Trading sur marge : mécanismes, risques et stratégies

Comprendre rapidement

• Nature du levier : Emprunter des fonds de trading pour augmenter la taille de la position, en utilisant un capital relativement faible pour activer un montant de trading plus important.
• Domaines d'application : Principalement utilisés sur le marché des cryptomonnaies pour les contrats à terme perpétuels et le trading sur marge, les mécanismes de levier des deux sont essentiellement les mêmes.
• Caractéristiques de l'épée à double tranchant : Amplifie les gains tout en amplifiant également les pertes, le risque est particulièrement prononcé dans un environnement à forte volatilité, il est donc nécessaire de bien comprendre avant de participer.

Comprendre le trading sur marge à partir de zéro

La logique fondamentale du trading sur marge

Les outils de trading sur marge permettent aux traders d'opérer de grandes positions avec de petits montants. En empruntant des fonds à la plateforme de trading, les utilisateurs peuvent manipuler un volume de transactions bien supérieur à leur solde de compte. Par exemple, si une bourse permet un effet de levier de 100x, théoriquement, 1 $ peut manipuler une transaction de 100 $.

Dans le domaine des actifs numériques, l'effet de levier est généralement exprimé en ratio : 1:5 (c'est-à-dire 5x), 1:10 (10x), 1:20 (20x). Ce ratio montre de manière intuitive le multiple par lequel le capital est amplifié.

Scénario spécifique : Supposons que vous ayez 100 $ sur votre compte et que vous souhaitiez effectuer une transaction de 1000 $ en Bitcoin (BTC). Avec un effet de levier de 10x, vos 100 $ servent exactement de marge pour soutenir cette transaction de 1000 $.

Explication du mécanisme de marge

Pour effectuer du trading sur marge, il faut d'abord déposer des fonds sur le compte servant de garantie - c'est ce qu'on appelle la marge initiale. Son montant dépend du multiple de levier et de la taille de la position.

Par exemple, acheter de l'Ethereum (ETH) d'une valeur de 1000 $, en utilisant un effet de levier de 10x, la marge initiale = 1000 $ ÷ 10 = 100 $. Avec un effet de levier de 20x, la marge initiale = 1000 $ ÷ 20 = 50 $.

Mais ce n'est pas suffisant. Dans le trading, il faut également maintenir le marge de maintien — c'est le niveau minimum de marge que le compte doit conserver. Lorsque le marché fluctue à l'envers et que la marge du compte tombe en dessous de ce seuil, le trader doit ajouter des fonds, sinon il risque d'être soumis à une liquidation forcée.

En résumé : marge initiale = exigence de fonds lors de l'ouverture de la position ; marge de maintien = exigence minimale pendant la période de maintien de la position.

Les deux principales formes de trading sur marge

Le trading sur marge dans le marché des cryptomonnaies se divise principalement en deux catégories :

Trading de contrats à terme perpétuels : Basé sur des contrats perpétuels, les positions longues et courtes peuvent être détenues indéfiniment, équilibrées par un mécanisme de taux de financement.

Trading sur marge : Emprunter directement les actifs à négocier auprès de l'échange, puis rembourser le prêt après l'achat et la vente. Par exemple, lors d'une vente à découvert, il est possible d'emprunter une certaine crypto-monnaie, de la vendre, puis d'attendre une baisse pour la racheter et la rembourser.

Les principes de levier des deux modes sont les mêmes, la principale différence réside dans le mécanisme de règlement et le mode de prêt.

Exemples pratiques : Scénarios haussiers et baissiers

Trading à effet de levier long

Supposons que vous soyez haussier sur le Bitcoin et que vous prévoyiez d'acheter à découvert avec un effet de levier de 10x. Taille de la transaction 10 000 $, marge initiale 1 000 $.

Scénario positif : Le prix du BTC augmente de 20 %, la position génère un bénéfice de 2000 $ (hors frais), ce qui représente 10 fois le profit de 200 $ sans effet de levier.

Scénario inversé : Le prix du BTC chute de 20 %, la position perd $2000. Étant donné que la marge initiale n'est que de $1000, cette perte suffit à déclencher une liquidation. En réalité, même une baisse de 10 % peut déclencher une liquidation sur de nombreuses plateformes, en fonction du ratio de marge de maintien.

Gestion des risques : Pour éviter d'être liquidé, il est nécessaire de surveiller en permanence le solde du compte pour s'assurer qu'il dépasse l'exigence de marge de maintenance. En cas de fluctuations défavorables du marché, il faut ajouter activement des marges ou réduire les positions. L'utilisation d'un ordre stop loss permet de clôturer automatiquement la position lorsque le prix atteint un niveau prédéfini.

trading à effet de levier à découvert

Vendre à découvert 10 000 $ de BTC, avec un effet de levier de 10x, la marge est de 1 000 $. Cela peut être réalisé par le biais du trading sur marge (emprunter du BTC puis vendre) ou des contrats à terme perpétuels.

Bénéfice de baisse : Si le BTC passe de 40000 $ à 32000 $ (baisse de 20 %), les 0,25 BTC empruntés peuvent être rachetés pour 8000 $ (prix de vente initial de 10000 $), réalisant un bénéfice de 2000 $.

Risques de hausse : Si le BTC atteint 48000 $ (augmentation de 20 %), il faudra 12000 $ pour racheter 0,25 BTC. Le capital initial de 1000 $ sur le compte est loin d'être suffisant, il faudra ajouter 2000 $ pour compenser, sinon cela déclenchera une liquidation.

Pourquoi les traders utilisent-ils l'effet de levier

Les traders utilisent l'effet de levier principalement pour deux raisons :

1. Maximiser les bénéfices : Avec la même stratégie de trading, l'effet de levier peut multiplier les profits. Une fluctuation favorable de 5 % avec un effet de levier de 10 fois peut entraîner une augmentation de 50 % du compte.

2. Améliorer l'efficacité des fonds : Il n'est pas nécessaire de bloquer tous les fonds sur une seule position. Par rapport à l'utilisation d'un effet de levier de 2 sur une position, un effet de levier de 4 nécessite seulement la moitié de la marge, les fonds restants peuvent être utilisés pour d'autres transactions, le staking ou le minage de liquidités.

Mais ces avantages s'accompagnent de risques plus élevés - c'est quelque chose que l'on doit pleinement reconnaître avant de participer.

Risques et gestion du trading sur marge

Un effet de levier élevé est une épée à double tranchant. Plus le multiplicateur est élevé, moins la marge requise est importante, mais même une fluctuation inverse de 1 % du prix peut entraîner des pertes considérables.

étapes clés pour réduire les risques

Choisissez un effet de levier modéré : Les débutants ne doivent pas être trop gourmands avec des multiplications élevées. De nombreuses bourses limitent les multiples de levier pour les nouveaux utilisateurs, cela est dû à des considérations de risque. Un effet de levier de 3 à 5 fois est suffisant pour amplifier considérablement les gains, tout en maintenant les risques à un niveau gérable.

Utiliser des ordres de stop-loss et de take-profit : Placez un ordre de stop-loss pour fermer automatiquement la position lorsque les pertes atteignent un niveau acceptable ; placez un ordre de take-profit pour verrouiller automatiquement les bénéfices lorsque les objectifs de profit sont atteints. C'est un moyen efficace de gestion des risques automatisée.

Surveillance régulière des positions : Ne pas mettre en place et laisser faire. Restez attentif au niveau de marge de maintenance et agissez immédiatement dès que vous vous approchez de la ligne d'alerte.

N'investissez que de l'argent de poche : c'est un ancien conseil mais le plus efficace. Utilisez des fonds que vous pouvez vous permettre de perdre entièrement pour le trading sur marge.

Comprendre la volatilité du marché : Soyez particulièrement prudent en période de forte volatilité (lorsque des nouvelles soudaines ou des événements macroéconomiques se produisent). Historiquement, de nombreux événements de liquidation ont eu lieu lors de fortes fluctuations du marché.

Résumé et recommandations

Le trading sur marge peut à la fois augmenter les bénéfices et multiplier les risques. C'est particulièrement vrai dans le marché des cryptomonnaies, qui fonctionne 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7, et où la volatilité est forte.

Avant d'utiliser un quelconque multiplicateur de levier, prenez le temps d'apprendre en profondeur les mécanismes de trading et les méthodes de gestion des risques. Ne laissez pas la tentation du potentiel d'un levier élevé vous faire ignorer les risques. Ne tradez qu'avec les fonds que vous êtes prêt à perdre, évaluez prudemment chaque position, continuez à apprendre et à ajuster vos stratégies.

Rappelez-vous : dans le marché des cryptomonnaies, la survie d'abord, le profit ensuite.