Guide d'initiation à l'investissement en actions hongkongaises : comprendre les règles, choisir la méthode, trouver le bon canal

Aperçu du marché boursier de Hong Kong

Le marché boursier de Hong Kong, en tant que l’un des centres financiers internationaux majeurs mondiaux, figure depuis longtemps parmi les dix premiers mondiaux. En mai 2025, le nombre d’entreprises cotées à la Bourse de Hong Kong dépasse 2620, avec une capitalisation totale atteignant 38 000 milliards HKD. De nombreuses grandes entreprises renommées telles que Tencent, Alibaba, BYD sont cotées à Hong Kong. Alors, comment les investisseurs ordinaires devraient-ils participer au marché boursier de Hong Kong ? Quelles sont les règles clés de l’investissement en actions à Hong Kong ? Cet article vous détaillera les points essentiels pour investir sur le marché de Hong Kong.

Analyse des règles de transaction principales du marché boursier de Hong Kong

Horaires et phases de trading

La HKEX divise chaque journée de trading en trois phases :

• Période d’enchères d’ouverture : 9h00-9h30, méthode d’enchères groupées, le prix d’ouverture est fixé à 9h20
• Période de trading continu : 9h30-12h00, 13h00-16h00, en utilisant la négociation en continu
• Période d’enchères de clôture : 16h00-16h08~16h10, également par enchères groupées

Les règles de trading varient selon la période, les investisseurs doivent ajuster leur stratégie en fonction du créneau horaire.

Mode de transaction et mécanisme de variation

Le marché de Hong Kong applique un système T+0, ce qui signifie qu’une même action peut être achetée et vendue plusieurs fois dans la même journée, sans limite de nombre. La période de règlement est T+2, c’est-à-dire que les fonds issus de la vente peuvent être utilisés pour acheter d’autres actions, mais pour retirer de l’argent liquide, il faut attendre deux jours de trading.

Le marché boursier de Hong Kong ne possède pas de limite de variation à la hausse ou à la baisse, mais un mécanisme de régulation de la volatilité est en place pour certaines grandes actions. Si un composant de l’indice Hang Seng ou du HSI augmente ou diminue de plus de 10% en 5 minutes, une “période de refroidissement” de 5 minutes est déclenchée, durant laquelle les investisseurs ne peuvent négocier qu’à des prix spécifiés. Après cette période, le marché reprend normalement.

Unité minimale de transaction

Les transactions à Hong Kong se font en “lots”, chaque lot étant défini par la société cotée. Le minimum est de 10 actions, le maximum dépasse 100 000 actions. Par exemple, Tencent Holdings (00700) a un lot de 100 actions, tandis que Kingboard Capital Group (01160) a un lot de 100 000 actions. Lors du calcul des coûts de transaction, il est important de connaître à l’avance le nombre d’actions par lot pour chaque titre.

Règles pour les ordres à prix limité

La HKEX exige que les ordres à prix limité soient placés dans un rayon de 24 points du prix actuel de l’action. Cependant, certains courtiers imposent des exigences plus strictes, généralement ne dépassant pas 10% du prix actuel.

Trois principales méthodes d’investissement sur le marché de Hong Kong

Méthode 1 : Achat d’actions individuelles

Les actions individuelles représentent la propriété d’une entreprise. En achetant des actions à Hong Kong, l’investisseur peut partager les bénéfices de la croissance de l’entreprise.

Caractéristiques des actions à Hong Kong :

• Le code boursier commence par 0 et comporte 5 chiffres
• Divisées en marché principal et marché secondaire, le marché secondaire commence par “08”
• 2626 actions cotées, dont 2307 sur le marché principal et 319 sur le marché secondaire
• Les sociétés du marché principal ont une activité et une situation financière plus matures, le marché secondaire a une capitalisation globale plus faible, il est conseillé aux débutants de commencer par le marché principal

Mécanisme de vente à découvert : Le marché de Hong Kong supporte le prêt de titres pour la vente à découvert, avec plus de 1000 actions disponibles pour cette opération sur la HKEX, offrant ainsi aux investisseurs la possibilité de profiter aussi bien des marchés haussiers que baissiers.

Canaux d’achat : Ouverture de compte auprès d’un courtier agréé à Hong Kong. Les options courantes incluent des courtiers renommés. Attention, la majorité des transactions en actions à Hong Kong nécessitent des HKD ou USD, avec un risque de change.

Méthode 2 : Investissement dans les indices et ETF de Hong Kong

Les actions individuelles étant plus volatiles et risquées, pour les investisseurs avec une tolérance au risque limitée, l’investissement dans des indices est une option plus sûre.

Principaux indices :

• Hang Seng Index (HSI) : l’indice le plus représentatif du marché de Hong Kong, comprenant les plus grandes capitalisations et les sociétés les plus actives. En mars 2025, il comporte 83 composants, avec une capitalisation totale de 27 000 milliards HKD, représentant 67,92% de la capitalisation totale du marché.
• Indice Hang Seng China Enterprises (HSCEI) : se concentre sur les entreprises chinoises cotées à Hong Kong
• Indice Hang Seng Tech (HSTECH) : se focalise sur les sociétés technologiques cotées à Hong Kong

Comparaison des outils d’investissement :

• Contrats à terme sur indices : seuil d’entrée élevé, à partir de 50 000 HKD, avec un risque et un rendement importants
• ETF (fonds négociés en bourse) : seuil d’entrée faible, peut être acheté et vendu comme une action ordinaire sur la bourse, c’est l’option privilégiée pour la majorité des investisseurs ordinaires

ETF populaires : ETF liés à l’indice Hang Seng tels que le Tracker de la Hang Seng Index (02800), le Hang Seng H-Share Index ETF (03115), etc.

Méthode 3 : Contrats sur différence (CFD)

Les CFD sont des instruments dérivés qui suivent le prix des actions, adaptés au trading à court terme. Les avantages des CFD incluent :

• Coût réduit : pas de commissions, seulement le spread et les frais de financement overnight
• Effet de levier flexible : levier jusqu’à 1-30 fois pour les actions, jusqu’à 200 fois pour les indices, bien supérieur aux 2-4 fois des courtiers traditionnels
• Zéro barrière à l’entrée : possibilité de prendre des positions longues ou courtes, avec une grande flexibilité

Avertissement sur le risque : Le trading avec effet de levier peut amplifier à la fois les gains et les pertes. Il est crucial de définir strictement des stops et de gérer prudemment la taille des positions.

Conseils pour choisir ses actions à Hong Kong

Il est conseillé d’investir dans des blue chips, c’est-à-dire des entreprises de grande taille, stables et matures. Voici 5 actions représentatives à surveiller :

Ces sociétés disposent d’un avantage concurrentiel dans leur secteur, avec des performances relativement stables, adaptées à un investissement à long terme.

Où acheter des actions à Hong Kong ? Guide des canaux

Ouverture de compte chez un courtier agréé à Hong Kong

L’ouverture de compte auprès d’un courtier agréé est la méthode la plus courante. Lors du choix, il faut prêter attention à :

• Qualification réglementaire : s’assurer que le courtier est régulé par une autorité financière reconnue
• Sécurité : privilégier les grands courtiers renommés et expérimentés
• Frais : comparer les commissions, coûts de change, etc.
• Outils de trading : fonctionnalités de la plateforme, informations de marché, rapidité d’exécution

Plateforme CFD

Certaines plateformes internationales proposent des services de trading CFD sur actions de Hong Kong, avec des seuils d’entrée faibles et un effet de levier élevé. Lors du choix, vérifier :

• La régulation de premier niveau internationale
• La sécurité de la plateforme et la séparation des fonds
• La transparence des risques

Investissement en ETF

Les ETF peuvent être achetés via un courtier à Hong Kong ou un courtier international, de la même manière que pour des actions.

Étapes concrètes pour commencer à investir à Hong Kong

Première étape : définir la méthode d’investissement

Selon votre tolérance au risque et votre style de trading : actions individuelles (investisseur actif), ETF indiciels (investisseur prudent) ou CFD (trader à court terme).

Deuxième étape : choisir le canal de trading

Comparer les différentes plateformes selon leur qualification, coûts, fonctionnalités, etc., pour sélectionner celle qui vous convient le mieux.

Troisième étape : ouvrir un compte et déposer des fonds

Suivre les instructions de la plateforme, fournir les documents d’identification, et après validation, effectuer le dépôt. La majorité des plateformes supportent plusieurs méthodes de dépôt.

Quatrième étape : recherche et passation d’ordres

Avant de trader, étudier en profondeur les fondamentaux et l’analyse technique des actions ou indices ciblés, définir des stops et limites raisonnables, puis exécuter la transaction.

En résumé

Le marché boursier de Hong Kong possède des règles claires et un mécanisme de trading flexible, offrant diverses façons de participer. Que ce soit par l’achat d’actions, l’investissement dans des indices ou le trading de produits dérivés, l’essentiel est de comprendre les règles du marché, de choisir les outils adaptés et de gérer les risques. Les débutants doivent commencer par maîtriser les bases, accumuler de l’expérience via des comptes démo, et construire progressivement leur propre système d’investissement. Avant de se lancer, il est crucial de bien connaître les caractéristiques des canaux et produits choisis pour assurer une expérience d’investissement à Hong Kong stable et sereine.