Comprendre les bases du trading d'options

Ce que vous devez savoir sur les contrats d'options

Les options offrent aux traders et aux investisseurs le droit d'acheter ou de vendre des actifs numériques et financiers à un prix prédéterminé, sans obligation d'exécuter cette opération. Contrairement au trading traditionnel, la plupart des activités de trading d'options se concentrent sur l'achat et la vente des contrats eux-mêmes plutôt que sur leur exécution et l'obtention de l'actif sous-jacent.

Les options américaines offrent une plus grande flexibilité car elles peuvent être exercées à tout moment avant leur expiration, tandis que les options européennes se limitent à l'exercice à la date d'échéance uniquement. Pour prendre des décisions éclairées, il est essentiel de maîtriser les concepts d'options d'achat et de vente, ainsi que les mécanismes de détermination des prix des contrats, des dates d'expiration et des prix d'exercice.

Les principaux avantages du trading d'options

Imaginez que vous avez le droit d'acheter un bien immobilier à un prix fixe pendant une période déterminée, sans obligation d'achat immédiate. Cette idée illustre l'essence des options - le droit sans obligation. En payant une prime spécifique (prix de l'option), vous obtenez la possibilité de profiter des mouvements du marché sans possession immédiate de l'actif.

Ce qui distingue ce modèle, c'est que la plupart des bénéfices proviennent de la variation de la valeur du contrat lui-même, et non de l'exercice du droit. Si la valeur de l'option augmente, vous pouvez la vendre à profit sans avoir besoin d'acheter l'actif sous-jacent. Cela vous donne une flexibilité énorme dans vos stratégies de trading.

Types de contrats d'options de base

Option d'achat (Call Option)

L'option d'achat vous donne le droit d'acquérir un actif à un prix déterminé ( prix d'exercice ) avant ou à la date d'échéance. Vous utilisez ce type lorsque vous vous attendez à une augmentation du prix. Si le prix réel augmente au-dessus du prix d'exercice, vous pouvez acheter l'actif à un prix inférieur et le vendre à un prix supérieur, réalisant ainsi un profit. Alternativement, vous pouvez vendre le contrat lui-même s'il a augmenté en valeur avant l'échéance.

Option de vente (Put Option)

L'option de vente vous donne le droit de vendre un actif à un prix déterminé avant la date d'échéance. Vous achetez ce type lorsque vous prévoyez une baisse des prix. Plus le prix baisse, plus la valeur du contrat augmente, ce qui vous permet de réaliser des bénéfices. Comme les options d'achat, ces contrats peuvent être vendus avant leur échéance pour profiter des variations de prix.

Les actifs sur lesquels des options peuvent être négociées

• Cryptomonnaies : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Binance Coin (BNB), Tether (USDT), etc.
• Actions : Actions des grandes entreprises comme Apple, Microsoft et Amazon
• Indices : Indices boursiers mondiaux tels que S&P 500 et Nasdaq 100
• Marchandises : or, pétrole, métaux et autres marchandises

Les composants de base d'un contrat d'option

prix d'exécution

Le prix prédéterminé auquel vous avez le droit d'acheter ( dans l'option d'achat ) ou de vendre ( dans l'option de vente ) de l'actif reste fixe pendant toute la durée du contrat, indépendamment des mouvements du marché. Par exemple, si vous avez fixé un prix d'exécution de 50 000 dollars pour un contrat Bitcoin, c'est le prix auquel vous pourrez acheter ou vendre.

date d'expiration

Une date précise à laquelle le contrat expire. Après cette date, l'option ne peut plus être exécutée. La durée des options varie de quelques semaines à plusieurs années selon le contrat et la plateforme.

prix de l'option ( la tranche )

Le coût que vous payez pour le droit d'acheter ou de vendre un actif. Ce montant reste votre propriété que vous exerciez l'option ou non. Il est déterminé par de nombreux facteurs, notamment le prix actuel de l'actif, le temps restant jusqu'à l'échéance et la volatilité du marché.

taille du contrat

Il détermine la quantité de l'actif sous-jacent couvert par le contrat. Pour les options d'actions, il s'agit généralement de 100 actions. Mais les options de cryptomonnaies et les indices peuvent avoir des tailles de contrat différentes, il est donc important de vérifier les détails avant de trader.

Les facteurs influençant le prix de l'option

Le prix du contrat ne reste pas fixe mais change en permanence en fonction de :

• Prix actuel de l'actif : Plus le prix du marché se rapproche du prix d'exercice, plus la valeur de l'option augmente.
• Volatilité du marché : Les fortes fluctuations augmentent la valeur des options
• Temps restant : Les contrats à long terme sont généralement plus chers que les contrats à court terme.
• Taux d'intérêt : influencent indirectement la valeur des contrats

Cela signifie que vous pouvez profiter des variations de prix du contrat sans avoir à l'exécuter réellement.

Cas de profit et de perte

L'option dans la fourchette ( Dans l'argent - ITM)

L'option est décrite comme gagnante lorsque les conditions du marché sont en votre faveur :

• Option d'achat : Le prix du marché est supérieur au prix d'exercice
• Option de vente : Le prix du marché est inférieur au prix d'exercice.

l'option à la portée ( At The Money - ATM )

Lorsque le prix du marché est exactement égal au prix d'exercice. Dans ce cas, le contrat n'est ni perdant ni gagnant.

option hors de portée (Out Of The Money - OTM)

Une option est considérée comme perdante lorsque les conditions sont inverses :

• Option d'achat : Le prix du marché est inférieur au prix d'exercice
• Option de vente : Le prix du marché est supérieur au prix d'exercice

Mesures de risque grecques

Les traders utilisent les mesures grecques pour comprendre et évaluer les risques potentiels :

Delta (Δ) : mesure la sensibilité du prix de l'option aux variations de l'actif sous-jacent. Une delta de 0,5 signifie que l'option augmentera de 0,5 dollar pour chaque dollar d'augmentation de l'actif.

Gamma (Γ): mesure le taux de changement de la delta elle-même. Cela vous aide à comprendre comment la sensibilité de l'option évoluera avec le développement du marché.

Theta (θ): mesure l'érosion du temps. À l'approche de la date d'expiration, la valeur de l'option (diminue généralement) en raison du passage du temps.

Vega (ν): mesure l'impact des fluctuations du marché. Une volatilité plus élevée signifie généralement une valeur plus élevée pour les options.

Ro (ρ): mesure l'impact des variations des taux d'intérêt sur le prix de l'option. Son effet est généralement limité par rapport à d'autres facteurs.

La différence entre les options américaines et européennes

Options américaines : offrent plus de flexibilité car vous pouvez les exercer à tout moment avant l'expiration. Cela vous donne plus d'options dans vos stratégies.

Options européennes : Se limitent à l'exécution à la date d'échéance uniquement. Cela limite la flexibilité mais peut également affecter le prix du contrat.

La plupart des plateformes de trading proposent des options européennes pour des raisons de règlement et de simplification. Dans ce cas, à l'échéance du contrat, si cela vous est favorable, le règlement se fait automatiquement. Le règlement se fait généralement en espèces plutôt qu'en livrant l'actif réel.

Points de conclusion

Les options offrent un outil puissant aux traders pour diversifier leurs stratégies et profiter des mouvements du marché avec un capital inférieur à celui du trading direct. Le droit sans obligation est le principe fondamental qui rend ces outils attrayants.

La majorité des profits dans le trading d'options ne provient pas de l'exécution des contrats, mais de l'achat et de la vente des contrats eux-mêmes. Cela signifie que vous tradez sur les variations de valeur plutôt que sur les actifs sous-jacents directement.

Mais avec toutes les opportunités viennent des risques. Comprendre les concepts de base - les prix d'exercice, les dates d'expiration, les mécanismes de tarification et les mesures grecques - est essentiel avant de commencer à trader réellement. Prenez le temps d'apprendre et de pratiquer avant de risquer votre capital.