La véritable différence du DEX de contrats à terme perpétuels ne réside pas dans la beauté des chiffres de volume.

Les nouvelles plates-formes de Perps comme StandX réfléchissent à une vieille question : pourquoi les fonds s'en vont-ils pendant un marché baissier ?

Beaucoup de protocoles ont connu une explosion de données au début, mais lorsque le marché se calme, ils s'effondrent immédiatement - le volume s'effondre, la liquidité se tarit, ce qui ressemble à un échec opérationnel, mais en réalité, le problème réside dans le mécanisme d'incitation. Lorsque la volatilité du marché diminue, le modèle qui attirait les traders ne fonctionne plus. Ce n'est pas un symptôme temporaire, mais un problème structurel au niveau de la conception. Dit autrement, l'efficacité du capital et la structure d'incitation ne sont pas vraiment alignées. Ce qui doit être mesuré dans le domaine des futures perpétuels, c'est la capacité à retenir des fonds dans divers environnements de marché.