Comprendre les stablecoins : Stabilité sur le marché Crypto

Concept de base : Qu'est-ce qui caractérise un stablecoin ?

Un stablecoin est un moyen de paiement numérique qui préserve sa valeur sur une longue période grâce à une construction particulière. Dans le monde dynamique de la cryptomonnaie, les stablecoins se distinguent par leur nature stable en valeur - ils ne subissent pas les fluctuations de prix extrêmes que l'on observe normalement sur les marchés de cryptomonnaies.

Particularité : sa valeur est généralement liée à un actif externe. Alors que la plupart des stablecoins sont liés au dollar américain, il existe également des variantes liées à d'autres monnaies fiduciaires, des actifs numériques ou même des matières premières comme l'or et l'argent. Cette connexion aux actifs non numériques est la clé pour éviter la volatilité.

Les deux modèles : La garantie comme facteur décisif

Avec soutien : Stablecoins garantis

L'approche la plus répandue est basée sur une véritable garantie. Dans ce cas, l'entreprise derrière le stablecoin détient réellement les actifs auxquels le stablecoin est lié. Le principe est simple : de nouvelles unités ne sont créées que lorsque les réserves correspondantes en monnaie fiduciaire sont présentes sur des comptes bancaires.

Des représentants connus de ce modèle sont USD Coin (USDC), Paxos (PAX) et TrueUSD (TUSD) – tous fonctionnent selon un ratio de couverture de 1:1. Ces projets n'émettent donc de nouvelles unités de stablecoin que lorsqu'ils ont réalisé la contrepartie en monnaie fiduciaire.

Une forme spéciale est représentée par les stablecoins sécurisés par des cryptomonnaies, qui atteignent leur stabilité grâce à d'autres cryptomonnaies plutôt qu'à une monnaie fiduciaire classique. DAI de Maker DAO est ici l'exemple le plus marquant – l'ancrage des prix est maintenu par une sur-collatéralisation et des mécanismes spécialement programmés.

Sans soutien direct : Stablecoins algorithmiques

Une méthode alternative renonce à la couverture physique et utilise plutôt des algorithmes mathématiques. Ceux-ci contrôlent automatiquement l'offre en circulation : si la demande augmente, le nombre d'unités augmente - si elle diminue, la quantité se réduit. Ainsi, le prix reste théoriquement sur la bonne voie.

Pourquoi les stablecoins sont importants pour les traders

Les stablecoins allient le meilleur des deux mondes : ils offrent la robustesse et la transparence des cryptomonnaies ainsi que la sécurité de valeur des monnaies fiat. En période de volatilité sur le marché, de nombreux investisseurs y ont recours pour protéger leur capital sans quitter complètement le marché des cryptomonnaies.

Par rapport aux transferts bancaires traditionnels, ils présentent des avantages pratiques considérables : les paiements sont effectués beaucoup plus rapidement et avec des frais moins élevés – parfaits pour les transferts internationaux et les transactions quotidiennes. En même temps, les utilisateurs bénéficient de la nature décentralisée des cryptomonnaies, ce qui augmente la transparence et le contrôle.

La popularité croissante des solutions de stablecoins montre : le marché exige une technologie de pont entre la finance traditionnelle et la finance numérique – et les stablecoins remplissent précisément cette fonction.

Remarque : Conformément aux exigences de la MiCA, les stablecoins non autorisés pour les utilisateurs dans l'EEE sont soumis à certaines restrictions. D'autres détails sont hier disponibles.