Comment tirer parti de l'expansion des BRICS : une plongée approfondie dans 3 ETF essentiels

Le paysage géopolitique et économique vient de changer. Lorsque les cinq membres originaux des BRICS—Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud—ont élargi leur bloc en invitant l'Argentine, l'Égypte, l'Éthiopie, l'Iran, l'Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis, ils ont créé une puissance représentant 36 % du PIB mondial et 47 % de la population mondiale.

Pour les investisseurs à la recherche d'une exposition à cette union économique émergente, les ETF offrent un point d'entrée pratique. Mais lesquels devriez-vous surveiller ? Décomposons trois prétendants qui vous donnent un accès direct ou indirect à l'écosystème BRICS.

Le Plus Grand Acteur : iShares MSCI Marchés Émergents Ex Chine ETF (EMXC)

Avec 5,2 milliards de dollars d'actifs nets, EMXC domine cette catégorie par sa seule échelle. Lancé en juillet 2017, ce fonds passif suit les actions de grande et moyenne capitalisation des marchés émergents dans 23 à 24 nations, excluant délibérément la Chine.

La répartition géographique raconte l'histoire : l'Inde revendique 21,50 % du portefeuille, Taïwan 21,04 % et la Corée du Sud 17,95 %. Dans la sphère des BRICS, vous êtes exposé à l'Inde, au Brésil et à l'Afrique du Sud. Ajoutez l'adhésion élargie, et l'Arabie Saoudite et les Émirats Arabes Unis rejoignent le mélange.

Par secteur, la technologie domine à 26,79 %, suivie par les finances à 24,71 % et les matériaux à 10,12 %. L'ETF détient un total de 705 actions, les 10 premières représentant 23,58 % des actifs. Voici le point crucial : un investissement de 10 000 $ depuis le début aurait atteint 11 779 $ début septembre. Avec une capitalisation boursière moyenne de 30,2 milliards $ par participation et un rendement en dividende de 2,3 %, cet ETF équilibre le potentiel de croissance avec un revenu stable.

L'angle des entreprises publiques : Fonds WisdomTree des entreprises publiques des marchés émergents (XSOE)

Ce fonds adopte une approche différente. XSOE évite délibérément les entreprises ayant 20 % ou plus de propriété étatique, en suivant l'indice WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises établi en août 2014.

Gérant 2,2 milliards de dollars répartis sur 586 avoirs, XSOE commande une capitalisation boursière combinée de 8,18 trillions de dollars parmi ses positions. Les actions de grande capitalisation ($10 milliard+) représentent près de 69 % du portefeuille. La Chine est en tête géographiquement avec 25,22 %, suivie de l'Inde à 19,31 % et de Taïwan à 16,94 %.

L'allocation sectorielle est fortement biaisée vers la technologie (23,16 %), avec la consommation discrétionnaire (19,81 %) et les financières (15,57 %) complétant le trio de tête. Les ratios moyens cours/bénéfice et cours/chiffre d'affaires sont respectivement de 18,45x et 1,35x. Depuis décembre 2014, les rendements annualisés ont atteint 3,4 % jusqu'à la mi-2023, avec un rendement en dividendes actuel de 2,6 %.

Le jeu axé sur la Chine : SPDR S&P China ETF (GXC)

Ne sous-estimez pas GXC, malgré le fait qu'il soit le plus petit des trois avec 857,4 millions de dollars d'actifs nets. Ce fonds, opérationnel depuis mars 2007, offre une exposition pure aux actions investissables de la Chine à travers l'indice S&P China BMI.

La performance en dit long : 10 000 $ depuis le début a gonflé à 13 302 $ début septembre. Les valorisations maximales ont atteint plus de 22 000 $ à la mi-2020 avant de se consolider. Cependant, il y a un inconvénient : la Chine représente 99,67 % des actifs nets, donc c'est un pari concentré, pas une diversification.

Tencent Holdings et Alibaba dominent le top 10 des participations, représentant plus de la moitié de l'allocation. Consommation discrétionnaire (27,25%), services de communication (16,93%), et finances (15,22%) sont en tête des poids sectoriels. Avec 945 participations suivant un indice de 2 044 actions par échantillonnage, GXC maintient une capitalisation boursière moyenne pondérée de 88,5 milliards de dollars. Le rendement du dividende est de 2,93 %, et les indicateurs de valorisation montrent un ratio prix/valeur comptable de 1,24x et un P/E de 10,10x.

Quel ETF correspond à votre stratégie BRICS ?

Chaque fonds a un objectif différent. Vous souhaitez une large exposition aux marchés émergents liée à l'expansion des BRICS ? EMXC offre échelle et diversification. Préférez éviter le poids des entreprises d'État tout en ciblant la croissance ? XSOE filtre le bruit. Vous recherchez une exposition concentrée à la Chine dans le cadre des BRICS ? GXC propose ce pari ciblé.

L'expansion des BRICS n'est pas un moment éphémère - elle signale un réagencement structurel des flux de capitaux mondiaux. Ces trois ETF offrent différentes perspectives pour tirer parti de ce changement.