Rétrospective des cryptomonnaies en 2023 : Peut-on encore augmenter en 2024 ? Analyse complète des facteurs clés du marché

D’où vient la folle hausse de l’année dernière ?

2023 a été une année charnière pour le marché des cryptomonnaies. Les investisseurs qui se sont relevés de la chute incessante de 2022 ont enfin vu la lumière au bout du tunnel. Ceux qui ont maintenu leur position dans les moments les plus sombres profitent aujourd’hui de rendements importants.

Selon les données de l’indice du marché CoinDesk (CMI), le marché des cryptomonnaies a enregistré une hausse impressionnante de 123 % en 2023, l’indice clôturant finalement à 1781,12. Que s’est-il passé derrière tout ça ? Il est essentiel de comprendre la logique du marché pour pouvoir anticiper la tendance de 2024.

Qui pousse le marché des cryptomonnaies ?

Pour comprendre pourquoi les prix montent ou descendent, il faut d’abord connaître les acteurs du marché. En résumé, il existe 9 catégories clés de participants :

Offre : Les projets construisent diverses applications via la technologie blockchain. Actuellement, plus de 8800 projets cryptos différents sont en activité dans le monde.

Financement : Inclut les fonds de capital-risque, les investisseurs privés à haute valeur nette (les “whales”), les investisseurs particuliers et les fonds institutionnels. Chacun a ses objectifs — certains recherchent la valeur à long terme, d’autres la spéculation à court terme.

Trading : Il y a les échanges centralisés (qui offrent un marché 24/7 et la garde des actifs) et les échanges décentralisés (transactions directes peer-to-peer, avec des frais plus faibles). Les courtiers traditionnels ont aussi rejoint la compétition, proposant du trading au comptant et des dérivés.

Régulation : Les autorités de régulation des valeurs mobilières, les banques centrales et les départements financiers de chaque pays élaborent les règles du jeu, influençant directement la future configuration du marché.

Les cinq principaux moteurs de la hausse des cryptomonnaies en 2023

1. Attente de la réduction de moitié du Bitcoin (avril 2024)

Le code du Bitcoin prévoit une “réduction de moitié” environ tous les 4 ans — la récompense des mineurs est divisée par deux. Cela signifie une réduction drastique de l’offre de nouveaux bitcoins.

L’histoire montre à quel point cet événement est crucial :

• Après la première réduction, le Bitcoin a augmenté de 950 % en 6 mois, et de 8342 % en 12 mois
• Après la deuxième, +38 % en 6 mois, +286 % en 12 mois
• Après la troisième (mai 2020), +83 % en 6 mois, +562 % en 12 mois

La majorité des investisseurs en 2023 ont anticipé cette réduction, espérant qu’elle ferait à nouveau grimper les prix. C’est ce qu’on appelle la “prime de rareté” — quand l’offre diminue et la demande reste stable, le prix monte naturellement. Et surtout, le Bitcoin a tendance à entraîner tout le marché, créant un “effet halo”.

2. Approbation imminente des ETF Bitcoin au comptant

Cela peut sembler technique, mais c’est en réalité une étape décisive pour le marché crypto.

Des ETF à terme sur Bitcoin existent déjà, mais en 2023, une nouvelle tendance est apparue : plusieurs grandes sociétés de gestion mondiales ont déposé des demandes auprès de la SEC pour des ETF Bitcoin au comptant. Des géants comme BlackRock, qui gère 9,42 trillions de dollars d’actifs, font la queue pour obtenir l’approbation.

Quelle est la différence ? Les ETF à terme ne nécessitent que des paris sur le prix, sans achat réel de Bitcoin. En revanche, un ETF au comptant doit acheter et détenir réellement des bitcoins pour soutenir le fonds.

Que cela signifie-t-il ? Si ces ETF sont approuvés, des centaines de milliards de dollars d’investissements institutionnels pourraient entrer directement sur le marché du Bitcoin. Combiné à la pression de l’offre liée à la réduction de moitié, cette double dynamique pourrait faire grimper les prix.

3. L’effet de la fièvre de l’intelligence artificielle

L’année 2023 a été marquée par la popularité de ChatGPT, qui a dopé tout le secteur technologique. Les actions liées à l’IA (notamment les fabricants de puces) ont atteint de nouveaux sommets. Les projets liés à l’IA dans le marché crypto en ont aussi profité.

Il ne s’agit pas de monnaies de paiement classiques, mais de projets utilisant la blockchain pour construire des outils d’IA — leurs tokens représentent un droit d’usage réel du service, un peu comme des parts de société numérisées. Quand la vague technologique monte en puissance, ces projets attirent beaucoup de capitaux.

4. Expansion record de la capitalisation totale du marché

C’est l’indicateur le plus évident : en 2023, la capitalisation totale du marché crypto a augmenté de 99,2 %, avec près de 75 milliards de dollars de fonds nouveaux entrant sur le marché.

Ce n’est pas arrivé par hasard — c’est la puissance d’achat réelle qui pousse le marché. Les volumes de trading sont encore plus parlants : en moyenne, 6 mois, le volume quotidien atteint 140 trillions de dollars, bien au-dessus de la moyenne précédente de 79 trillions.

Que cela signifie-t-il ? De nouveaux acteurs entrent, ou les investisseurs existants renforcent leurs positions. L’humeur du marché est aussi passée de la peur à la cupidité, avec un léger FOMO (“peur de manquer”) de se faire distancer.

5. Le record du volume de contrats à terme

Le volume des contrats à terme sur Bitcoin a commencé à augmenter rapidement depuis août, atteignant aujourd’hui 17321 contrats ; celui sur Ethereum a aussi bondi depuis août, avec 6114 contrats ouverts.

Quelle est la signification de ce chiffre ? Quand les prix montent et que le volume de contrats augmente, cela indique que de nouveaux capitaux entrent ou que les acteurs historiques renforcent leurs positions. À l’inverse, si les prix baissent mais que le volume de contrats continue d’augmenter, cela signifie que certains achètent la baisse. La tendance claire est : marché haussier, gros investisseurs en pleine action.

Les investisseurs institutionnels accordent une grande importance à cet indicateur — il reflète la véritable expectation du marché.

Trois scénarios pour 2024

L’avenir du marché crypto dépend d’une question clé : comment va évoluer la macroéconomie mondiale ?

Scénario A : atterrissage en douceur

Supposons que l’inflation continue de baisser, que l’économie reste stable ou croît légèrement. La Fed et la BCE pourraient suspendre ou même commencer à réduire leurs taux d’intérêt.

Conséquences : la liquidité devient plus abondante, les investisseurs se tournent vers des actifs plus risqués et à rendement plus élevé. La bourse rebondit, surtout dans la tech. Mais l’attractivité des cryptos pourrait diminuer — car les actions à forte croissance deviennent plus abordables.

Ce scénario est incertain pour les cryptomonnaies.

Scénario B : nouvelle hausse

Supposons que l’inflation rebondisse, que l’activité économique s’accélère. Les banques centrales n’ont pas d’autre choix que de continuer à augmenter leurs taux.

Conséquences : la bourse pourrait fortement corriger, les obligations redeviendraient attrayantes. Mais il y a une autre logique : Bitcoin et quelques autres monnaies à offre limitée pourraient être perçus comme de “l’or numérique” pour couvrir l’inflation.

Dans ce cas, les cryptos pourraient devenir une nouvelle classe d’actifs refuge, malgré les risques.

Scénario C : le retour du monstre stagflation

Croissance économique faible, inflation persistante. Les banques centrales sont coincées : augmenter les taux pourrait provoquer une récession, les baisser aggraverait l’inflation.

Conséquences : la hausse des taux serait un coup dur pour la tech, y compris la majorité des projets crypto. Mais l’inflation persistante pourrait pousser certains investisseurs à chercher des outils de préservation de la valeur, ce qui pourrait favoriser Bitcoin.

Tout dépendra de la décision finale des banques centrales — c’est une boîte noire imprévisible.

La cryptomonnaie vaut-elle vraiment le coup ?

Regardez simplement les chiffres de 2023 :

• Bitcoin : rendement de 79,85 %, 6,3 fois supérieur au S&P 500, 2,5 fois celui du Nasdaq 100
• Ethereum : rendement de 40,45 %, 3,2 fois supérieur au S&P 500, 1,3 fois celui du Nasdaq 100

Les projets à plus petite capitalisation ont même souvent des rendements à trois chiffres.

La réponse est donc oui — ça vaut le coup. Mais à condition d’avoir une méthodologie d’investissement claire.

Comment investir dans la cryptomonnaie ?

Investissement à long terme vs trading à court terme

Les données et l’histoire convergent vers une même conclusion : investir à long terme dans des grandes capitalisations comme Bitcoin et Ethereum est la stratégie la plus rentable.

C’est la même logique que pour l’action : le temps est votre allié. La volatilité se calme, la tendance se confirme.

Mais si vous souhaitez accélérer vos gains, le trading à court terme est une autre voie. Au prix d’un risque multiplié par deux ou plus. Ce qu’il faut, c’est une gestion du risque froide et rigoureuse — limiter strictement les pertes sur chaque position, ajuster la taille en fonction.

Recommandations d’allocation d’actifs

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier :

1. Position centrale (70 %) : Bitcoin et Ethereum, les grandes monnaies du marché, avec un risque relativement maîtrisé
2. Position offensive (30 %) : projets à plus petite capitalisation mais avec un potentiel énorme, ces “gemmes cachées” pouvant rapporter 10x, 50x, voire 100x

L’essentiel est de cibler ceux qui ont :

• une base technologique solide
• une vraie utilité
• une équipe de développement compétente
• des investisseurs puissants

dans leur capital.

Conclusion : les mots-clés du marché crypto en 2024

Pour résumer, voici les principaux moteurs de la croissance en 2023 et ce qu’ils annoncent pour 2024 :

1. Contraintes d’offre : la réduction de moitié va continuer à réduire l’offre nouvelle
2. Expansion de la demande : l’arrivée massive d’investissements institutionnels (notamment via les ETF au comptant)
3. Technologie : la vague IA continue d’attirer les investisseurs à profil risqué
4. Environnement macroéconomique : tout dépendra des décisions des banques centrales mondiales

Les performances de 2023 ont déjà prouvé la valeur du marché crypto comme actif alternatif. La question est : 2024 poursuivra-t-elle sur cette lancée ? Cela dépend en grande partie de la capacité de l’économie mondiale à continuer à donner le feu vert aux actifs à haut risque.

Les investisseurs avisés ne doivent pas suivre aveuglément la tendance, mais construire un cadre d’investissement adapté à leur tolérance au risque. La cryptomonnaie, comme tout autre marché, offre des opportunités… mais aussi des pièges, souvent à un seul décision près.