Les ETF de momentum prêts à croître : Ce que 2026 pourrait apporter aux investisseurs

L'Argument en Faveur de l'Investissement par Momentum en Périodes d'Incertitude

Malgré des préoccupations persistantes concernant l'évaluation du secteur technologique et des schémas de consommation modérés, les ETFs de momentum méritent une attention sérieuse pour 2026. Les indicateurs économiques récents — y compris les ventes au détail américaines qui n'ont augmenté que de 0,2 % séquentiellement en septembre, en deçà de la prévision de 0,4 % — suggèrent des vents contraires pour l'activité des consommateurs. Pourtant, sous cette incertitude se cache une thèse d'investissement convaincante ancrée dans des bénéfices résilients et un fort momentum dans le secteur technologique.

Pourquoi l'IA reste un moteur de croissance

Contrairement aux prévisions de récession, le cycle d'investissement en intelligence artificielle continue de stimuler les dépenses d'investissement des grandes entreprises technologiques. Selon l'analyste de Wedbush, Dan Ives, le secteur technologique n'est qu'à la troisième année d'un développement d'infrastructure en IA de 8 à 10 ans—loin d'un environnement de bulle. Cette perspective soutient une vision optimiste sur les actions de momentum, qui ont historiquement prospéré durant les périodes de forte croissance des bénéfices et de réallocation de capital vers des actifs orientés vers la croissance.

Perspectives économiques 2026 : Vent arrière pour l'élan du marché

Force de gains projetée pour continuer

Les bénéfices du S&P 500 devraient augmenter de 11,8 % en 2026, après une augmentation de 11 % en 2025. La croissance des revenus est projetée à 6,7 % pour 2026, contre 5,2 % en 2025. Ces projections suggèrent que l'élan des bénéfices pourrait s'accélérer, offrant un soutien fondamental aux stratégies d'investissement basées sur l'élan.

Croissance du PIB et signaux du marché du travail

Les dernières projections de la Réserve fédérale montrent une croissance du PIB réel de 2,3 % en 2026, révisée à la hausse par rapport à l'estimation de septembre de 1,8 %. Le taux de chômage devrait rester stable à 4,4 %, avant de descendre à 4,2 % en 2027. L'inflation PCE est projetée à 2,5 %. Ces paramètres économiques créent un environnement équilibré où la croissance reste intacte sans pressions inflationnistes excessives.

L'image du taux de la Fed

Après trois baisses de taux totalisant 0,75 % en 2025, la Fed prévoit actuellement une seule baisse de taux pour 2026, le taux des fonds fédéraux atteignant 3,4 %. Cependant, ce scénario de base pourrait changer de manière significative. Avec le mandat du président de la Fed, Powell, se terminant en mai et le président Trump signalant sa préférence pour un successeur accommodant, d'autres baisses de taux restent possibles si les conditions du marché du travail se détériorent ou si l'inflation modère davantage. Une position plus accommodante de la Fed bénéficierait considérablement aux ETF de momentum.

Les objectifs de prix de l'S&P 500 signalent un potentiel de hausse

Les grandes entreprises de Wall Street restent optimistes sur les actions à l'approche de 2026. Oppenheimer projette que le S&P 500 atteigne 8 100 d'ici la fin de l'année 2026, représentant un potentiel de hausse. Deutsche Bank soutient que les flux d'investissement institutionnels continus, les rachats d'actions robustes et la puissance bénéficiaire soutenue positionnent le marché pour des “rendements de milieu des années” en 2026. Ces objectifs suggèrent que les secteurs portés par la dynamique ont une marge considérable pour progresser.

Les ETF à forte dynamique à surveiller

Plusieurs ETF momentum ont démontré une force particulière et méritent une surveillance étroite :

iShares MSCI USA Momentum Factor ETF (MTUM) sert d'exposition principale à la dynamique, capturant les entreprises américaines présentant les caractéristiques de dynamique de prix et de bénéfices les plus fortes.

VanEck Junior Gold Miners ETF (GDXJ) a augmenté de 13,2 % au cours du mois dernier, bénéficiant de l'attrait refuge de l'or et de la reprise du secteur minier junior.

iShares Silver Trust (SLV) a affiché un solide gain mensuel de 19,3 %, reflétant le rallye plus large des métaux précieux en période d'incertitude économique.

State Street SPDR S&P Bank ETF (KBE) a progressé de 8,3 % au cours du mois dernier, tirant parti de la rotation du secteur financier et d'un potentiel assouplissement de l'environnement des taux d'intérêt.

State Street SPDR S&P 400 Mid Cap Value ETF (MDYV) a enregistré une augmentation mensuelle de 4,8 %, bénéficiant d'une accumulation sélective de valeur dans les actions de moyenne capitalisation.

iShares Russell 2000 ETF (IWM) a grimpé de 5,8 % au cours du mois dernier, suggérant un regain d'appétit des investisseurs pour les actions à petite capitalisation alors que les tensions commerciales s'apaisent.

La thèse d'investissement pour 2026

Alors que les tensions commerciales géopolitiques qui ont pesé sur les marchés tout au long de 2025 montrent des signes d'apaisement, les ETF de momentum représentent un véhicule attrayant pour capter les rallyes tirés par les bénéfices et la rotation sectorielle. La combinaison d'une croissance des bénéfices accélérée, d'une expansion économique stable et d'un potentiel d'accommodation de la Fed crée un contexte favorable pour que les stratégies de momentum surperforment. Les investisseurs cherchant une exposition à cette dynamique devraient considérer les ETF de momentum mis en avant ci-dessus comme des composants clés de leur portefeuille à l'approche de 2026.