Explosion de l'industrie du stockage d'énergie en 2025 : opportunités d'investissement dans les actions leaders à travers la transition vers l'énergie verte

Alors que les objectifs mondiaux de neutralité carbone deviennent de plus en plus pressants, l’industrie du stockage d’énergie est devenue le moteur central de la transition énergétique. Le rapport sur le climat des Nations Unies indique clairement qu’il faut réduire de moitié les émissions de carbone d’ici 2030 et atteindre la neutralité carbone d’ici 2050. Les pays accélèrent leurs déploiements d’énergies renouvelables et d’installations de stockage d’énergie. Selon les dernières prévisions de BloombergNEF, d’ici 2030, la capacité installée mondiale de stockage d’énergie dépassera le seuil du térawattheure, avec une domination absolue des batteries lithium-ion. Cette révolution énergétique crée des opportunités de croissance sans précédent pour les entreprises liées au stockage d’énergie.

Analyse de la chaîne de valeur centrale de l’industrie du stockage d’énergie

L’industrie du stockage d’énergie n’est pas une industrie unique, mais une chaîne écologique complète. Pour comprendre la logique d’investissement dans les actions liées au stockage d’énergie, il faut d’abord connaître la structure de l’industrie.

Fabrication de batteries est le cœur du système de stockage. Qu’il s’agisse de batteries au lithium, de batteries à l’état solide ou de nouvelles technologies comme le sodium-ion, les fabricants de batteries doivent faire face à la volatilité des matières premières et à la concurrence internationale. Des entreprises taïwanaises telles que New Power (4931), Long Yuan Technology (8038) occupent une place grâce à leur expertise technique.

Intégration de systèmes consiste à assembler des batteries, des onduleurs, des systèmes de gestion, etc., en solutions complètes. Des entreprises taïwanaises comme Huasheng (1519), A-Li (1514), Chung Hsing Electric (1513) sont compétitives dans ce domaine, fournissant des solutions de bout en bout à des clients mondiaux.

Fourniture d’équipements de base couvre des composants clés tels que transformateurs, systèmes de distribution électrique, dispositifs de conversion d’énergie. La chaîne d’approvisionnement en matériaux comprend des produits à haute valeur ajoutée comme les matériaux de cathode, les électrolytes, les membranes, où Formosa Plastics (6505) a une implantation solide dans le domaine des électrolytes.

Cette structure industrielle à plusieurs niveaux offre aux investisseurs de différents profils de risque une large gamme d’options.

Pourquoi les actions liées au stockage d’énergie méritent-elles une attention particulière ?

Croissance stable pilotée par la politique

Le développement du stockage d’énergie est principalement guidé par les politiques d’énergie nouvelle des gouvernements. Contrairement aux cycles commerciaux classiques, la transparence et la prévisibilité des politiques sont relativement élevées, rendant les retours sur investissement plus prévisibles. Sous le cadre des subventions pour l’éolien et le solaire en Europe et en Amérique, la demande en stockage d’énergie connaît une croissance rigide.

Une demande structurelle pour les énergies renouvelables

L’intermittence de la production éolienne et solaire rend le stockage indispensable. Par exemple, au Royaume-Uni, en mars 2023, l’éolien a fourni 32,4 % de l’électricité nationale. Cependant, la fluctuation de la production éolienne entraîne souvent des périodes creuses. La construction de parcs éoliques offshore comme Dogger Bank renforce encore la demande pour des solutions de stockage associées.

L’essor des véhicules électriques et de la puissance de calcul AI stimule la consommation électrique

La popularisation des véhicules électriques et la croissance explosive des centres de données AI créent une demande électrique sans précédent. Dans le cadre de la neutralité carbone, la nouvelle consommation électrique doit être satisfaite par des énergies renouvelables, ce qui entraînera une augmentation significative de la capacité installée de stockage d’énergie mondiale.

Analyse approfondie des leaders américains du stockage d’énergie

NextEra Energy (NYSE:NEE) ── Plus grande entreprise de services publics électriques au monde

NextEra est une entreprise de premier plan dans le domaine du stockage d’énergie. En 2024, son chiffre d’affaires atteindra 24,75 milliards de dollars, avec une capacité de production d’énergie renouvelable de 73 GW. Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté est de 1,05 dollar, en hausse de 9 % sur un an, dépassant les attentes. La société a ajouté 3,2 GW de projets de stockage, dont plus de 1 GW destiné aux centres de données AI, avec une capacité totale de plus de 10,5 GW, démontrant sa position de leader dans ce secteur émergent.

Actuellement, le cours est de 72,65 dollars, avec une cible moyenne des analystes de 84-86,2 dollars, offrant un potentiel de hausse de 15-20 %.

Fluence Energy (NYSE:FLNC) ── Leader mondial des solutions de stockage d’énergie

Créée en 2018 par Siemens et AES, Fluence combine l’expérience des deux sociétés dans le domaine du stockage. La société opère dans 47 marchés mondiaux. Au troisième trimestre 2025, bien que le bénéfice par action de 0,01 dollar ait dépassé les attentes, le chiffre d’affaires de 603 millions de dollars est nettement inférieur aux 770 millions de dollars anticipés, principalement en raison de retards dans l’expansion de la production aux États-Unis.

Cependant, la direction maintient un objectif annuel de 2,7 milliards de dollars de revenus, et prévoit que les commandes en cours se transformeront en revenus réels en 2026. Le cours actuel est de 6,93 dollars, à un niveau historiquement bas, avec des opportunités à moyen et long terme à surveiller.

Enphase Energy (NASDAQ:ENPH) ── Leader des micro-inverseurs solaires

Enphase est un fournisseur clé de systèmes de stockage solaire photovoltaïque, avec une forte présence sur le marché résidentiel américain. En 2024, le chiffre d’affaires est de 1,46 milliard de dollars. Pour 2025, les prévisions divergent : certains analystes prévoient une stabilité par rapport à l’année précédente, d’autres sont optimistes et anticipent plus de 2 milliards de dollars.

Le chiffre d’affaires du deuxième trimestre de 363 millions de dollars a dépassé les attentes, mais les prévisions pour le troisième trimestre, entre 330 et 370 millions de dollars, reflètent une incertitude politique. La fin potentielle des subventions pour le solaire résidentiel aux États-Unis à la fin de l’année constitue un risque pour la demande. Le cours actuel est de 36,98 dollars, une valorisation relativement bon marché, à surveiller à moyen et long terme.

EnerSys (NYSE:ENS) ── Expert en solutions de stockage industriel

EnerSys est un leader mondial du stockage industriel, basé aux États-Unis, avec plus de 11 000 employés et une présence dans plus de 100 pays. Au premier trimestre 2025, ses résultats sont remarquables : un bénéfice par action ajusté de 2,08 dollars, supérieur aux attentes, et un chiffre d’affaires de 893 millions de dollars, également supérieur aux prévisions.

La capitalisation actuelle est de 3,86 milliards de dollars, avec un ratio P/E de seulement 11,8, et un dividende proche de 1 %, ce qui en fait une option attrayante pour les investisseurs prudents. La société présente une solidité fondamentale et une croissance à la fois défensive et dynamique.

Generac Holdings (NYSE:GNRC) ── Fabricant d’équipements de secours électrique

Generac est un leader américain dans les équipements de secours résidentiels et industriels, proposant notamment des générateurs domestiques et industriels. Au deuxième trimestre 2025, le bénéfice par action ajusté de 1,65 dollar a largement dépassé les attentes, en hausse de 22 % en un trimestre ; le chiffre d’affaires de 1,06 milliard de dollars est également supérieur aux prévisions. Le marché anticipe un bénéfice annuel par action de 7,54 dollars, avec une cible moyenne de 206,67 dollars, laissant une marge de progression d’environ 15 % par rapport au prix actuel de 179,5 dollars.

Valeur d’investissement des actions liées au stockage d’énergie taïwanaises

Delta Electronics (2308) ── Premier fournisseur mondial d’alimentations à commutation

Delta Electronics, fondée en 1971, est un leader mondial dans la gestion de batteries et les solutions de dissipation thermique. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires consolidé atteint 1240,35 milliards de NT$, en hausse de 20 %, atteignant un record trimestriel ; le bénéfice net après impôts est de 139,48 milliards de NT$, en hausse de 40 %, avec un bénéfice par action de 5,37 NT$, également un record historique. La marge brute est de 35,5 %, la marge opérationnelle de 15,1 %, en forte amélioration par rapport à l’année précédente, grâce à l’optimisation de la structure des produits et à l’efficacité des processus. La société prévoit de renforcer ses investissements en R&D et d’accélérer l’expansion de ses activités aux États-Unis dans la seconde moitié de l’année, ce qui laisse entrevoir un potentiel de croissance.

Tatung (1504) ── Intégrateur de solutions énergétiques transsectorielles

Tatung, fondée en 1956, a commencé avec la fabrication de moteurs électriques. Aujourd’hui, elle est un groupe intégré couvrant la motorisation, l’énergie intelligente et la vie intelligente. Au deuxième trimestre 2025, son chiffre d’affaires est de 15,6 milliards de NT$, en hausse de 7,4 %, malgré un impact négatif des coûts et des pertes de change sur le bénéfice par action, qui s’établit à 0,69 NT$. La société a versé un dividende en espèces de 2,2 NT$ au premier semestre, avec un rendement d’environ 4,2 %, ce qui est attractif pour les investisseurs à long terme. De plus, Tatung poursuit sa croissance en acquérant NCL Energy et en collaborant stratégiquement avec Foxconn pour cibler les centres de données AI et les opportunités d’énergie intelligente, ce qui renforce ses perspectives de croissance.

Autres actions taïwanaises à surveiller

Huasheng (1519), A-Li (1514) dans l’intégration de systèmes ; Tatung (1504) avec une capitalisation de 14,457 milliards de NT$ et une hausse YTD de 24,39 % ; Taiwan Cement (1101) avec 17,863 milliards de NT$ ; Tatung (2371) avec 8,549 milliards de NT$ ; Chuan Hsin (3015) avec 1,083 milliard de NT$, etc., occupant chacun une place dans différentes parties de la chaîne industrielle.

Risques d’investissement et conseils de sélection

L’avenir du stockage d’énergie est prometteur, mais il ne faut pas suivre aveuglément la tendance. Certaines entreprises manquent de compétitivité technologique, et les startups ont une base faible. Si elles ne parviennent pas à atteindre l’équilibre financier à long terme ou si leurs revenus diminuent, leurs cours seront sous pression. Il est conseillé d’adopter les stratégies suivantes :

Sélectionner les leaders : privilégier les acteurs ayant une économie d’échelle, des barrières technologiques et une forte fidélité de la clientèle, plutôt que de se laisser entraîner par des sujets à la mode.

Suivre la politique : les politiques énergétiques et les subventions nationales influencent directement la demande, il faut suivre attentivement leur évolution.

Gérer le risque : la situation fondamentale des différentes actions liées au stockage d’énergie varie considérablement. Il est conseillé de diversifier selon la tolérance au risque, afin d’éviter de concentrer ses investissements sur une seule entreprise.

Réévaluer régulièrement : si des signaux de retournement apparaissent dans la situation financière ou la technologie d’une entreprise, il faut ajuster ou couper ses positions rapidement. La discipline et la gestion des risques sont essentielles pour réaliser des profits.

Conclusion

La popularisation des énergies propres repose sur la technologie de stockage. À mesure que la transition énergétique mondiale s’accélère, l’industrie du stockage d’énergie maintiendra une tendance de croissance à long terme. Que ce soit les leaders mondiaux américains ou les acteurs locaux taïwanais, tous bénéficieront de cette dynamique. Lorsqu’un signal politique positif apparaît, le marché a tendance à s’emballer, offrant des opportunités d’entrée pour les investisseurs.

Cependant, il faut aussi reconnaître que les industries de haute technologie comportent un risque d’échec commercial, et qu’un retournement fondamental peut transformer les profits en bulles spéculatives. Il est donc crucial d’étudier en profondeur les données financières, les avancées technologiques et la concurrence, et d’établir un cadre systématique de sélection et de gestion des risques pour réussir dans la vague d’investissement dans le stockage d’énergie.