stablecoin : un pont entre le TradFi et le monde du chiffrement

Pourquoi le marché des cryptomonnaies a-t-il besoin de стейблкоин ?

Dans un marché des cryptomonnaies extrêmement volatile, les investisseurs sont confrontés à une question centrale : comment éviter les risques sans quitter complètement le marché ? C'est précisément la raison principale de l'existence des стейблкоины. La conception de ce type d'actifs numériques vise à maintenir une association de prix stable avec des actifs réels du monde réel, offrant ainsi aux participants du marché un refuge relativement sûr.

Contrairement aux cryptomonnaies traditionnelles qui peuvent fluctuer de plus de 10 %, les stablecoins assurent leur prix à un niveau prédéfini – généralement lié au dollar à un ratio de 1:1 – grâce à divers mécanismes. Cette stabilité leur confère une valeur d'utilisation unique dans les paiements quotidiens, les transferts transfrontaliers et la couverture sur le marché.

Deux principales voies de réalisation des stablecoins

basé sur un modèle de garantie d'actifs réels

Le stablecoin le plus courant fonctionne sur la base de réserves entières. L'émetteur doit détenir l'équivalent en espèces en dollars, en or ou en d'autres biens comme garantie. Lorsque les utilisateurs souhaitent émettre de nouveaux stablecoins, l'émetteur perçoit la monnaie fiduciaire ou les actifs correspondants, puis crée le nombre correspondant de jetons.

USD Coin (USDC), Paxos (PAX) et TrueUSD (TUSD) adoptent tous ce modèle, chaque jeton étant lié à des dollars dans un compte bancaire à un ratio de 1:1. Ce mécanisme de garantie transparent offre aux utilisateurs une protection claire de leurs actifs.

Une autre catégorie de stablecoins adossés est soutenue par d'autres actifs de chiffrement. Le meilleur exemple est DAI, ce jeton créé dans l'écosystème de Maker DAO maintient sa stabilité de prix grâce à un surcollatéralisation d'actifs de chiffrement (comme l'ETH), utilisant des contrats intelligents et des mécanismes d'incitation pour équilibrer dynamiquement l'offre et la demande.

stablecoin piloté par algorithme

Contrairement au modèle décrit ci-dessus, certains стейблкоины non garantis dépendent de mécanismes purement algorithmiques. Ces systèmes ajustent automatiquement l'offre de jetons en fonction de la demande du marché : l'offre augmente lorsque la demande augmente, et diminue lorsque la demande baisse, afin de maintenir le prix cible. Bien que cette méthode soit théoriquement plus efficace, elle fait face à des défis de stabilité plus importants dans la pratique.

Scénarios d'application réelle des стейблкоины

Comparé aux monnaies fiduciaires traditionnelles, les stables coins combinent les avantages des deux mondes : ils conservent la rapidité et la commodité des cryptomonnaies tout en bénéficiant de la stabilité des prix des monnaies fiduciaires.

Dans le cadre des paiements transfrontaliers, l'utilisation des стейблкоins permet de contourner les processus complexes des systèmes bancaires traditionnels, réalisant des règlements en quelques secondes. Les frais de remises internationales passent de plusieurs dizaines de dollars à quelques centimes, tout en éliminant complètement le risque de fluctuations des taux de change.

Pour les traders et les investisseurs, pendant les corrections du marché, ils peuvent rapidement convertir leurs positions en stablecoins pour verrouiller leurs bénéfices sans avoir à quitter complètement le marché. Cette capacité de gestion de la liquidité est essentielle pour les traders professionnels.

De plus, les stables coins fournissent une base pour de nouvelles activités financières telles que le prêt DeFi, l'extraction de liquidités, etc. Les emprunteurs et les prêteurs ont tous besoin d'un moyen d'échange dont le prix est prévisible.

La position future des stablecoins

Avec l'augmentation de la reconnaissance des actifs numériques dans le monde et l'implication des institutions financières traditionnelles, les стейблкоins évoluent progressivement pour devenir une infrastructure clé reliant le système financier traditionnel et le monde de la blockchain. Ils conservent à la fois les caractéristiques innovantes du chiffrement (transactions 24/7, faible coût, transparence) tout en offrant des attentes de stabilité du secteur financier traditionnel.

Remarque : Conformément aux exigences du cadre réglementaire financier européen MiCA, les utilisateurs de l'Espace économique européen seront soumis à des restrictions spécifiques lors de l'utilisation de стейблкоins non approuvés. Pour plus de détails, veuillez consulter les directives réglementaires pertinentes.