## Investisseurs doivent connaître la Market Value : le mot-clé dans l’analyse d’investissement

Dans le domaine de l’investissement, la prise de décision n’est pas une tâche facile. Les investisseurs doivent étudier diverses informations, allant des données fondamentales (Fundamental Analysis) jusqu’aux données techniques. En ce qui concerne l’analyse fondamentale, des indicateurs tels que **Market Value (la valeur de marché)** sont des outils indispensables pour évaluer la rentabilité d’un investissement. En comprenant en profondeur la Market Value, les investisseurs pourront mesurer plus précisément les risques et les opportunités d’investissement.

## Qu’est-ce que la Market Value ? La signification à connaître

**Market Value (la valeur de marché)** désigne la valeur totale d’une entreprise ou d’un actif évaluée par le marché à un moment donné. Le calcul de la Market Value est très simple :

**Valeur de marché = Prix actuel de l’action × Nombre total d’actions en circulation**

Par exemple, si la société AAA possède 300 millions d’actions ordinaires et que le prix actuel de l’action est de 1,50 baht par action, la valeur de marché de la société AAA sera de 450 millions de baht.

La Market Value ne se limite pas uniquement aux actions cotées en bourse. Elle s’applique aussi à divers actifs, comme l’immobilier ou des actifs commerciaux, pour lesquels une évaluation appropriée par un expert en évaluation est nécessaire.

## Quels facteurs influencent la Market Value d’une entreprise ?

La Market Value d’une entreprise n’est pas statique. Plusieurs facteurs influencent ses variations :

**1. Performance financière et opérationnelle** - Les entreprises avec de hauts bénéfices, une croissance continue des ventes et une gestion efficace des ressources ont généralement une Market Value plus élevée.

**2. Conjoncture économique générale** - Une économie prospère augmente la Market Value, tandis qu’une récession la réduit.

**3. Qualité de la gestion** - Une vision claire et une gestion efficace renforcent la confiance des investisseurs, augmentant ainsi la Market Value.

**4. Qualité des produits et services** - Des produits de haute qualité et une forte satisfaction client contribuent à une bonne réputation pour l’entreprise.

**5. Situation financière** - La liquidité, la capacité à rembourser la dette et une structure financière saine ont tous un impact sur la Market Value.

## Comment représenter la Market Value : formats et méthodes

La Market Value peut s’exprimer principalement de deux façons :

**Forme 1 : La valeur de marché de l’entreprise (Market Value - Bourse)**

Utilisée pour les entreprises cotées en bourse, elle se calcule en multipliant le nombre d’actions en circulation (Outstanding Shares) par le prix de clôture de l’action (Closing Price). Ce chiffre fluctue chaque jour en fonction de la volatilité du marché.

**Forme 2 : La valeur de marché de l’actif (Market Value - Asset Market)**

Utilisée pour des actifs non cotés en bourse, comme l’immobilier ou une entreprise spécifique, elle nécessite une évaluation selon des méthodes standard, en tenant compte de divers facteurs tels que l’état de l’actif, l’emplacement, etc.

## La Market Value et le Market Price : quelle différence ?

Les investisseurs débutants confondent souvent la Market Value avec le Market Price. Bien que liés au prix, ils ont une différence essentielle :

**Market Price** désigne le prix qui se forme sur le marché selon l’offre et la demande. Si plus d’acheteurs que de vendeurs, le prix augmente, et inversement. Ces prix changent chaque minute selon l’humeur du marché.

**Principales différences :**

1. **Sur la durée** - La Market Value est une vision à long terme, tandis que le Market Price change quotidiennement, parfois même chaque minute.

2. **Méthode de calcul** - La Market Value repose sur une analyse financière, alors que le Market Price résulte de négociations entre acheteurs et vendeurs.

3. **Fiabilité** - La Market Value fournit une information plus stable, tandis que le Market Price peut être influencé par des facteurs temporaires hors du marché.

## Market Value vs. Book Value : signification et différences

**Book Value (la valeur comptable)** ou Net Asset Value est la valeur nette des actifs d’une entreprise, calculée comme suit :

**Valeur comptable = Actifs totaux - Passifs totaux**

Par exemple, si la société BBB possède des actifs totaux de 500 millions de baht et des passifs totaux de 250 millions de baht, sa valeur comptable sera de 250 millions de baht. Ce chiffre indique que si l’entreprise liquidait ses actifs pour rembourser ses dettes, les actionnaires recevraient 250 millions de baht.

**Différences entre Market Value et Book Value :**

- **Méthode de calcul** - La Market Value utilise le prix actuel du marché, la Book Value se base sur le bilan comptable.

- **Volatilité** - La Market Value fluctue avec le marché, la Book Value est plus stable.

- **Utilisation** - La Market Value est utilisée pour la prise de décision à long terme, la Book Value pour l’évaluation du risque.

## Market Value vs. Market Capitalization : différences dans plusieurs dimensions

**Market Capitalization** (souvent abrégée en Market Cap) représente la valeur totale du marché des actions en circulation d’une entreprise. Bien que semblable à la Market Value, il existe des différences :

**Principales différences :**

1. **Portée** - La Market Value est un terme plus large englobant tous les actifs, tandis que la Market Capitalization concerne uniquement les actions cotées.

2. **Utilisation** - La Market Cap est couramment utilisée pour classer la taille des entreprises (Large-cap, Mid-cap, Small-cap), alors que la Market Value sert à une analyse plus générale.

Par exemple, Apple Inc. a une Market Capitalization atteignant 3 trillions de dollars en fin 2023.

## Limitations que les investisseurs doivent connaître concernant la Market Value

Malgré son utilité, la Market Value présente des limites :

**1. Volatilité du marché** - Elle change selon les transactions des investisseurs. Les prix des actions peuvent augmenter ou diminuer rapidement suite à des actions ou des nouvelles.

**2. Informations incomplètes** - La Market Value ne raconte pas tout sur l’entreprise. Elle ne révèle pas la structure interne, la qualité de la gestion ou le potentiel de croissance futur.

**3. Entreprises non cotées** - Beaucoup d’entreprises, notamment les startups ou les entreprises privées, n’ont pas de Market Value claire.

**4. Influence du marché** - La Market Value peut fluctuer en raison de facteurs non liés à la performance réelle de l’entreprise, comme la conjoncture économique ou des événements majeurs.

## Ce que vous devez retenir sur la Market Value

La Market Value est un indicateur fondamental que tout investisseur doit comprendre. Elle vous aide à mesurer la taille d’une entreprise, à évaluer la rentabilité d’un investissement et à comparer différentes sociétés.

Au-delà de l’analyse graphique (Technical Analysis), il faut aussi approfondir la structure et la véritable valeur de l’entreprise (Fundamental Analysis). En comprenant profondément la Market Value, vous pourrez prendre des décisions d’investissement plus intelligentes et réduire les risques de pertes à long terme.