Short : Pouvez-vous profiter de la baisse des prix ?

Qu'est-ce que le Short ?

Short ( ou ce qu'on appelle “le short” ) est une stratégie de trading qui consiste à vendre un actif donné d'abord, puis à le racheter plus tard à un prix inférieur. L'idée est simple : vous vous attendez à ce que le prix baisse, vous empruntez l'actif et le vendez maintenant, puis vous attendez que son prix diminue avant de l'acheter et de le rendre au prêteur.

Cette stratégie est complètement inversée par rapport à l'achat traditionnel. Au lieu de “acheter bas et vendre haut”, vous faites l'inverse : “vendre haut et acheter bas”.

Le Short existe depuis le XVIIe siècle sur les marchés néerlandais, mais il est devenu plus célèbre pendant la crise financière de 2008 et l'incident GameStop en 2021, lorsque des investisseurs particuliers se sont unis contre les vendeurs à découvert et ont fortement augmenté le prix.

Les risques qui vous attendent

Avant de penser à cette stratégie, vous devez savoir : les pertes potentielles ne sont théoriquement pas limitées.

Lorsque vous achetez des actions, la perte maximale possible est de 100 % ( si le prix tombe à zéro ). Mais dans le Short, le prix peut augmenter indéfiniment, et les pertes continuent avec.

Imaginez que vous ayez vendu des bitcoins à $100,000 puis que le prix ait augmenté à $150,000. Maintenant, vous avez perdu $50,000 et le prix pourrait encore augmenter. C'est ce qu'on appelle pression de vente - lorsque le prix augmente fortement et force les vendeurs à découvert à acheter rapidement pour couvrir leurs pertes, ce qui fait encore monter le prix.

Autres risques :

• Coûts d'emprunt : Des intérêts quotidiens sont payés sur les fonds empruntés, en particulier pour les actifs à forte demande.
• Liquidation forcée : Si vos fonds tombent en dessous d'un certain seuil, la plateforme peut fermer votre position de force.
• Les restrictions réglementaires : les autorités peuvent interdire le Short en période de crise

Que faut-il avant de commencer ?

Short nécessite un compte spécial qui prend en charge le trading sur marge (margin trading).

Exigences de base :

1. Garantie initiale : Généralement 50 % de la valeur de l'actif vendu en actions. Dans les cryptomonnaies, cela dépend de l'effet de levier. Par exemple : si vous utilisez un effet de levier de 5x pour une transaction d'une valeur de $1,000, vous avez seulement besoin d'une garantie de $200 .

2. Couverture de la négociation à effet de levier : La plateforme surveille continuellement vos fonds. Vous devez avoir suffisamment d'argent pour couvrir toute perte.

3. Surveillance du ratio de couverture : Si le ratio baisse brusquement, vous pourriez recevoir un “appel de marge” - une demande de dépôt supplémentaire ou de couverture immédiate des pertes.

Comment exécuter : étape par étape

Étape 1 : Assurez la garantie requise dans votre compte. Étape 2 : Vous empruntez l'actif sur la plateforme ( Bitcoin, actions, etc. ) Étape trois : vous vendez immédiatement l'actif emprunté au prix actuel Étape quatre : attendez la baisse du prix Étape cinq : vous achetez la même quantité à un prix inférieur Étape six : vous restituez l'actif au prêteur et conservez la différence comme profit

exemple pratique : bitcoin

Le bitcoin se négocie actuellement autour de 87 660 $. Vous vous attendez à une baisse prochaine.

Vous empruntez 1 Bitcoin et le vendez pour $87,660 Le prix descend à $75,000 Vous achetez 1 Bitcoin et le remboursez au prêteur. Votre bénéfice : 12 660 $ ( moins les intérêts et les frais )

mais si le prix monte à $100,000: Votre perte : 12 340 $ plus les frais

exemple supplémentaire : actions

Un investisseur estime que l'action de la société XYZ va baisser de $50. Il emprunte 100 actions et les vend pour $5,000. Le prix baisse à $40, il les rachète pour $4,000, son bénéfice est de $1,000. Mais s'il monte à $60, sa perte est de $1,000 plus les frais.

Types de vente à découvert

Type 1 : Short couvert Vous empruntez l'actif réellement avant de le vendre - c'est la forme légale et acceptable.

Deuxième type : Short non couvert Vous vendez un actif que vous n'avez pas encore emprunté - c'est risqué et illégal dans de nombreux pays car cela permet de manipuler le marché.

Quand les professionnels l'utilisent-ils ?

La spéculation : parier sur la baisse des prix pour réaliser des bénéfices

Hedging : protéger votre portefeuille. Par exemple : vous détenez des actions et craignez une baisse du prix, vous ouvrez une position Short pour compenser les pertes potentielles.

Détection de la fraude : les vendeurs à découvert aident parfois à exposer les entreprises frauduleuses ou surévaluées en les vendant.

Amélioration de la liquidité : plus de vendeurs signifie plus d'activité et de facilité dans le trading.

Les avantages potentiels

✓ le profit sur les marchés baissiers ( au lieu d'attendre la hausse ) ✓ Diversification des stratégies de couverture ✓ Contribuer à l'efficacité du marché en révélant les prix gonflés ✓ Offre des opportunités d'investissement même en période difficile

Le débat sur la vente à découvert

Le short est controversé. Les gouvernements et les régulateurs s'inquiètent:

• La chute rapide du marché peut s'aggraver
• Cela pourrait nuire aux employés et aux actionnaires
• Cela peut être utilisé pour manipuler le marché

Ainsi, les autorités ont imposé des lois telles que la règle de hauteur qui limite le Short consécutif lors de périodes de chute rapide, et exige la divulgation des grandes transactions.

Résumé

Short n'est pas pour tout le monde. C'est un outil puissant mais à double tranchant. Il offre des opportunités de profit même sur des marchés baissiers, mais les pertes potentielles sont illimitées.

Si vous pensez à la vente à découvert:

• Comprenez parfaitement les risques
• Commencez avec un petit capital
• Utilisez des ordres de stop-loss
• Surveillez les nouvelles et les événements qui pourraient provoquer des sauts de prix
• Ne négligez pas les coûts d'emprunt et les frais

En fin de compte, il s'agit d'une stratégie avancée qui nécessite une expertise et une discipline élevées. Soyez prudent et apprenez bien avant de risquer votre capital.