Comprendre la signification du Token en chinois : des concepts de base à la stratégie d'investissement complète

Token中文是什麽？一句話讓你秒懂

Dans le monde de la cryptomonnaie, Token en chinois est généralement traduit par « passeport », « jeton » ou « token », il s’agit essentiellement d’une forme d’existence représentant des droits spécifiques, des certificats ou des actifs numériques, pouvant être échangés, transférés ou échangés sur la blockchain correspondante.

Beaucoup de gens confondent facilement Token et Coin, ce qui en réalité provient de l’apparition d’Ethereum. Au début, les cryptomonnaies ne comprenaient que Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, sans concept de Token. Après le lancement de la norme ERC-20 par Ethereum en 2015, tout le monde pouvait émettre son propre Token dessus, et à partir de là, Coin et Token ont commencé à être utilisés de manière interchangeable, ce qui a conduit à leur traduction en chinois par « 代幣 » ou « 加密貨幣 », rendant difficile la distinction pour les investisseurs.

Token vs Coin : en quoi sont-ils fondamentalement différents ?

Pour comprendre la différence entre Token et Coin, il faut saisir un point clé : Coin possède sa propre blockchain indépendante, Token n’en possède pas.

Bitcoin (BTC) fonctionne sur la blockchain Bitcoin, Ethereum (ETH) sur la blockchain Ethereum, ce sont des actifs natifs de ces réseaux, appartenant au niveau Layer-1. Des Tokens comme UNI, MATIC, SAND sont construits sur des blockchains existantes (souvent Ethereum), et peuvent appartenir à des niveaux Layer-2 ou Layer-3, sans blockchain publique propre.

Cette différence entraîne que l’écosystème des Tokens est généralement moins flexible que celui des Coins, certains ne pouvant même pas faire fonctionner d’applications indépendantes, dépendant de l’écosystème de la blockchain principale.

Les deux ont aussi des différences évidentes en termes de fonctionnalités et de mode d’émission :

Quelles sont les trois grandes catégories de Token ? Les investisseurs doivent connaître

Selon la classification de l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisses (FINMA), les Token se divisent principalement en trois catégories, chacune ayant des usages différents :

Première catégorie : Token de paiement (Payment Tokens) Ces Token ont pour objectif principal de réaliser des paiements sécurisés, efficaces et à faibles coûts, le cas le plus typique étant les stablecoins. Ils sont directement indexés sur la monnaie réelle, leur usage est donc très clair.

Deuxième catégorie : Token utilitaires (Utility Tokens) Les Token utilitaires sont la principale forme de tokens ERC-20 sur Ethereum, destinés à fournir un accès ou un passeport d’utilisation pour diverses applications. Par exemple, UNI est le jeton de gouvernance du protocole Uniswap, COMP est le jeton de gouvernance de Compound, permettant aux détenteurs de participer à la gouvernance et aux votes.

Troisième catégorie : Token d’actifs (Asset Tokens) Les Token d’actifs, en tant qu’extension des services d’actifs émergents, signifient que détenir ce jeton fait partie intégrante du projet, permettant de profiter de la valeur générée par le jeton, un peu comme une action traditionnelle. Mais il faut noter que, dans le monde des crypto, les investisseurs ne possèdent généralement pas la propriété du projet ni de dividendes.

Dans la pratique, un Token possède souvent simultanément deux ou même trois de ces attributs, ce n’est pas une relation exclusive.

Investir dans Token ou dans Coin ? Les avantages et inconvénients de chacun

Si l’on considère le Coin comme une cryptomonnaie de type blockchain publique, alors le Token est une cryptomonnaie à usage applicatif. La première résout principalement les problèmes d’infrastructure, la seconde offre diverses applications ou services sur cette infrastructure. Les deux sont étroitement liés, l’un ne pouvant exister sans l’autre.

En comparaison, les applications des Token sont plus étendues. La valeur des Coins est souvent limitée à la construction et à l’optimisation de l’infrastructure, et en cas d’échec, il n’y a pas d’autre choix, comme le Quantum Chain (QTUM) ou BTM qui ont disparu faute de cas d’usage. Les Token peuvent être innovants dans divers scénarios d’application, même si une application ne plaît pas au marché, il est possible de développer de nouveaux produits, comme MakerDAO qui est passé d’un stablecoin dans la DeFi à la tokenisation d’actifs réels (RWA).

Une volatilité plus grande signifie un potentiel de gains plus élevé mais aussi plus de risques. La forte volatilité des Token offre plus d’opportunités pour le trading à court terme, mais met aussi à l’épreuve la psychologie et la gestion des risques des investisseurs. Le choix entre Token et Coin dépend finalement de votre style d’investissement et de votre tolérance au risque.

En conclusion

Comprendre le concept chinois de Token, c’est surtout reconnaître la différence fondamentale entre Token et Coin en termes de niveau de blockchain, de positionnement fonctionnel et de scénarios d’application. En tant que jeton applicatif, le Token joue un rôle de plus en plus important dans l’écosystème DeFi, NFT, Layer-2, etc. Qu’il s’agisse de trading spot ou de trading à marge, la première étape pour investir dans les Token est toujours de choisir une plateforme de trading sûre et réglementée, c’est la base pour protéger ses actifs.