Guide d'investissement dans l'ETF en or : Comment naviguer sur le marché de 2025

Comprendre les ETF en or sur le marché actuel

Ces dernières années, les fonds négociés en bourse sur l'or sont devenus de plus en plus accessibles pour les investisseurs cherchant une exposition directe aux métaux précieux. Ces véhicules d'investissement fonctionnent de manière similaire aux fonds communs de placement, mais avec un avantage crucial : ils se négocient sur des bourses comme des actions individuelles, offrant une flexibilité et une liquidité nettement supérieures pour la construction de portefeuille et l'exécution de stratégies.

Les mécanismes sont simples. Les ETF en or fonctionnent comme des titres cotés en bourse qui suivent soit la valeur marchande actuelle de l'or, soit offrent une exposition aux entreprises engagées dans l'extraction et le développement de l'or. Les investisseurs peuvent acheter et liquider des positions tout au long de la journée de négociation, contrairement aux fonds communs de placement traditionnels qui ne se soldent qu'à la fin de la journée.

Deux voies distinctes pour une exposition à l'or

ETF adossés à des métaux précieux : Ces produits maintiennent des réserves d'or physique ou détiennent des contrats à terme, offrant aux investisseurs un accès aux mouvements de prix des métaux précieux sans nécessiter de stockage en coffre-fort ou d'assurance. Un point crucial : bien que ces ETF suivent le bullion physique, ils ne peuvent généralement pas être échangés contre des lingots d'or, à de rares exceptions près. De plus, la législation fiscale américaine classe les ETF adossés à de l'or physique comme des objets de collection, imposant un taux d'imposition sur les plus-values maximal de 28 %, ce qui mérite d'être pris en compte pour les contribuables à revenu élevé.

ETFs axés sur le minage : L'approche alternative offre une exposition aux actions des producteurs d'or, des entreprises de développement, des sociétés d'exploration et des entreprises de redevances sur les métaux précieux. Cette stratégie permet une participation sectorielle diversifiée sans sélectionner des actions minières individuelles.

Pourquoi les ETF en or méritent d'être considérés dans un portefeuille

L'or sert traditionnellement de protection contre les turbulences économiques et l'instabilité géopolitique. Lorsque le dollar américain s'affaiblit, l'or s'apprécie historiquement, compensant potentiellement les pertes ailleurs dans votre portefeuille. En revanche, un dollar en renforcement peut justifier une réduction des positions en or.

Comparé à l'achat et au stockage de métal précieux physique, les ETF en or éliminent les tracas de stockage et les complications d'assurance tout en offrant une exposition au prix identique. Pour les véhicules axés sur l'exploitation minière, les investisseurs accèdent à une diversification sectorielle que la sélection d'actions individuelles ne peut pas reproduire, réduisant ainsi le risque non systématique.

Les mécanismes de trading supérieurs par rapport aux fonds mutuels—prix en temps réel et liquidité intrajournalière—représentent un autre avantage significatif. Ces produits bénéficient de l'expertise de gestion professionnelle, bien qu'il soit essentiel de se rappeler que les ETF en or restent vulnérables aux fluctuations des prix des matières premières.

Options ETF Or de Top Spot

SPDR Gold Shares (GLD) est en tête par actifs, gérant 139,14 milliards de dollars avec un prix unitaire de 380,58 dollars. Le fonds détient 100 % de lingots physiques, facture seulement 0,4 % par an et fait référence au marché de l'or de gré à gré 24 heures sur 24.

iShares Gold Trust (IAU) gère 64,22 milliards de dollars d'actifs avec un ratio de dépenses compétitif de 0,25 %. Son prix unitaire de 79,04 dollars reflète des avoirs dans des emplacements de coffres au Canada, au Royaume-Uni et aux États-Unis.

SPDR Gold MiniShares (GLDM) offre peut-être la structure de coûts la plus attractive avec 0,1 % par an, gérant 23,33 milliards US$ et se négociant à 81,89 US$ par unité.

Abrdn Physical Gold Shares (SGOL) maintient 6,95 milliards de dollars d'actifs avec des frais de 0,17 %, spécialisé dans les lingots conformes aux normes de Good Delivery de Londres.

iShares Gold Trust Micro (IAUM) représente l'option à moindre coût avec un ratio de dépenses de 0,09 %, gérant 5,52 milliards de dollars américains avec un prix unitaire de 41,84 dollars américains.

Sélections d'ETF sur les actions minières de l'or

Pour les investisseurs axés sur les actions, VanEck Gold Miners (GDX) domine avec 23,89 milliards de dollars d'actifs et des frais de 0,51 %. Le fonds de 79,18 dollars se concentre sur les principaux producteurs, avec des positions significatives dans Agnico Eagle (7,9 %), Newmont (7,15 %), et AngloGold Ashanti (5,71 %).

VanEck Junior Gold Miners (GDXJ) cible des opérations plus petites avec un potentiel de croissance accru, gérant 8,66 milliards de dollars américains à 101,24 $ par action. Les principales participations incluent Pan American Silver (6,45%), Equinox Gold (6,39%), et Alamos Gold (5,75%).

iShares MSCI Global Gold Miners (RING) offre une diversification internationale à travers l'indice de référence MSCI de BlackRock avec 2,63 milliards de dollars d'actifs et des frais de 0,39 %. Newmont représente 15,85 % de pondération, suivi par Agnico Eagle à 13,33 %.

Les fonds plus petits incluent Sprott Gold Miners (SGDM) à 611,45 millions de dollars et Sprott Junior Gold Miners (SDGJ) à 280,97 millions de dollars, tous deux facturant 0,5 % de frais de gestion et suivant des indices miniers juniors spécialisés.

Faire votre sélection

Que vous poursuiviez une exposition directe aux lingots ou une participation dans des actions minières dépend de votre tolérance au risque et de vos perspectives de marché. Les ETF basés sur le prix au comptant conviennent aux investisseurs prudents à la recherche de couvertures macroéconomiques, tandis que les actions minières séduisent ceux qui parient sur les fondamentaux du secteur et l'exécution des entreprises. Toutes les options offrent une liquidité et un accès supérieurs par rapport à la possession physique.