Recommandations sur les actions biotechnologiques et médicales｜Logique de gain et guide d'investissement dans les actions pharmaceutiques et biotech

Le marché médical américain connaît une profonde transformation, avec une prévision atteignant 445 milliards de dollars d’ici 2027, à un taux de croissance annuel composé de 8,5 %. Dans ce marché colossal, la recommandation des actions biotechnologiques est devenue un sujet de discussion très animé parmi les investisseurs. Pourquoi ? Parce que ce secteur possède une logique de profit totalement différente de celle des actions traditionnelles.

Pourquoi la recommandation des actions biotechnologiques devient-elle une nouvelle tendance ?

Contrairement aux valeurs technologiques qui doivent suivre le cycle économique, les actions pharmaceutiques et biotechnologiques ont un avantage naturel — les gens doivent toujours tomber malades. La tendance au vieillissement mondial, l’émergence constante de nouveaux médicaments, le développement florissant de la télémédecine, tous ces facteurs stimulent la demande du marché. Plus important encore, le potentiel de hausse des actions pharmaceutiques est énorme.

Prenons l’exemple de la société taïwanaise de biotechnologie, Yao Hua Pharmaceutical, qui, en 2022, année du krach boursier, a vu son cours doubler. La raison est simple — la nouvelle molécule de la société a obtenu la certification de médicament orphelin aux États-Unis. À l’époque, le bénéfice par action (EPS) était encore négatif à -2,93 NT$, mais cela a suffi à faire vibrer le marché. En mai 2024, le cours est monté à 388 NT$.

Les investisseurs ne se concentrent pas sur les profits actuels, mais sur les gains futurs potentiels. Et ces gains sont généralement peu affectés par les fluctuations économiques.

La logique centrale de la recommandation des actions biotechnologiques : comprendre trois points clés

1. La valeur vient du futur, pas des profits actuels

Les entreprises traditionnelles sont évaluées selon l’EPS et le bénéfice net, mais la plupart des sociétés biotechnologiques sont encore en phase de recherche et développement, sans flux de trésorerie stable. Lorsqu’un nouveau médicament obtient l’approbation de la FDA, le cours peut grimper en flèche. La véritable valeur de ces entreprises réside dans leurs médicaments en cours de développement.

Le marché utilise le PSR (Price-to-Sales Ratio) plutôt que le P/E pour évaluer ces sociétés. C’est un fait simple : une fois qu’un nouveau médicament est certifié, il y a un potentiel de revenus ininterrompu.

2. Événementiel, volatilité intense

En 2020, lors de la pandémie, les sociétés développant des vaccins ont vu leur cours exploser, mais beaucoup d’entre elles n’ont pas tenu leurs promesses par la suite. La politique monétaire expansive de la Fed a fait grimper les valeurs technologiques, mais lorsque la tempête économique est arrivée, les sociétés ayant enregistré des revenus records ont vu leur cours divisé par deux.

Cela signifie que les actions biotechnologiques sont risquées, très volatiles, et extrêmement sensibles à l’humeur du marché. Résultats d’essais cliniques, changements réglementaires, litiges sur les brevets — tout mouvement peut entraîner des fluctuations de prix importantes. Investir dans ce type d’actions demande patience et tolérance au risque.

3. La certification FDA est un passeport mondial

Dans ce secteur, une règle d’or : la norme de surveillance de la FDA américaine est la plus stricte au monde. Dès qu’un médicament est approuvé par la FDA, son homologation dans d’autres pays est généralement rapide. C’est pourquoi l’approbation d’un médicament américain peut instantanément faire monter le cours mondial.

Pourquoi les États-Unis sont-ils le premier choix pour la recommandation des actions biotechnologiques ?

Simplement parce que le modèle économique est différent.

À Taïwan, grâce à la couverture universelle, le paiement des soins est contrôlé par le gouvernement, ce qui maintient les prix des médicaments très bas. Beaucoup de pharmaciens hésitent à introduire les dernières innovations. Mais aux États-Unis, c’est tout le marché capitaliste qui prime — les médicaments peuvent être très chers, et c’est l’assurance qui paie. Cela fait des États-Unis le plus grand marché pharmaceutique mondial.

Les États-Unis disposent également d’un avantage écologique unique :

• Attractivité des talents : près d’un million de professionnels en biotechnologie, couvrant la R&D, la fabrication, la vente, etc. Les meilleurs talents convergent vers ce pays.

• Soutien financier : le marché américain est très disposé à investir dans ce secteur, créant un cercle vertueux.

• Avantages d’intégration : les grands laboratoires continuent d’investir 50-60 % de leurs revenus en R&D après la commercialisation de médicaments phares. Même si cela réduit à court terme leur marge bénéficiaire, les grands investisseurs ajustent leurs objectifs de cours à la hausse, car cela garantit un flux constant d’innovations.

Ce modèle a permis aux États-Unis de créer une écosystème biopharmaceutique unique.

Liste de recommandations d’actions biotechnologiques : les leaders américains

Le marché médical américain se divise en quatre grands secteurs : pharmaceutique, biotechnologie, dispositifs médicaux et services de santé. Voici les leaders de chaque domaine.

Lilly (LLY)

10e plus grande société cotée au monde, avec une capitalisation de 842,05 milliards de dollars. En 2023, elle est devenue la plus grande société pharmaceutique mondiale. Son marché des médicaments pour la perte de poids devrait continuer à croître dans les années à venir, avec environ 60 % de ses revenus provenant d’Amérique du Nord. LLY est une action biotechnologique incontournable à suivre.

Pfizer (PFE)

Célèbre pour son médicament oral contre le COVID-19, efficace contre les formes légères. La société affiche une croissance stable, et lors des corrections du marché américain, c’est une excellente opportunité pour les investisseurs à long terme.

Johnson & Johnson (JNJ)

Cours stable, volatilité faible, versement de dividendes généreux. Très adaptée pour l’investissement périodique ou la détention à long terme, elle est considérée comme la reine des valeurs biotechnologiques. Sa tendance à long terme à la hausse, sa stabilité et ses faibles fluctuations en font aussi une candidate pour la stratégie de trading avec marge.

AbbVie (ABBV)

Focalisée sur l’immunologie, l’oncologie et la virologie. Son principal produit, Humira (traitement de référence pour la polyarthrite rhumatoïde), continue d’être approuvé par la FDA pour de nouvelles indications. Bien que la perte de brevets soit une menace, la société détient des centaines de brevets, rendant difficile la percée de la concurrence. AbbVie a conclu des accords de licence avec des géants comme Pfizer et Amgen, percevant des royalties. Elle investit aussi en R&D pour découvrir le prochain blockbuster, ce qui en fait une cible d’entrée lors des corrections importantes.

Merck (MRK)

Son médicament phare, Keytruda, est l’un des traitements anticancéreux les plus vendus au monde. La société affiche une croissance stable et verse des dividendes élevés, ce qui en fait aussi une excellente opportunité lors des corrections du marché.

UnitedHealth (UNH)

Bénéficiant du vieillissement de la population américaine et de la croissance des besoins en soins, ses revenus et profits ne cessent d’augmenter. Son cours est en tendance haussière à long terme, avec de bons dividendes.

Ces leaders disposent d’une forte compétitivité, d’une performance financière solide et d’un flux de trésorerie, ce qui en fait des incontournables dans la liste des actions biotechnologiques recommandées.

Opportunités et limites des actions biotechnologiques taïwanaises

Taisun Chemical (1720)

Entreprise diversifiée dans la pharmacie, les compléments alimentaires, les dispositifs médicaux, etc. Ses revenus et bénéfices ont connu une croissance lente ces dernières années, avec une augmentation régulière des actifs. Bien que ses perspectives soient modestes, sa distribution de dividendes stable en fait une favorite des investisseurs en dividendes.

Kangsheng Biotech (1783)

Engagée dans les produits biopharmaceutiques, dispositifs médicaux, cosmétiques. Elle possède une activité de consommation (nettoyage, soins, produits esthétiques) et une activité biomédicale (matériaux de réparation osseuse, injections, médicaments ophtalmiques). Elle a retrouvé la rentabilité en 2017, avec des fondamentaux stables ces dernières années, une faible dette et une stabilité financière.

Mais il faut garder à l’esprit que le marché taïwanais reste principalement axé sur les valeurs électroniques. Même si une société biotech performe bien, il sera difficile d’atteindre des gains multipliés par plusieurs dizaines comme aux États-Unis. La taille, l’innovation et la compétitivité du marché pharmaceutique américain surpassent largement la région asiatique.

Derniers conseils pour investir dans les actions biotechnologiques

Les actions biotechnologiques attirent de plus en plus d’investisseurs grâce à leur potentiel d’imagination. Mais ce secteur exige une connaissance professionnelle globale de l’industrie pharmaceutique.

En résumé : risques et rendements coexistent. La forte volatilité offre des opportunités de gains élevés, mais nécessite une tolérance au risque suffisante.

Actuellement, les États-Unis restent le marché d’investissement idéal pour le secteur pharmaceutique, avec la majorité des sociétés biotechnologiques d’excellence. Si vous souhaitez saisir cette opportunité, les actions américaines du secteur médical sont le premier choix d’investissement à l’échelle mondiale.