Les outils utilisés par la Banque centrale pour contrôler l'économie

Introduction à la politique monétaire

La politique monétaire représente un ensemble de mécanismes et de procédures adoptés par les banques centrales pour gérer la quantité d'argent en circulation dans l'économie et déterminer le coût du crédit. Ces outils sont utilisés pour atteindre plusieurs objectifs économiques vitaux, notamment la réduction de l'inflation, le contrôle des taux de chômage et la promotion d'un développement économique durable.

Les banques centrales disposent de plusieurs moyens pour mettre en œuvre la politique monétaire, les plus importants étant l'ajustement des taux d'intérêt de base, la réalisation d'opérations d'achat et de vente sur le marché ouvert, et la révision des ratios de réserves requises des banques commerciales. En influençant le total des fonds disponibles et le coût de leur emprunt, les autorités monétaires peuvent stimuler l'activité économique ou en atténuer le rythme.

La différence entre les outils monétaires et financiers

les outils utilisés

La politique monétaire repose principalement sur trois outils principaux : la modification des taux d'intérêt officiels, la réalisation d'opérations sur les marchés ouverts et l'ajustement des réserves bancaires. En revanche, la politique budgétaire repose sur deux outils fondamentaux : les dépenses publiques et le système fiscal.

Vitesse de l'application et de l'exécution

Les mesures monétaires bénéficient d'une plus grande flexibilité en termes de rapidité d'application, permettant à la banque centrale de mettre en œuvre ses décisions relativement rapidement et d'obtenir des effets économiques immédiats. En revanche, les ajustements de la politique budgétaire nécessitent beaucoup plus de temps pour entrer en vigueur, car leur mise en œuvre requiert l'approbation des autorités législatives et du parlement.

portée d'influence et d'application

Les mesures monétaires se concentrent sur la réalisation d'objectifs économiques larges tels que le contrôle des taux d'inflation ou la gestion des niveaux d'emploi. En revanche, la politique budgétaire permet aux gouvernements de diriger les ressources vers des secteurs économiques spécifiques, où les dépenses publiques peuvent être allouées à des projets particuliers ou des traitements fiscaux différents peuvent être appliqués à des catégories sociales spécifiques.

Mécanismes de la politique monétaire : les versions élargie et contrainte

politique monétaire expansionniste : stimuler la croissance

Cette version de la politique monétaire repose sur la réduction des coûts d'emprunt et l'augmentation du montant des fonds disponibles dans l'économie dans le but de stimuler l'activité économique. Elle est généralement appliquée pendant les périodes de récession économique ou lorsque l'économie connaît une faiblesse de performance. L'objectif principal est de rendre l'accès au financement plus facile et moins coûteux, incitant ainsi les individus à dépenser et les entreprises à investir, et en conséquence, à relancer l'activité économique.

Cas pratique : Imaginez une situation où une autorité monétaire décide de réduire les taux d'intérêt pour revitaliser l'économie. Les citoyens “Sara” et “Ahmed” remarquent la baisse des coûts d'emprunt, donc Sara saisit cette opportunité pour obtenir un prêt et créer une nouvelle entreprise, tandis qu'Ahmed profite des prix bas pour acheter un bien immobilier. En conséquence de ces décisions, la demande de biens et de services augmente, ce qui entraîne la création d'emplois et l'activation de l'activité économique.

Exemple historique réel : À la suite de la crise financière mondiale de 2008, les autorités américaines ont mis en œuvre une stratégie monétaire expansionniste en réduisant les taux d'intérêt et en lançant des programmes d'assouplissement quantitatif qui comprenaient l'achat de titres gouvernementaux et d'obligations adossées à des hypothèques. Cela a entraîné une augmentation de la masse monétaire et une réduction du coût de l'emprunt. En conséquence, les dépenses des consommateurs ont augmenté et les investissements du secteur privé ont monté en flèche, contribuant ainsi au début du processus de reprise économique.

Politique monétaire restrictive : limiter la hausse des prix

Cette stratégie vise à augmenter les taux d'intérêt et à réduire les réserves de fonds disponibles, dans le but de ralentir le rythme de la croissance économique et de lutter contre le phénomène de l'inflation. En rendant l'emprunt plus coûteux et plus difficile, la banque centrale cherche à réduire les dépenses et les investissements, ce qui entraîne une baisse de la demande globale et un refroidissement de l'économie surchauffée.

Cas pratique : Supposons qu'une banque centrale augmente les taux d'intérêt pour faire face à une inflation croissante. Les citoyens “Ali” et “Leila” se heurtent à une augmentation significative des coûts d'emprunt, ce qui conduit Ali à reporter son projet d'expansion commerciale, et Leila à retarder l'achat d'une nouvelle voiture qu'elle prévoyait. Cette situation se reflète sur la demande de consommation qui baisse, poussant ainsi les entreprises à faire face à une diminution de leurs ventes, et donc à stabiliser les prix et à atténuer la pression inflationniste.

Exemple historique réel : Dans les premières années des années 1980, la Réserve fédérale américaine a recours à une politique monétaire restrictive pour lutter contre des taux d'inflation très élevés auxquels faisait face les États-Unis. La Réserve a fortement augmenté les taux d'intérêt, rendant l'emprunt coûteux et difficile. Cette mesure a réussi à contenir l'inflation et à rétablir la stabilité des prix, mais elle a entraîné une hausse temporaire des taux de chômage.

Impact de la politique monétaire sur les marchés des cryptomonnaies

Bien que le prix du bitcoin et des autres cryptomonnaies puisse parfois évoluer de manière indépendante des systèmes financiers traditionnels, des changements radicaux dans les trajectoires de la politique monétaire laissent des empreintes claires sur les tendances du marché et les décisions des investisseurs.

Impact de l'expansion monétaire sur les actifs numériques

Lorsque la banque centrale adopte une politique monétaire expansionniste, la quantité de liquidités disponibles dans l'économie augmente. La réduction des taux d'intérêt et l'ajout de nouvelles liquidités entraînent une augmentation du capital disponible pour l'investissement. Cela signifie qu'un plus grand nombre d'individus et d'institutions ont une capacité accrue à investir dans le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies, ce qui encourage la hausse des prix sur ces marchés.

Impact du resserrement monétaire sur les actifs numériques

Lorsque l'autorité monétaire choisit d'appliquer une politique monétaire restrictive, un effet totalement opposé se produit. Les taux d'intérêt augmentent et l'offre de monnaie diminue, ce qui réduit le capital disponible pour l'investissement. Dans ce contexte, un nombre réduit d'individus et d'institutions trouve la possibilité d'investir dans les monnaies numériques, ce qui exerce une pression à la baisse sur les prix.

Résumé

La politique monétaire représente l'outil principal dont dispose la banque centrale pour contrôler la quantité de monnaie en circulation et les niveaux d'intérêt, dans le but d'atteindre un équilibre économique qui inclut la réduction de l'inflation, la diminution du chômage et la promotion d'une croissance durable. Étant donné que ces politiques ont un impact direct sur la quantité d'argent que les individus et les entreprises ont pour dépenser et investir, leur effet se reflète clairement sur le comportement des marchés des cryptomonnaies, du bitcoin et d'autres actifs numériques.