Trois géants négligés : Pourquoi la faiblesse du marché crée une opportunité d'achat en ce moment.

La mise en place : Quand la qualité est injustement dévaluée

Lorsque la liquidité reste en attente, la plupart des traders cherchent instinctivement de nouveaux noms à ajouter. Mais voici ce que savent les portefeuilles professionnels : parfois, le meilleur mouvement n’est pas de trouver quelque chose de nouveau, mais d’ajouter davantage à ce qui fonctionne déjà. Les récents replis de trois valeurs de référence ont créé exactement ce genre d'opportunité. Les trois ont des fondamentaux légitimes qui les soutiennent, mais le sentiment est devenu prudent. Analysons pourquoi ce décalage est important.

Microsoft : La taille n'est pas une faiblesse, c'est un avantage

Microsoft (NASDAQ: MSFT) n'a pas l'air bon marché en surface. Mais en creusant ce que l'entreprise produit réellement, le récit commence à changer.

Le dernier trimestre a généré 77,7 milliards de dollars de revenus, en hausse de 18 % par rapport à l'année précédente, avec 30,8 milliards de dollars allant directement au revenu net. Ce n'est pas une entreprise en déclin, peu importe ce que les gros titres suggèrent sur les noms de technologie “matures”.

La résilience provient de deux fossés immuables. Tout d'abord, il y a le monopole du système d'exploitation : environ deux tiers des ordinateurs du monde fonctionnent sous Windows. Ce n'est pas de la popularité, c'est de l'infrastructure. Une fois intégré dans des milliards d'appareils, cela ne disparaît pas. Deuxièmement, cette domination agit comme un canal de distribution. Les utilisateurs de Windows sont dirigés vers Bing, LinkedIn, les services cloud Azure et les produits Office. Chacun alimente le suivant.

Pourtant, c'est ici que ça devient intéressant : l'action n'a pas bougé depuis juillet, même si le marché plus large a grimpé. Pourquoi ? Principalement à cause de l'anxiété liée à l'intelligence artificielle. Les investisseurs craignent que Microsoft dépense trop dans l'IA tout en étant potentiellement en concurrence avec OpenAI, son propre partenaire stratégique. C'est une préoccupation légitime, mais cela intègre également un scénario pessimiste.

Le consensus des analystes évalue l'action à 631,80 $—c'est 28 % au-dessus des niveaux actuels. Enlevons le bruit de l'IA, et ce que vous voyez est une machine génératrice de cash avec une position sur le marché inébranlable.

Coca-Cola : Une digue de 139 ans, plus un bonbon de dividende

Coca-Cola (NYSE: KO) a traversé une période difficile. Il est en baisse par rapport aux sommets d'avril, affecté par des baisses de volume au deuxième trimestre et des avertissements tarifaires en début d'année. La sous-performance de l'action par rapport au marché plus large a été remarquée.

Mais reculez : c'est la marque de boisson la plus reconnue au monde. En 139 ans, elle a maîtrisé quelque chose de bien plus précieux que de simples boissons : elle a construit une marque de style de vie. Le logo apparaît sur tout, des vêtements à la décoration intérieure. Cette pénétration culturelle n'est pas un accident marketing ; il est presque impossible de la reproduire.

Ce qui rend l'argument d'achat ici encore plus convaincant est plus simple : le rendement du dividende à terme est de 2,9 %, soutenu par 63 années consécutives d'augmentations annuelles de dividendes. Ce n'est pas une croissance agressive, mais c'est un revenu fiable associé à un nom qui a survécu à chaque cycle de marché depuis plus d'un siècle.

La récente faiblesse a créé exactement le moment que la stratégie suggère : acheter un bon compounder de dividendes pendant qu'il est impopulaire.

Visa : L'opportunité IA que personne ne prend en compte

Visa (NYSE: V) vient de publier une croissance de 12 % de son chiffre d'affaires au dernier trimestre, légèrement au-dessus des moyennes à long terme, soutenue par une augmentation des paiements transfrontaliers. Cela semble modeste jusqu'à ce que vous entendiez les prévisions.

Les paiements transfrontaliers devraient atteindre $250 billions d'ici 2027, contre $150 billions en 2017. Cela représente un taux de croissance annuel composé d'environ 9 %—et cela s'accélère grâce à la mobilité de la main-d'œuvre mondiale et à l'expansion du commerce international.

Voici ce qui est vraiment négligé : les applications de l'intelligence artificielle dans le traitement des paiements. Contrairement aux entreprises utilisant l'IA pour des raisons d'optique, un intermédiaire riche en données et numériquement complexe comme Visa a des cas d'utilisation concrets : détection des fraudes alimentée par l'IA, automatisation du service client, analyse des données en temps réel. Ce ne sont pas des options accessoires ; elles sont existentielles dans une industrie saignant des pertes dues à la fraude.

L'action a reculé par rapport aux sommets de juin en raison de préoccupations liées à la valorisation, à la réglementation et à la concurrence, qui sont toutes réelles. Mais ce qui n'est pas reflété dans le prix, c'est l'avantage structurel qui émerge lorsqu'un processeur de paiement en place s'investit sérieusement dans l'infrastructure IA. C'est le catalyseur négligé.

La véritable opportunité

Les trois actions sont actuellement évaluées en dessous de ce que les analystes pensent qu'elles devraient valoir. Les trois ont de réels avantages concurrentiels et une génération de trésorerie qui les soutient. Les trois ont récemment frustré les investisseurs qui espéraient une appréciation plus fluide.

Cette frustration crée des opportunités. La question n'est pas de savoir si ce sont de bonnes entreprises - le marché sait déjà qu'elles le sont. La question est de savoir si vous êtes prêt à ajouter de la qualité lorsque le sentiment devient froid.