La vérité derrière la dépréciation du dollar australien : analyse de la tendance actuelle et perspectives futures

L’AUD est l’une des cinq principales monnaies en termes de volume de transactions mondiales. La paire AUD/USD, grâce à sa liquidité abondante et ses spreads étroits, attire de nombreux traders. Cependant, au cours des dix dernières années, cette ancienne “chouchoute des taux élevés” a montré une tendance claire à la dépréciation.

Cause fondamentale de la dépréciation de l’AUD sur dix ans

Le destin des monnaies de matières premières

L’économie australienne dépend fortement de l’exportation de matières premières telles que le fer, le charbon, le cuivre, etc., ce qui fait de l’AUD une monnaie typique de matières premières. Lorsque les prix mondiaux des matières premières chutent, l’AUD subit souvent le premier impact.

D’après les données historiques, l’AUD/USD est passé d’un sommet de 1,05 début 2013, avec une dépréciation cumulée de plus de 35 % en dix ans. Pendant la même période, l’indice du dollar américain (DXY) a augmenté de 28,35 %, illustrant un cycle de dollar fort. L’euro, le yen japonais, le dollar canadien et d’autres principales monnaies rencontrent également des difficultés similaires, ce qui n’est pas un problème propre à l’Australie, mais reflète la supériorité du dollar dans le système monétaire mondial.

Disparition des écarts de taux et divergence des politiques des banques centrales

Autrefois très prisée dans le cadre des “opérations de carry trade”, l’attractivité de l’AUD diminue. La différence de taux entre l’Australie et les États-Unis est difficile à inverser, et la croissance économique intérieure australienne ralentit, ce qui réduit l’attractivité des actifs, entraînant une fuite continue des capitaux internationaux.

Au quatrième trimestre 2024, l’AUD/USD a chuté d’environ 9,2 % sur l’année. En 2025, sous l’effet de l’aggravation des tensions commerciales mondiales et des craintes de récession, le dollar australien est brièvement tombé à 0,5933, un plus bas en cinq ans. Les politiques tarifaires impactant le commerce mondial ont directement affaibli les perspectives d’exportation des matières premières australiennes, ce qui a également pesé sur la valeur de l’AUD.

Prévision du taux de change de l’AUD : trois facteurs clés déterminent la tendance

Politique de la RBA et économie locale

Au troisième trimestre 2025, l’indice des prix à la consommation (IPC) en Australie a augmenté de 1,3 % en glissement mensuel, dépassant les attentes du marché. La Reserve Bank of Australia (RBA) a clairement indiqué qu’elle ne considérerait un relâchement de la politique monétaire qu’après que l’inflation aura entamé une trajectoire de baisse durable. Cela signifie que la possibilité de baisse des taux à court terme est limitée.

Les données d’inflation supérieures aux prévisions de la banque centrale ont fortement réduit les attentes de baisse de taux en novembre. La prudence de la banque centrale vis-à-vis d’une politique accommodante a paradoxalement soutenu l’AUD à court terme.

L’impact du dollar américain fort ou faible

La Fed a annoncé en octobre une baisse de 25 points de base du taux des fonds fédéraux, le portant à une fourchette de 3,75-4,00 %. Cependant, la déclaration du président Powell a refroidi les attentes du marché quant à une nouvelle baisse. L’indice du dollar (DXY), après avoir touché un plancher de 96 en juin, a montré une résilience inattendue, rebondissant d’environ 3 %, avec une probabilité croissante de dépasser la barre des 100.

Lorsque le dollar se renforce, l’AUD tend à s’affaiblir. Les deux évoluent souvent en sens inverse. Si le dollar continue de se renforcer, la prévision de l’AUD face au dollar pourrait s’orienter à la baisse.

La reprise économique chinoise comme variable centrale

L’économie australienne étant dépendante des exportations de ressources, la demande chinoise en constitue un facteur déterminant. En tant que principal acheteur de minerai de fer, de charbon et de gaz naturel australiens, la performance économique de la Chine influence directement la perspective de l’AUD.

Lorsque la croissance chinoise est robuste, les volumes et les prix des ressources augmentent, soutenant l’AUD. En revanche, si la reprise chinoise ralentit, notamment dans le secteur immobilier, la demande en matières premières s’affaiblit, ce qui pèse sur la valeur de l’AUD.

Prévision du taux de change de l’AUD et analyse des principales paires de devises

AUD/USD

En septembre, l’AUD/USD a atteint 0,6636, son plus haut depuis novembre 2024. Actuellement, il oscille autour de 0,64. La RBA maintient son taux à 3,6 % en novembre, signalant une prudence accentuée face à l’inflation.

Prévision à court terme : l’AUD/USD pourrait fluctuer entre 0,63 et 0,66. Si les données d’inflation continuent de s’améliorer et que l’économie reste stable, il pourrait tester la résistance au-dessus de 0,66. En cas de détérioration du risque global ou de reprise du dollar, l’AUD pourrait retomber vers 0,63.

AUD/CNY

La prévision de l’AUD face au yuan dépend de la situation commerciale sino-australienne et de la politique de change chinoise. La progression des négociations commerciales (notamment la réduction de certains tarifs américains) pourrait atténuer la pression de dépréciation du yuan.

Prévision à court terme : avec une stabilité relative du yuan, l’AUD/CNY pourrait osciller entre 4,6 et 4,75. Si la faiblesse du yuan s’accentue en raison de pressions économiques internes, l’AUD/CNY pourrait brièvement monter vers 4,8.

AUD/MYR

L’économie malaisienne étant dépendante des exportations et des matières premières, le ringgit est sensible aux prix des matières premières. Si la politique de la banque centrale malaisienne devient plus restrictive, le ringgit pourrait se renforcer.

Prévision à court terme : l’AUD/MYR pourrait évoluer entre 3,0 et 3,15. Si les données économiques australiennes continuent de faiblir, le taux pourrait tester le support à 3,0.

Stratégies de trading selon différentes périodes

Court terme (1-3 jours) : opérations en range

Surveillance de la résistance à 0,6450. Si le prix s’y maintient, possibilité d’acheter en léger, avec pour objectif la moyenne mobile à 200 jours à 0,6464 et le seuil psychologique à 0,6500. Support à 0,6373. En cas de cassure, position courte vers 0,6336-0,6300.

Avant la publication du PIB américain, du PCE core et de l’IPC australien, il est conseillé de réduire la taille des positions, car ces données peuvent provoquer une volatilité accrue.

Moyen terme (1-3 semaines) : stratégie de tendance

Scénario haussier : anticipation d’une baisse des taux par la Fed, faiblesse de l’emploi américain, recul de l’inflation, ce qui pourrait favoriser un rebond de l’AUD vers 0,6550-0,6600. La confirmation par une cassure de la moyenne mobile à 200 jours pourrait renforcer la position longue.

Scénario baissier : résilience inattendue de l’économie américaine retardant la baisse des taux, aggravation des tensions commerciales, faiblesse des données chinoises, l’AUD pourrait descendre vers 0,6250.

Stratégie à long terme

Pour ceux qui ont une vision optimiste sur l’AUD, il est possible de constituer des positions par étapes lors des points bas, en lissant le marché dans le temps. En cas de tendance haussière confirmée, augmenter progressivement la position.

Risques et opportunités pour l’investissement en AUD

Malgré une forte volatilité prévue, cela offre des opportunités de profit. La possibilité de trader dans les deux sens permet aux investisseurs de participer en marché haussier comme baissier.

Toutefois, tout investissement comporte des risques. Le trading sur le marché des devises est à haut risque, et il est essentiel de gérer ces risques. Il est recommandé d’établir des stops clairs, de ne pas utiliser un levier excessif, et d’adapter la stratégie à sa tolérance au risque.

Perspective globale

Actuellement, l’AUD/USD se trouve dans une phase de consolidation technique et de jeu de forces fondamentales. À court terme, privilégier le trading en range (0,6370-0,6450), en attendant un signal de rupture pour suivre la tendance. Sur le moyen et long terme, la direction dépendra des signaux de changement de politique de la Fed et de l’atténuation des risques commerciaux mondiaux.

Les indicateurs clés à surveiller incluent : les données d’emploi et la croissance du PIB américain, l’IPC et la politique de la RBA en Australie, les données économiques chinoises, et l’évolution des prix des matières premières mondiales. Si les données de cette semaine renforcent les attentes de baisse des taux, il sera opportun de se positionner à l’achat ; sinon, il faut rester vigilant face à une possible reprise du dollar. Les traders doivent suivre de près l’évolution du marché avant et après la publication des données, et ajuster leur stratégie en conséquence.