années ou des décennies, un marché baissier n'est qu'une étape temporaire. Ne regardez pas les cotations chaque jour - ayez de la patience.

3. Lissage en dollars (DCA)

Beaucoup de gens considèrent un bear market comme une occasion en or pour le DCA – investir régulièrement indépendamment du prix. Lorsque le bitcoin coûte 100 000 USD et tombe à 80 000, vous en achetez plus. Le coût moyen diminue. Cette stratégie à long terme réduit le risque d'impulsivité et d'émotions.

4. Vente à découvert et couverture

Les traders expérimentés gagnent de l'argent sur les baisses en shortant – ils vendent des actifs à prêt, comptent sur une baisse et les rachètent moins cher. Il est également possible de sécuriser ses propres actifs en ouvrant une position short parallèlement aux pièces détenues – si le prix baisse, la perte sur le spot sera compensée par le gain du short.

5. Attraper les rebonds (trading contre-tendance)

Tactique à haut risque pour les expérimentés : vous entrez en position longue lors d'un rebond local du marché baissier ( appelé “chat mort” ). La volatilité à ce moment est énorme. Problème : si vous ne sortez pas à temps, le marché recommence à baisser et vous pouvez rester coincé pendant toute la période baissière. Même les meilleurs traders perdent ici.

D'où vient le nom “marché baissier” ?

Le terme « ours » est une métaphore – l'animal agite ses pattes vers le bas, symbolisant la baisse des prix. « Taureau » symbolise le mouvement des cornes vers le haut. Ces expressions existent depuis au moins le XIXe siècle. L'une des théories suggère que « ours » fait référence aux commerçants de fourrure – ils les vendaient avant de les obtenir, tout comme dans le short d'aujourd'hui.

Résumé : La baisse est une normalité

Les baisses sont causées par des facteurs économiques, politiques et spéculatifs. Elles sont inconfortables, mais naturelles. L'histoire prouve que les grands marchés et le bitcoin ont toujours récupéré leurs pertes.

Si vous êtes discipliné, vous pouvez non seulement survivre à un marché baissier - vous pouvez en tirer profit. Certains attendent en HODL, d'autres réduisent le risque en passant aux obligations et à l'argent liquide. Le DCA est une voie populaire pour ceux qui ont de la patience. La vente à découvert et le countertrend sont des jeux pour les professionnels.

Il est crucial de : planifier votre stratégie avant un marché baissier, pas pendant. Les émotions pendant les baisses de prix sont naturelles, mais les décisions prises dans la panique se transforment par la suite en regrets.