Prévision du taux de change de la livre sterling : trois grandes règles pour anticiper la tendance future à partir des fluctuations historiques

Curieux de connaître la quatrième plus grande monnaie en circulation dans le monde, la livre sterling ? En tant que produit clé du marché des changes, ses fluctuations de prix méritent une analyse approfondie. Cet article retrace la trajectoire historique du taux de change de la livre, analyse ses caractéristiques de volatilité, et révèle les facteurs clés influençant la tendance de la livre face au dollar américain, afin de vous aider à comprendre la dynamique de cette paire de devises.

Connaissances de base sur la livre sterling : comprendre la position de marché du GBP

La livre sterling (GBP) est la monnaie officielle du Royaume-Uni, émise par la Banque d’Angleterre, avec le symbole £. Sur le marché mondial des devises, le volume de transactions en livres représente environ 13 %, ce qui en fait la quatrième devise la plus échangée après le dollar américain, l’euro et le yen, et l’une des monnaies les plus liquides du marché.

Dans le trading Forex, la paire GBP/USD est la plus courante. Dans cette paire, la livre est la devise de base, le dollar américain la devise de cotation. La cotation indique combien de dollars il faut pour acheter une livre. Par exemple, si le taux est de 1.2120, cela signifie 1 livre = 1.2120 dollars. Chaque mouvement de 0.0001 dans le taux de change est appelé un pip, utilisé pour mesurer de petites fluctuations du taux.

Comparée à l’euro, la capitalisation de la livre est moindre, et ses fluctuations sont plus marquées, notamment lors des annonces de la Banque d’Angleterre ou de données économiques importantes (PIB, taux d’emploi, inflation), où la volatilité à court terme peut s’amplifier.

Analyse des caractéristiques de trading de la paire GBP/USD

La paire GBP/USD présente les caractéristiques suivantes :

Haute liquidité et forte volatilité
Ce couple attire de nombreux traders à court terme, en raison de sa liquidité élevée et de ses fluctuations importantes, offrant ainsi de nombreuses opportunités de profit.

Grande sensibilité aux risques politiques
Bien que le Royaume-Uni ait quitté l’UE, les évolutions politiques et économiques de l’Union européenne continuent d’influencer la GBP. La stabilité politique intérieure du Royaume-Uni est également un facteur direct. En comparaison, la réaction de la livre face à l’incertitude est généralement plus vive que celle de l’euro.

Impact direct de la force ou faiblesse du dollar
En tant que devise non américaine, la livre a une relation inverse avec le dollar. Lorsque l’indice dollar monte, la livre est sous pression ; lorsqu’il baisse, la livre se renforce. La GBP est aussi très sensible aux politiques de taux d’intérêt des États-Unis et aux changements dans la balance des actifs de la Réserve fédérale. Historiquement, sauf durant quelques périodes exceptionnelles, la livre tend à suivre la même direction que les autres devises non américaines, en s’opposant au mouvement du dollar.

Prévision du taux de change de la livre : une analyse des points clés sur la décennie

Pour comprendre la trajectoire future de la GBP, il faut revenir sur les moments importants des dix dernières années. Entre 2015 et 2025, la livre a connu plusieurs cycles.

Période de relative stabilité en 2015
Au début de 2015, la GBP/USD se maintenait autour de 1.53, avec une économie britannique plutôt stable. À cette époque, le sujet du Brexit commençait à émerger, mais le marché n’avait pas encore pleinement intégré l’impact potentiel. Cette période peut être considérée comme le sommet récent de la livre.

Le tournant du référendum de 2016
Le soir de l’annonce du résultat du référendum de juin 2016, la livre a connu une chute brutale, passant de 1.47 à environ 1.22, enregistrant la plus forte baisse en une journée depuis des décennies. Cet événement a clairement montré que la réaction de la GBP face aux variables politiques est bien plus vive que pour d’autres grandes monnaies.

Impact de la crise sanitaire en 2020
Lors de l’éclatement de la pandémie de COVID-19, l’économie mondiale s’est arrêtée, et la GBP n’a pas été épargnée. Les mesures de confinement prolongé au Royaume-Uni ont accru la pression économique, faisant chuter la livre en dessous de 1.15, proche des niveaux de la crise financière de 2008. Le dollar, en tant que valeur refuge, s’est fortement apprécié, faisant de la GBP une victime collatérale.

Le creux historique de 2022
Le « mini-budget » du gouvernement britannique a été un autre tournant pour la GBP. L’absence d’explication claire sur le financement de ce budget a provoqué une panique sur le marché, entraînant une chute simultanée des obligations et du taux de change, la livre atteignant un nouveau plus bas historique à 1.03.

La reprise depuis 2023
Depuis 2023, avec le ralentissement du cycle de hausse des taux aux États-Unis et le maintien d’une posture hawkish par la Banque d’Angleterre, la GBP s’est stabilisée. Fin 2025, le taux oscille autour de 1.26. Bien qu’éloignée des sommets de 2015, la livre a rebondi significativement par rapport au creux de 2022.

Trois lois fondamentales de la volatilité de la livre

En observant l’évolution de ces dix années, trois règles majeures peuvent être dégagées :

Règle 1 : L’augmentation de l’incertitude politique entraîne une chute rapide de la GBP
De 2016 (référendum) à 2022 (crise du budget), chaque fois que le marché perçoit un « problème interne non résolu » au Royaume-Uni, la livre chute rapidement. L’incertitude est l’un des facteurs que le marché déteste le plus, et la GBP est particulièrement sensible à ce risque.

Règle 2 : La période de hausse des taux aux États-Unis pèse sur la GBP
Lorsque la Fed entame une phase de hausse des taux, le dollar devient plus attractif, et la GBP, comme autres devises non américaines, subit une pression. Sauf si la Banque d’Angleterre hausse ses taux en parallèle, les flux de capitaux se dirigent vers les États-Unis. Cependant, la tendance a changé : à partir de fin 2024, le marché anticipe une baisse des taux américains, réduisant l’attractivité du dollar, tandis que la GBP, avec des taux élevés, attire les capitaux, soutenant la livre.

Règle 3 : La posture hawkish de la Banque d’Angleterre et de bonnes données économiques favorisent la remontée de la GBP
Inversement, une amélioration des indicateurs économiques britanniques, une forte croissance de l’emploi, ou une politique monétaire hawkish de la BoE peuvent faire rebondir la GBP. Depuis 2023, la BoE a souvent laissé entendre qu’elle maintiendrait des taux élevés, ce qui soutient la tendance haussière de la livre.

Prévision du taux de change de la GBP : perspectives pour 2025 et au-delà

Avantages d’une divergence de politique monétaire
Le mouvement des devises dépend largement de l’écart de taux d’intérêt — c’est-à-dire la différence entre les taux des deux pays. Les capitaux ont tendance à se diriger vers les pays à taux plus élevé. La Fed prévoit de commencer à réduire ses taux d’ici la fin 2025, avec une baisse potentielle de 75 à 100 points de base. En parallèle, la Banque d’Angleterre, face à une inflation encore supérieure à 2 %, pourrait maintenir ses taux élevés plus longtemps, voire être la dernière grande banque centrale développée à réduire ses taux.

Ce « décalage de politique » pourrait renforcer la GBP, la rendant potentiellement plus forte.

Solidité des fondamentaux britanniques
Malgré une croissance modérée, l’économie britannique ne connaît pas de dérapage incontrôlé, et ses fondamentaux restent supérieurs à ceux de la majorité des pays européens. L’inflation annuelle tourne autour de 3.2 %, en baisse par rapport aux pics de 2022, mais reste au-dessus de l’objectif de 2 %. Le taux de chômage stable à 4.1 %, la croissance des salaires soutenue, contribuent à la stabilité économique. La croissance du PIB, autour de 0.3 %, indique une sortie de la récession technique, avec une prévision de croissance annuelle entre 1.1 % et 1.3 % en 2025. Globalement, les fondamentaux sont solides, mais la dynamique de croissance reste limitée.

Deux scénarios de prévision

• Si la Fed réduit ses taux comme prévu et que la BoE maintient ses taux élevés, la GBP pourrait remonter vers 1.30, voire défier la zone des 1.35.
• En revanche, si les données économiques britanniques ne s’améliorent pas et que la BoE doit anticiper une baisse des taux, la GBP pourrait retester 1.20 ou moins.

Périodes optimales pour trader la GBP/USD

Choisir le bon moment pour trader la GBP est crucial. Les sessions les plus actives sont généralement celles où se chevauchent l’Europe et les États-Unis.

Le rôle dominant de Londres
En tant que centre principal de trading de la GBP, la session de Londres (à partir de 14h heure locale, en hiver) marque le début de l’activité intense. Avec l’ouverture du marché américain (vers 20h heure locale, en hiver), la volatilité atteint son maximum. La période de chevauchement (de 20h à 2h du matin, en hiver) est souvent la plus volatile, idéale pour exécuter des ordres importants.

Opportunités lors des publications économiques majeures
Les annonces de données économiques clés, comme la décision de la Banque d’Angleterre, sont souvent publiées vers 20h. Si les résultats diffèrent des attentes, la GBP peut connaître des mouvements significatifs. Les indicateurs comme le PIB, généralement publiés entre 17h et 18h, ont aussi un impact direct sur le prix de la livre.

Stratégies de trading sur la GBP

Trading long (achat de GBP)
Si vous êtes optimiste sur la GBP, vous pouvez acheter au marché ou placer des ordres limités en dessous du prix actuel pour obtenir un meilleur prix. La stratégie de rupture consiste à placer un ordre d’achat au-dessus d’un niveau de résistance, déclenché si ce niveau est franchi. Il est essentiel de définir des stops pour limiter les pertes et des objectifs de profit.

Trading short (vente de GBP)
En cas de baisse anticipée, vous pouvez vendre immédiatement ou placer des ordres limités à des prix plus élevés. En cas de tendance baissière, un ordre de suivi (trailing stop) peut être utilisé, en plaçant un stop en dessous du prix actuel. Là aussi, il faut fixer des stops et des objectifs.

L’importance cruciale de la gestion du risque
Le stop-loss est l’outil le plus important dans toute stratégie. Pour les traders cherchant une rentabilité à long terme, il est vital de définir un niveau de stop pour protéger le capital en cas de mouvement défavorable, évitant ainsi des pertes excessives. Même en cas de retournement brutal du marché, un stop bien placé permet de préserver la santé du compte.

Conclusion : les clés pour investir dans la GBP

Malgré sa volatilité récente, la position du Royaume-Uni en tant que quatrième économie mondiale reste inchangée, et la paire GBP/USD demeure parmi les plus échangées. Pour trader efficacement la GBP, il est essentiel de comprendre en profondeur les facteurs qui influencent son prix, notamment le contexte politique, les écarts de taux d’intérêt, et les données économiques. La complexité de ces influences exige une préparation rigoureuse de la part des investisseurs.

Actuellement, avec la perspective d’une baisse des taux américains et l’expansion de la tendance à la dédollarisation mondiale, la GBP se trouve à un tournant. Surveiller de près l’évolution des politiques et du sentiment du marché est souvent plus pertinent que de se fier uniquement à l’analyse technique.